L’effondrement explosif de l’échange cryptographique FTX a envoyé des ondes de choc dans tout le secteur et a coûté énormément d’argent à un million d’investisseurs.
Même si vous ne toucheriez pas au Bitcoin, à l’Ethereum, au Dogecoin et à tous les autres alt-coins, vous pouvez toujours apprendre d’eux.
Voici 12 leçons pour les investisseurs qui méritent d’être apprises après le dernier effondrement de la cryptographie, que vous pouvez appliquer à votre propre portefeuille.
Qu’est-ce que Bitcoin et comment a-t-il commencé ?
1. Méfiez-vous des faux prophètes
Sam Bankman-Fried, le soi-disant génie excentrique derrière FTX, est un homme de 30 ans aux cheveux hirsutes en short et baskets déliées, qui a joué League of Legends pendant les appels téléphoniques professionnels.
Il n’est pas surprenant que les fans de crypto aient adoré le « millennial négligé », comme Le journal de Wall Street l’a appelé, mais des investisseurs adultes qui auraient dû en savoir plus ont également adhéré au culte du « SBF » – et en ont payé le prix fort.
M. Bankman-Fried est passé de « fils prodigue milliardaire à paria en faillite en un temps record », déclare Matt Weller, responsable mondial de la recherche chez Forex.com et City Index. « L’implosion de FTX a énormément fait reculer l’industrie de la cryptographie. »
2. Tout le monde est sage après l’événement
Tout comme les investisseurs se sont précipités pour louer SBF avant le crash, ils se précipitent maintenant pour l’enterrer. C’est encore un autre avertissement des dangers de suivre la foule.
Tenez-vous en à ce que vous comprenez. L’investisseur milliardaire Warren Buffett est largement cité, mais à en juger par les événements récents, largement ignoré.
Le « Sage d’Omaha » a dit : « Investissez dans ce que vous savez… et rien de plus.
Malheureusement, cette leçon a été perdue pour les investisseurs en capital-risque qui ont versé de l’argent dans FTX, tombés amoureux du mythe SBF.
D’énormes institutions financières telles que BlackRock, le plus grand gestionnaire de fonds au monde, sont également tombées dans le battage médiatique, dit M. Weller.
3. Ignorez les célébrités
Vous ne prendriez pas les conseils de mode d’un investisseur en crypto, alors pourquoi prendre les conseils d’investissement d’une célébrité ?
Pourtant, c’est exactement ce que les gens ont fait avec FTX, qui a été approuvé par des célébrités telles que le quart-arrière de la NFL Tom Brady, son ex-femme, le mannequin Gisele Bundchen, le basketteur Shaquille O’Neal et Seinfield l’écrivain Larry David. Tous compétents dans leur domaine de prédilection, mais ce n’était pas la finance.
Ils sont maintenant poursuivis pour 11 milliards de dollars dans le cadre d’un recours collectif intenté par des investisseurs mécontents. Avec de la chance, cela incitera d’autres célébrités à réfléchir à deux fois avant de donner des conseils d’investissement.
4. L’argent bon marché fait des bulles
Les largesses de la banque centrale ont fait exploser des bulles dans tout, des actions aux obligations, en passant par l’immobilier, l’art, les voitures de sport, les chevaux de course pur-sang et les crypto-monnaies, déclare Russ Mould, directeur des investissements de la plateforme en ligne AJ Bell.
« Il va de soi que le retrait de cet argent bon marché fera éclater les mêmes bulles », dit-il.
Nous vivons aujourd’hui dans un monde différent alors que les banquiers centraux resserrent leurs politiques monétaires et que les investisseurs ne peuvent plus se permettre de prendre le même niveau de risque.
5. Un accident peut durer plus longtemps que les gens ne le pensent
Les investisseurs autoproclamés à contre-courant peuvent être tentés d’acheter de la crypto aux prix réduits d’aujourd’hui, mais ils doivent faire preuve de prudence à mesure que la contagion augmente, déclare Carsten Menke, responsable de la recherche de nouvelle génération chez Julius Baer.
« Genesis Global Capital, une autre plate-forme de prêt cryptographique, a également suspendu les retraits, invoquant une » agitation sans précédent sur le marché « après avoir déjà été touchée par l’effondrement de Three Arrows Capital en juin », a déclaré M. Menke.
Cette année a également vu la chute de Luna, du courtier Voyager et du prêteur de crypto Celsius Network.
« Au milieu d’une contagion croissante et d’une confiance brisée, tout type de reprise devient beaucoup moins probable », déclare M. Menke.
« Les blessures de cette crise cryptographique auront besoin de beaucoup plus de temps pour cicatriser et le potentiel à long terme des actifs numériques est définitivement devenu flou. »
6. La confiance compte
La confiance peut sembler être un concept démodé, mais nous sommes perdus sans elle.
