rapport de marché
Au: 13/03/2023 21:29
La crainte de nouvelles faillites bancaires après l’effondrement de la Silicon Valley Bank a coûté 3% au DAX en début de semaine. Dans la foulée, un nouvel espoir a germé à Wall Street.
Le monde boursier a changé depuis le week-end dernier. Alors que l’effondrement de la Silicon Valley Bank (SVB) a envoyé une onde de choc sur les marchés financiers internationaux, un tout nouvel espoir a surgi à Wall Street dans la journée : et si la Réserve fédérale américaine (Fed) réduisait sa prochaine hausse de taux en raison de la troubles récents ou l’ignorer complètement ?
« Compte tenu du stress du système bancaire, nous ne nous attendons plus à ce que le FOMC remonte les taux d’intérêt lors de sa prochaine réunion du 22 mars », ont écrit les analystes de Goldman Sachs.Cet espoir d’une pause des taux d’intérêt a aidé les prix à Wall Street à nouveau au-dessus. L’indice de valeur standard Dow Jones a pu contenir ses pertes et a clôturé en baisse de 0,3% après avoir déjà perdu 1,1% vendredi.
L’indice technologique Nasdaq 100 a également augmenté de 0,8% grâce à deux rachats dans le secteur des biotechnologies. En raison du passage anticipé à l’heure d’été, les bourses américaines fermeront à 21h00, heure d’Europe centrale, cette semaine et la suivante.
Confinement ou effet domino ?
En attendant, le feu vert ne peut être donné. La principale leçon tirée de la crise financière d’il y a 15 ans est que les institutions étatiques peuvent très rapidement perdre le contrôle de ce qui se passe sur le marché bancaire. La question cruciale pour les marchés financiers est de savoir si les autorités de surveillance financière et le secteur bancaire eux-mêmes ont tiré les bonnes conclusions de la débâcle de l’époque.
Si vous en croyez le président américain Joe Biden, c’est le cas et le système bancaire est sûr. Les dépôts des clients de la SVB ont été garantis et la Réserve fédérale a lancé un nouveau programme de prêt pour les banques. Mais en attendant, avec la First Republic Bank, une autre maison de l’argent américaine est apparemment confrontée à des problèmes majeurs. « Les investisseurs craignent que davantage de banques ne jettent l’éponge face à la hausse des taux d’intérêt et des rendements », a commenté Christian Henke d’IG Markets.
Les régulateurs américains ont sécurisé les dépôts des clients après la fermeture de la SVB et de la New York Signature Bank, a déclaré le gestionnaire de portefeuille Thomas Altmann de la maison de négoce QC Partners. Cette étape « montre également à quel point la Réserve fédérale américaine, le fonds de sécurité FDIC et le département du Trésor prennent l’affaire au sérieux », a ajouté Altmann. Si la méfiance à l’égard des petites banques augmente et que les dépôts sont retirés à grande échelle, un effet domino dangereux pourrait se développer.
Le fait est que la capitalisation des grandes banques s’est nettement améliorée depuis la crise. L’Association fédérale des banques allemandes (BdB) considère que les conséquences de la faillite de la SVB pour les institutions financières locales sont très limitées. « Les banques allemandes sont robustes, stables et résilientes », a déclaré la BdB. « Ils ont massivement augmenté leur capital depuis 2008. » Depuis la crise financière de l’époque, le ratio moyen des fonds propres de base est passé de 9,3 % à 15,8 %.
DAX tombe en dessous de 15 000
L’effondrement des deux instituts régionaux américains SVB et Signature Bank a donné à la bourse allemande un début de semaine inconfortable. Au final, le DAX a dû abandonner la barre des 15 000 points et a perdu 3 %.
D’autres indices tels que l’indice de sélection européenne EuroStoxx 50 ont enregistré des pertes tout aussi élevées. L’indice Stoxx Europe 600 à l’échelle du marché a atteint son plus bas niveau en dix semaines. L’indice bancaire Stoxx Europe 600 a perdu 9% depuis jeudi dernier.
