NEW DELHI : les investisseurs peuvent désormais négocier de l’or similaire à des actions avec le lancement d’Electronic Reçus d’or (RGE) par la principale bourse BSE.
La Bourse de Bombay a lancé Electronic Gold Receipt (EGR) sur sa plateforme lors de la négociation de Muhurat sur Diwali, une décision qui contribuera à une découverte efficace et transparente des prix du métal jaune.
Elle a introduit deux nouveaux produits de pureté 995 et 999.
Les échanges se feront par multiples de 1 gramme et les livraisons par multiples de 10 grammes et 100 grammes.
Le négoce de l’or se déroulerait en trois phases : conversion en EGR à partir de l’or physique, négoce des e-reçus et à nouveau conversion des e-reçus en métal physique. Les EGR s’adresseront à tous les acteurs du marché, ce qui signifie que les acheteurs et les vendeurs sur la bourse comprendront des investisseurs individuels, ainsi que des acteurs commerciaux tout au long de la chaîne de valeur tels que les importateurs, les banques, les raffineurs, les négociants en lingots, les fabricants de bijoux et les détaillants.
L’or devra d’abord être converti en un Démat compte similaire au trading d’actions, puis avec le reçu, les investisseurs peuvent négocier de l’or. Cet or sera dans des coffres et le gestionnaire de coffre sera fourni par ERG.
L’or peut être livré en 10 grammes et 100 grammes. La livraison de 10 grammes d’or peut se faire sous la forme d’un lingot ou d’une pièce de monnaie et 100 grammes d’or ne seront livrés que dans un lingot.
L’annonce est intervenue après que l’échange a reçu le mois dernier l’approbation finale du Securities and Exchange Board of India.
Qu’est-ce qu’un EGR ?
Les reçus d’or électroniques sont similaires à la forme dématérialisée d’actions où ils sont émis en échange d’or physique (similaire à la forme physique des actions).
Les EGR auront des fonctionnalités de négociation, de compensation et de règlement similaires à d’autres titres actuellement disponibles en Inde.
Pour les EGR, l’or physique provient d’importations, de raffineries nationales accréditées ou de centres de livraison désignés.
Qui est responsable de l’EGR ?
Les reçus électroniques, conformément au cadre d’échange d’or SEBI, seront gérés par des gestionnaires de coffre-fort accrédités SEBI. Les gestionnaires de chambres fortes ne sont pas seulement responsables de la création des EGR, mais également des retraits, des dépôts et de la réparation des griefs, entre autres. Selon le cadre d’échange d’or SEBI, le gestionnaire de coffre-fort devrait avoir une valeur nette d’au moins Rs 50 crore.
Comment convertir l’or physique en EGR ?
Un acheteur peut convertir l’or physique en EGR en déposant le métal jaune au centre de livraison désigné. Une fois l’or obtenu, un certificat de dépôt est créé pour être négocié sur l’ESB.
Un gestionnaire de coffre-fort à la réception de l’or physique doit enregistrer les informations pertinentes dans l’interface commune et créer l’EGR. L’EGR sera alors reflété dans le compte demat du bénéficiaire effectif maintenu auprès du participant dépositaire.
Comment acheter un EGR ?
Les investisseurs peuvent acheter un EGR en utilisant leur compte Demat. C’est le même processus que vous achetez une action. L’achat et la vente d’EGR sont comparables à la négociation d’actions.
La bourse de l’or offrira la possibilité de convertir l’or en EGR, d’échanger des EGR et de reconvertir les EGR en or.
Comment convertir l’or physique en EGR
Le bénéficiaire effectif d’EGR ayant l’intention d’obtenir de l’or physique contre le ou les EGR doit en faire la demande au Dépositaire. Le Dépositaire, à son tour, transmettra cette ou ces demandes au Gestionnaire du coffre-fort. Après avoir livré l’or au bénéficiaire effectif et éteint simultanément ces EGR, le gestionnaire du coffre-fort partagera les données requises avec le dépositaire pour rapprochement.
Le dépositaire enverra les informations sur les EGR éteints aux bourses et aux sociétés de compensation pour effectuer la révision nécessaire dans les registres.
S’il y a des différends, liés à la qualité de l’or physique, au moment du retrait de l’or physique, la même chose serait traitée en obtenant un rapport de qualité de l’essayeur agréé.
Cependant, une fois que l’or physique est en dehors de l’infrastructure de voûte, aucun litige lié à la qualité de l’or ne peut être entretenu / résolu dans ce cadre.
Comment fonctionnera la bourse de l’or ?
La bourse de l’or facilitera le commerce de l’or sous la forme d’un reçu électronique d’or (EGR). Les caractéristiques de négociation, de compensation et de règlement des EGR seront similaires à celles d’autres titres comme les actions.
« Les investisseurs peuvent convertir leur or physique en reçus d’or électroniques. La personne peut conserver les EGR aussi longtemps qu’elle le souhaite, car ils auront une validité perpétuelle. Ils peuvent également le reconvertir en or physique en remettant leur EGR. Clearing Corporation réglera les transactions exécutées en bourse en transférant les EGR et les fonds à l’acheteur et au vendeur respectifs », a déclaré Divya Grover, analyste de recherche chez PersonalFN.
Outre les investisseurs particuliers, les banques, les investisseurs de portefeuille étrangers, les bijoutiers, les négociants en lingots peuvent également négocier sur la bourse de l’or.
