Dow Jones, Nasdaq, aperçu hebdomadaire du S&P 500 : pourquoi les analystes s’attendent à ce que les actions tournent à la baisse

Par Senad Karaahmetovic

Les contrats à terme américains baissent lundi avant la commercialisation alors que les investisseurs se préparent à une autre semaine chargée. La réunion de la Réserve fédérale est l’événement clé et le plus grand catalyseur pour les actions cette semaine, en plus de la poursuite de la saison des résultats.

a gagné 2,5 % la semaine dernière pour finalement clôturer au-dessus de la ligne de tendance descendante qui relie les sommets inférieurs précédents. Cependant, le rallye s’est arrêté à une autre résistance importante – 4100 – qui plafonnera probablement tout gain à court terme, jusqu’à ce qu’au moins la Fed prenne la scène centrale mercredi.

(IXIC) a clôturé en hausse de plus de 4,3 % la semaine dernière grâce aux rapports positifs sur les bénéfices des actions à méga capitalisation, comme Tesla (NASDAQ 🙂 et Microsoft (NASDAQ :). Le plus haut de la semaine dernière à 11691,89 est le plus élevé que le Nasdaq ait échangé depuis septembre de l’année dernière.

(DJI) a été l’indice majeur le moins performant la semaine dernière avec des gains d’un peu plus de 1,8 %. Pourtant, l’indice s’échange à environ 8 % de son sommet historique après avoir enregistré une hausse de 18,5 % depuis octobre.

Tous concentrés sur le FOMC et les bénéfices

Alors que la Fed voit la Fed augmenter de 0,25 % lors de la réunion de cette semaine, les investisseurs surveilleront de près les commentaires pour déterminer quand la banque centrale a l’intention d’arrêter complètement de relever les taux.

L’augmentation des taux de 25 points de base marquerait la plus faible hausse depuis mars 2022, lorsqu’il a été contraint d’agir avec force pour lutter contre la flambée de l’inflation. Les responsables de la Fed discuteront du montant supplémentaire dont ils ont besoin pour augmenter et s’il y a suffisamment de place pour suspendre les hausses à partir d’ici.

« L’objectif du FOMC en augmentant les taux d’intérêt est de freiner la demande et l’activité économique pour soutenir de nouvelles réductions de l’inflation. Et il existe de nombreuses preuves que c’est exactement ce qui se passe dans le secteur des entreprises. … L’objectif n’est pas, j’insiste, d’arrêter l’activité économique », a déclaré Christopher Waller de la Fed.

En attendant, la saison des résultats se poursuivra avec de grands noms prêts à monter sur scène cette semaine. Mardi, AMD (NASDAQ :), chenille (NYSE :), General Motors (NYSE :), McDonald’s (NYSE 🙂 et Pfizer (NYSE 🙂 sont quelques-uns des grands noms qui doivent rendre compte de leurs performances du trimestre de décembre.

Métaplates-formes (NASDAQ :), Alibaba NYSE :), et Peloton (NASDAQ 🙂 suivront mercredi, avant que trois géants de la capitalisation – Apple (NASDAQ :), Amazon (NASDAQ 🙂 et Alphabet (NASDAQ 🙂 – fassent rapport jeudi après la clôture du marché.

Que disent les analystes sur les actions américaines ?

Voici ce que d’éminentes sociétés de recherche disent sur les actions américaines avant la nouvelle semaine de négociation.

Morgan Stanley : « Bien qu’il y ait eu plusieurs développements positifs, nous pensons que les bonnes nouvelles sont désormais tarifées, et la réalité est susceptible de revenir avec la fin du mois et la détermination de la Fed à maîtriser l’inflation… Les investisseurs semblent avoir oublié la règle cardinale du ‘Don ‘ne pas combattre la Fed’. Peut-être que cette semaine servira de rappel.

Goldman Sachs : « Nous prévoyons deux hausses supplémentaires de 25 points de base en mars et en mai, mais moins pourraient être nécessaires si la faiblesse de la confiance des entreprises déprime l’embauche et l’investissement, ou plus pourraient être nécessaires si l’économie accélère à mesure que l’impact du resserrement politique passé s’estompe. Les responsables de la Fed semblent également s’attendre à environ deux hausses supplémentaires et atténueront probablement la référence aux hausses « en cours » comme étant appropriées dans la déclaration du FOMC ».

JPMorgan: « Notre position est qu’au premier trimestre, le marché continuera d’augmenter, compte tenu de bonnes saisons, d’un positionnement léger et d’une tendance à re-risquer, avec les 3 points positifs décrits ci-dessus toujours dominants, mais aussi qu’en fin de compte, on devrait finir par s’estomper. .”

Raymond James : « Un atterrissage en douceur est de plus en plus pris en compte pour les actions américaines, car les secteurs cycliques ont nettement surperformé la défensive en janvier dans la mesure où les écarts de crédit se sont resserrés pour revenir aux niveaux d’avant-guerre. Nous aurons une idée de ce que M. Powell et la Fed pensent de tout cet optimisme cette semaine. Au cours des 25 dernières années, il s’agit du plus fort rallye de janvier des actions en dehors de 2019. »

BTIG : « Les tendances et l’ampleur se sont améliorées et, comme c’est souvent le cas, le sentiment a suivi le prix dans une boucle de rétroaction positive. L’amélioration la plus vantée a été la cassure du SPX de sa tendance baissière et 200 DMA (3 957). Pour être clair, ce sont des points positifs, mais nous pensons que la résistance horizontale est plus significative car elle représente la véritable dynamique de l’offre et de la demande. 4 100 est ce niveau horizontal clé, et même si cela serait un pas dans la bonne direction, nous devons noter que février a été en moyenne de -0,26 % au cours des 25 dernières années. »

Oppenheimer : « Nous nous attendons à ce que la force se poursuive au cours des prochains mois, car 1) notre travail sur le cycle est un vent arrière, 2) l’étendue interne continue de s’élargir et 3) le leadership cyclique a soutenu le virage. Le gain moyen historique résultant d’un marché baissier non récessionniste est notre base pour le S&P 4 400 d’ici décembre 2023. Nous prévoyons que le S&P dépassera pour la première fois à 4 600 au premier semestre 23. »