Les prix à la consommation américains doivent être publiés demain. La prochaine décision sur les taux d’intérêt de la Banque centrale européenne (BCE) suivra jeudi. Les investisseurs doivent espérer que les données n’aggravent pas la situation difficile.
Mise à jour de l’économie du 13/03/2023
Stefan Wolff, RH, 13 mars 2023 10h00
Les prix du pétrole retombent
Les turbulences sur le marché bancaire américain ont également marqué les marchés des matières premières. Un ralentissement économique ralentirait la demande, ce qui exercerait une pression importante sur les prix du pétrole. Dans la soirée, le pétrole brut européen Brent était en baisse de 2,4% à 80,50 dollars le baril (159 litres). Pendant ce temps, le gouvernement américain a approuvé un projet de forage pétrolier controversé en Alaska. La société énergétique ConocoPhillips doit produire environ 600 millions de barils de pétrole sur le territoire de l’État au cours des prochaines décennies.
Le prix de l’or grimpe
Au vu de la grande incertitude sur les marchés financiers, l’heure de l’or a sonné. La cotation d’une once troy (environ 31,1 grammes) a atteint son plus haut niveau depuis début février. Dans la soirée, l’once troy était en hausse de 1,9% à 1 913 dollars. « La peur d’une nouvelle crise bancaire et financière a poussé les investisseurs vers la valeur refuge de l’or », a commenté Alexander Zumpfe, négociant en métaux précieux chez Heraeus. De plus, on s’attend à ce que la Réserve fédérale américaine ralentisse le rythme des hausses de taux d’intérêt après les récentes turbulences. D’autres experts ont évoqué la faiblesse du taux de change du dollar. Cela rend l’or moins cher pour les investisseurs d’autres zones monétaires.
Pfizer annonce une acquisition de plusieurs milliards
Le géant pharmaceutique américain Pfizer rachète la société de biotechnologie Seagen, spécialisée dans les traitements innovants contre le cancer, pour un prix de 43 milliards de dollars. Pfizer utilise ses ressources financières « pour avancer dans la lutte contre le cancer », a déclaré le patron de l’entreprise Albert Bourla. Seagen connaît actuellement une croissance énorme et s’attend à ce que ses ventes augmentent de douze pour cent à 2,2 milliards de dollars cette année. Pfizer veut finaliser l’achat fin 2023 ou début 2024 – l’approbation des autorités et des actionnaires de Seagen fait toujours défaut.
Commerzbank perd deux chiffres
Les actions de Commerzbank et Deutsche Bank étaient sous forte pression dans le DAX. Malgré les assurances de l’association bancaire que les instituts locaux sont stables, la part de la Commerzbank a parfois perdu plus de 14 %. A Zurich, les actions du Credit Suisse en crise sont tombées à un niveau record. Les actions UBS ont également chuté. D’autres institutions financières européennes telles que BNP Paribas et Société Générale à Paris, ING et NN à Amsterdam et Banco BPM et UniCredit à Milan ont également enregistré de fortes baisses de prix.
Volkswagen construit une usine de batteries au Canada
Le groupe VW construit sa prochaine usine pour fabriquer ses propres cellules de batterie pour voitures électriques au Canada. La première usine de ce type de la division PowerCo en dehors de l’Europe est prévue à St. Thomas dans la province de l’Ontario, a annoncé le constructeur automobile. Le début de la production à St. Thomas est prévu pour 2027. En Europe, Volkswagen prévoit dans un premier temps six usines pour ses propres cellules de batterie pour véhicules électriques, également afin de devenir moins dépendant des fournisseurs asiatiques. VW a récemment annoncé son intention de construire une usine pour sa nouvelle marque de camionnettes Scout en Caroline du Sud. « Avec les décisions concernant la production de cellules au Canada et le site de Scout, nous accélérons la mise en œuvre de notre stratégie nord-américaine », a déclaré le PDG Oliver Blume.
Porsche gagne beaucoup plus
Malgré des problèmes de livraison, le constructeur de véhicules de sport et tout-terrain Porsche a connu une croissance significative au cours de la dernière année. A 6,8 milliards d’euros, le bénéfice avant intérêts et impôts était supérieur de 27,4% à celui de l’année précédente. L’année de son introduction en bourse, la société basée à Stuttgart a augmenté ses ventes de 13,6 % à 37,6 milliards d’euros. Comme on le sait déjà, les ventes ont augmenté de 2,6 % pour atteindre 309 884 voitures.