FTX était un nom familier parmi les commerçants de détail sur les marchés de la cryptographie souvent opaques, a déclaré M. Weller.
«De même, les institutions ont fait confiance à la bourse en tant que contrepartie éthique et digne de confiance dans l’espace. Même les législateurs américains avaient une vision positive de SBF de par ses efforts de lobbying agressifs et sa volonté d’expliquer les nuances de l’industrie de la cryptographie.
Toute cette confiance a été détruite, laissant derrière elle des pertes financières massives et un cynisme extrême envers les marchés de la cryptographie.
« Si même SBF et FTX dirigeaient des entreprises illégales sous-garanties, à qui faire confiance? » dit M. Weller.
Il faudra des mois, voire des années, pour que le traumatisme guérisse, dit-il.
7. Méfiez-vous des gens qui prétendent faire le bien
M. Bankman-Fried a suivi un credo appelé « l’altruisme efficace », dont les adhérents s’engagent à donner autant de leur richesse que possible.
Aujourd’hui, beaucoup pensent que ses affirmations nobles ont contribué à détourner les critiques et l’examen de la façon dont il gagnait cet argent en premier lieu.
Si même SBF et FTX dirigeaient des entreprises illégales sous-garanties, à qui faire confiance ?
Matt Weller, responsable mondial de la recherche chez Forex.com et City Index
8. N’empruntez pas pour investir
Investir de l’argent que vous n’avez pas, connu sous le nom d’effet de levier, peut être une stratégie respectable entre de bonnes mains, mais elle est toujours risquée.
C’est particulièrement le cas de FTX, qui a créé sa propre crypto-monnaie, FTT, puis l’a utilisée comme garantie pour lever des prêts.
Pourtant, FTT n’avait aucune valeur réelle, à part une promesse de FTX d’acheter des jetons pour 22 $.
L’effet de levier est plus dangereux que jamais alors que les banquiers centraux resserrent les politiques monétaires, déclare Jim Wood-Smith, commentateur de marché chez Hawksmoor Investment Management.
« L’argent est devenu plus cher et plus difficile à trouver, ce qui rend les choses très difficiles pour ceux qui ont besoin d’emprunter pour rester solvables. »
C’est particulièrement dangereux lorsque votre garantie est sans valeur, ajoute M. Wood-Smith.
9. Il y a un point à réglementer
Si vous achetez un actif non réglementé comme la cryptographie, vous êtes seul en cas de problème, déclare Jack Amy, analyste de portefeuille chez Moneyfarm, gestionnaire de patrimoine numérique.
«Les clients FTX ne peuvent pas retirer leurs fonds de l’échange. Dans un monde sans régulateur, il sera difficile d’obtenir un recours sur les pertes de crypto-monnaie.
Au moins, si vous achetez un investissement réglementé et que vous vous sentez trompé, vous avez un espoir de réparation.
Les crypto-monnaies — en images
10. Spéculer et investir sont deux choses différentes
M. Wood-Smith dit que ses portefeuilles « n’ont jamais, ne contiennent pas et ne contiendront pas » de crypto.
« Ce ne sont pas, sous quelque forme que ce soit, des investissements, mais de la pure spéculation. »
Comme pour toute entreprise spéculative, n’investissez pas d’argent à moins que vous ne puissiez vous permettre de tout perdre.
11. Il y aura bientôt une autre bulle
Il n’y a rien de nouveau à propos de la crypto, dit M. Wood-Smith.
« Les homo sapiens ont rarement été capables de résister à l’attrait de la spéculation. Nous ne sommes découragés ni par l’histoire ni par l’expérience.
Les bulbes de tulipes, la bulle des mers du Sud, les actions dot-com, Bernie Madoff et Beanie Babies ont tous suivi le même chemin, dit-il – et il y en aura d’autres.
Tous ont un point commun : quand il y a beaucoup d’argent à gagner, les investisseurs perdent la tête. Puis leurs chemises.
12. L’histoire suggère qu’il y aura plus de bulles, alors comment en repérer une ?
Toutes les bulles ont des similitudes, dit M. Mould.
« Le point de départ d’une bulle est une nouvelle opportunité d’investissement, qui peut être authentique, ou même avec juste assez de grain de vérité pour être irrésistible pour ceux qui recherchent une mise à mort financière rapide.
« Cela pourrait être n’importe quoi, des chemins de fer aux crypto-monnaies et plus cela semble perturbateur ou révolutionnaire, mieux c’est. »
Cela peut vous aider à identifier le prochain – mais il peut s’avérer difficile de résister.
Mis à jour : 22 novembre 2022, 5 h 00