Düsseldorf Après les gains de cours significatifs des derniers jours, le marché boursier allemand continue d’évoluer latéralement. Le Dax clôture en baisse de 0,2% ce mercredi à 12 741 points. Mardi, le baromètre boursier a terminé dans le noir.
Compte tenu de la dynamique actuelle des prix, de telles respirations ne sont pas une surprise. Pas plus tard que jeudi la semaine dernière, l’indice s’échangeait à seulement 12 000 points. Depuis le plus bas de l’année fin septembre, le plus au sommet est déjà à plus de 1050 points.
Les échanges de mercredi se sont concentrés sur la ligne de 50 jours, qui se situe actuellement à 12 852 points. Ce niveau n’a été négocié qu’en intrajournalier mardi. Pour Jörg Scherer, analyste technique chez HSBC Allemagne, la prochaine étape de ce mouvement haussier se situe à 13 400 points. Et tant que le Dax reste au-dessus de 12 400 points, la tendance haussière actuelle à court terme est intacte.
Martin Utschneider, analyste technique à la banque privée Donner & Reuschel, est plus sceptique. « Le schéma est très similaire à celui des deux rallyes baissiers de mars et d’août de cette année », dit-il et prévient : « La dynamique du Dax 40 est légèrement positive, mais pourrait se retourner. » La vision devrait donc aussi descendre. Les moindres rapports négatifs peuvent rapidement entraîner des revers.
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Plusieurs facteurs aident le Dax en ce moment. La saison des rapports s’est bien déroulée jusqu’à présent – la baisse du prix du gaz facilite les choses pour les entreprises et les ménages énergivores. Cependant, ce matin, il y a eu le premier revers avec les chiffres de Sartorius.
Netflix dépasse les attentes des analystes
Tailwind vient aussi des USA : de nouvelles séries comme « Dahmer – Monster » ont aidé le groupe Netflix, qui a présenté des chiffres après la clôture de la bourse américaine, à augmenter à nouveau le nombre d’utilisateurs. Le service de streaming a dépassé les attentes des analystes. L’action a augmenté de 15,1 % sur le marché boursier allemand.
Petite date de péremption en bref
Une décision sur la nouvelle direction pourrait probablement être prise sur le marché boursier allemand dans la semaine à venir. Vendredi prochain est le petit jour d’expiration. Ces jours-là, les contrats à terme sur indices et actions individuelles expirent.
Les deux derniers jours d’expiration en septembre et août de cette année ont été un désastre pour l’évolution des prix du principal indice allemand. Dans les deux cas, le Dax a ensuite glissé autour de 1000 points en fin de mois. Et les 13 600 points auxquels le Dax cotait encore le 19 août ne sont plus atteints depuis.
Un regard sur le positionnement actuel des professionnels n’indique rien de spectaculaire. Selon les données actuelles du fournisseur Stockstreet, la plupart des appels, avec lesquels les professionnels parient sur la hausse des prix, et la plupart des options de vente, avec lesquelles les acheteurs se couvrent contre les pertes de prix, se situent au niveau de règlement de 12 500 points. D’autres positions plus importantes ont tendance à être au-dessus de cette marque. Jusqu’à ce que les contrats à terme soient réglés vendredi, rien n’indique que le prix baissera.
Les vendeurs à découvert augmentent leurs paris sur les actions Varta
La situation de l’action Varta est remarquable. Depuis le début de l’année, le prix de l’ancien favori en bourse a chuté de près de 75% – pour le plus grand plaisir des nombreux vendeurs à découvert qui parient sur la baisse des prix.
Malgré cela, les vendeurs à découvert ne prennent aucun profit. Au lieu de cela, le taux court est passé de près de 6% à 8,75% depuis le milieu de l’année – une indication que les investisseurs professionnels voient de nouveaux risques de prix.
Les positions élevées sont également frappantes : selon les données du « Bundesanzeiger », le fonds spéculatif Blackrock a vendu à découvert 2,81 % des actions Varta librement négociables. Les derniers avertissements sur les bénéfices et la démission du PDG Herbert Schein ont déclenché une chute des prix chez le fabricant allemand de batteries. En quelques jours, la valeur de l’action avait diminué de moitié.
Du record de 181 euros début 2021, le papier est désormais tombé à 27,15 euros (13 octobre). Pour rappel : la cotation initiale lors de l’introduction en bourse de Varta en octobre 2017 était de 24,25 euros. L’ancienne coqueluche de la Bourse est devenue un journal du jeu. Aujourd’hui également, mercredi, il baisse encore de 8,3% à 29 euros.
Si vous comparez en détail l’évolution des prix de Varta avec la vente et le rachat des vendeurs à découvert, vous remarquez immédiatement qu’une partie importante des gains de prix est liée aux petits rachats par les fonds spéculatifs entre-temps.
Parce que les vendeurs à découvert comptent sur la baisse des prix avec ce qu’on appelle les ventes à découvert. Pour ce faire, ils empruntent des actions pour une somme modique et les revendent immédiatement dans l’espoir que les prix baissent et qu’ils puissent racheter les actions à un prix inférieur avant la date de retour. La différence entre le prix de vente et d’achat est votre profit.
Regardez d’autres valeurs individuelles
Sartorieux : Après un premier semestre solide, le fournisseur d’équipements pharmaceutiques et de laboratoire a également enregistré une forte croissance de ses ventes et de ses bénéfices au troisième trimestre. Cependant, le rythme de croissance a récemment ralenti. L’action a glissé de plus de 18,5% à 315,70 euros.
Fresenius : Les actions de Fresenius ont été tirées vers le haut par la spéculation selon laquelle l’investisseur financier Elliott Investment Management pourrait être intéressé. Les journaux ont bondi jusqu’à douze pour cent à 23,18 euros et se sont ainsi retrouvés en tête du Dax. À la fin de la journée, le plus était d’un peu moins de 5,1 %. Les concessionnaires ont fait référence à un rapport de l’agence Bloomberg, selon lequel le fonds spéculatif aurait obtenu une participation importante dans le groupe de soins de santé.
Zalando : L’entreprise perd davantage de cadres supérieurs. La patronne du développement durable, Kate Heiny, quittera le détaillant de mode en ligne. Le chef de la technologie Jim Freeman, dont le contrat se termine en mars 2023, est également sur le point de partir. Ralf Herbrich, spécialiste de l’intelligence artificielle, a quitté Zalando ces derniers mois. Le détaillant de mode est aux prises avec la réticence des consommateurs à acheter et a dû accepter une baisse des ventes au cours des derniers trimestres. Le titre perd 1,7 %.
Stratec : La société de diagnostic s’attend à une baisse des ventes en 2022 en raison de commandes en souffrance. Les analystes s’attendaient à une légère hausse. Le cours de l’action a chuté de 1,8 %.
Flatex degiro : L’incertitude de nombreux investisseurs pendant la crise a provoqué l’effondrement des transactions du courtier en ligne. La société a augmenté ses ventes et ses bénéfices au troisième trimestre. Cependant, le nombre de transactions traitées via les plateformes de Flatexdegiro a diminué au cours des neuf premiers mois. L’action a perdu 2,3 %.
Ici vous pouvez aller à la page avec le cours Dax, ici vous pouvez trouver les tops & flops actuels dans le Dax.