SAP vend sa participation dans Qualtrics à un investisseur financier américain
Le groupe de logiciels SAP a vendu sa participation majoritaire dans la société d’analyse de données Qualtrics à l’investisseur financier Silver Lake pour 7,7 milliards de dollars. Le groupe DAX a annoncé que Silver Lake et le fonds de pension canadien CPPIB avaient acquis les 423 millions d’actions Qualtrics détenues par SAP pour 18,15 $ chacun. Cela représente une prime de 73 % par rapport au cours moyen sur 30 jours avant que SAP n’annonce qu’il envisageait de vendre sa participation de 71 %. Qualtrics a une valeur d’entreprise d’environ 12,5 milliards de dollars.
HSBC rachète la filiale britannique de la Silicon Valley Bank
La grande banque britannique HSBC a repris la filiale britannique de la Silicon Valley Bank (SVB) en difficulté. Le gouvernement britannique a déclaré que la transaction avait été « facilitée par la Banque d’Angleterre en consultation avec le Trésor ». « Aucun argent des contribuables n’est impliqué et les dépôts des clients ont été protégés », a-t-il déclaré à Londres. Les commentateurs de Londres ont parlé d’un succès pour l’industrie technologique du pays.
Le groupe Facebook envisage une alternative décentralisée à Twitter
Le groupe Facebook Meta réfléchit à une alternative à Twitter. « Nous envisageons un réseau en ligne indépendant et décentralisé pour les mises à jour de texte », a confirmé samedi soir un porte-parole de Meta, selon les médias. On pense qu’il existe des opportunités pour un lieu où, entre autres, des personnalités publiques peuvent « partager des mises à jour sur leurs intérêts ».
Demandeur modèle désigné pour les demandes de dommages-intérêts de Wirecard
Dans la lutte pour d’éventuels dommages-intérêts pour les investisseurs lésés par le scandale Wirecard, la Cour régionale suprême de Bavière a nommé le plaignant modèle pour l’affaire modèle de l’investisseur. L’investisseur a été sélectionné parmi les plaignants parmi environ 1 800 procédures suspendues et a maintenant jusqu’à la mi-juin pour faire une déclaration écrite au tribunal. Puis c’est au tour des accusés modèles. Il y a environ un an, le tribunal régional de Munich I a ouvert la voie à l’affaire type. Dans une grande partie des affaires, les prévenus incluent également la société d’audit EY. Wirecard s’est effondré à l’été 2020 après que le conseil d’administration a admis que 1,9 milliard d’euros prétendument réservés sur des comptes séquestres n’avaient pas pu être trouvés. L’ancien patron de Wirecard, Markus Braun, est actuellement jugé à Munich. EY avait certifié les faux bilans de l’ancien groupe DAX pendant des années. Une procédure type devrait permettre à une autorité supérieure de clarifier des questions centrales. Le modèle de décision fournit ensuite les lignes directrices pour les procédures ultérieures.
Boeing peut à nouveau livrer le 787 Dreamliner
L’avionneur américain Boeing peut à nouveau remettre son avion long-courrier 787 Dreamliner à ses clients. La Federal Aviation Administration des États-Unis a annoncé que Boeing avait dissipé les inquiétudes de l’autorité. Le concurrent d’Airbus a dû arrêter les livraisons il y a environ deux semaines car des inspections supplémentaires d’un élément du fuselage devenaient nécessaires.
La compagnie pétrolière Aramco réalise un bénéfice record
La compagnie pétrolière publique Saudi Aramco a enregistré une forte augmentation de ses bénéfices l’an dernier grâce aux prix élevés du pétrole et à l’augmentation de la demande mondiale. L’excédent est passé à 161 milliards de dollars en 2022 contre 110 milliards de dollars un an plus tôt, a annoncé dimanche le géant saoudien de l’industrie. Il s’agit du gain net le plus important du groupe depuis son introduction en bourse fin 2019.