Pourquoi avons-nous besoin de l’EGR ?
EGIR est un moyen d’inciter les gens à ne pas thésauriser l’or, en créant une bourse qui offre des prix et des liquidités transparents (pour encaisser ou revenir à l’or).
L’Inde est un importateur net d’or. L’idée est de passer du statut de preneur de prix à celui de décideur de prix.
La découverte des prix aux bourses conduira ainsi à la transparence du prix de l’or.
Une plate-forme pour l’EGR insuffle de la transparence dans les transactions au comptant sur l’or, permet à l’Inde d’émerger en tant que décideur des prix et éliminerait les inefficacités existantes du marché.
Une autre piste d’investissement
La disponibilité de reçus d’or électroniques ajouterait également une autre option d’investissement pour les investisseurs en or. Il y a des échanges de contrats à terme sur l’or et d’options en Inde, mais le commerce de l’or au comptant ajouterait une nouvelle option, selon la société de courtage Angel One. Le trading au comptant implique l’achat et la vente d’actifs au prix actuel ou réel du marché, appelé prix au comptant.
Les options d’investissement dans l’or actuellement en Inde comprennent les fonds négociés en bourse (ETF), les obligations souveraines en or (SGB) et l’or numérique, en plus d’investir dans l’or physique sous forme de pièces, de lingots ou de bijoux.
Comment sera-t-il taxé ?
Comme les ETF sur l’or, ces recettes seront assujetties à un impôt sur les plus-values de 20 % si l’investissement est détenu pendant plus de trois ans. Dans ce cas, l’investisseur peut bénéficier des avantages de l’indexation, ce qui permet le calcul de l’impôt net du taux d’inflation prescrit.
La Bourse de Bombay a lancé Electronic Gold Receipt (EGR) sur sa plateforme lors de la négociation de Muhurat sur Diwali, une décision qui contribuera à une découverte efficace et transparente des prix du métal jaune.
Elle a introduit deux nouveaux produits de pureté 995 et 999.
Les échanges se feront par multiples de 1 gramme et les livraisons par multiples de 10 grammes et 100 grammes.
Le négoce de l’or se déroulerait en trois phases : conversion en EGR à partir de l’or physique, négoce des e-reçus et à nouveau conversion des e-reçus en métal physique. Les EGR s’adresseront à tous les acteurs du marché, ce qui signifie que les acheteurs et les vendeurs sur la bourse comprendront des investisseurs individuels, ainsi que des acteurs commerciaux tout au long de la chaîne de valeur tels que les importateurs, les banques, les raffineurs, les négociants en lingots, les fabricants de bijoux et les détaillants.
L’or devra d’abord être converti en un Démat compte similaire au trading d’actions, puis avec le reçu, les investisseurs peuvent négocier de l’or. Cet or sera dans des coffres et le gestionnaire de coffre sera fourni par ERG.
L’or peut être livré en 10 grammes et 100 grammes. La livraison de 10 grammes d’or peut se faire sous la forme d’un lingot ou d’une pièce de monnaie et 100 grammes d’or ne seront livrés que dans un lingot.
L’annonce est intervenue après que l’échange a reçu le mois dernier l’approbation finale du Securities and Exchange Board of India.
Qu’est-ce qu’un EGR ?
Les reçus d’or électroniques sont similaires à la forme dématérialisée d’actions où ils sont émis en échange d’or physique (similaire à la forme physique des actions).
Les EGR auront des fonctionnalités de négociation, de compensation et de règlement similaires à d’autres titres actuellement disponibles en Inde.
Pour les EGR, l’or physique provient d’importations, de raffineries nationales accréditées ou de centres de livraison désignés.
Qui est responsable de l’EGR ?
Les reçus électroniques, conformément au cadre d’échange d’or SEBI, seront gérés par des gestionnaires de coffre-fort accrédités SEBI. Les gestionnaires de chambres fortes ne sont pas seulement responsables de la création des EGR, mais également des retraits, des dépôts et de la réparation des griefs, entre autres. Selon le cadre d’échange d’or SEBI, le gestionnaire de coffre-fort devrait avoir une valeur nette d’au moins Rs 50 crore.
Comment convertir l’or physique en EGR ?
Un acheteur peut convertir l’or physique en EGR en déposant le métal jaune au centre de livraison désigné. Une fois l’or obtenu, un certificat de dépôt est créé pour être négocié sur l’ESB.
Un gestionnaire de coffre-fort à la réception de l’or physique doit enregistrer les informations pertinentes dans l’interface commune et créer l’EGR. L’EGR sera alors reflété dans le compte demat du bénéficiaire effectif maintenu auprès du participant dépositaire.
Comment acheter un EGR ?
Les investisseurs peuvent acheter un EGR en utilisant leur compte Demat. C’est le même processus que vous achetez une action. L’achat et la vente d’EGR sont comparables à la négociation d’actions.
La bourse de l’or offrira la possibilité de convertir l’or en EGR, d’échanger des EGR et de reconvertir les EGR en or.
Comment convertir l’or physique en EGR
Le bénéficiaire effectif d’EGR ayant l’intention d’obtenir de l’or physique contre le ou les EGR doit en faire la demande au Dépositaire. Le Dépositaire, à son tour, transmettra cette ou ces demandes au Gestionnaire du coffre-fort. Après avoir livré l’or au bénéficiaire effectif et éteint simultanément ces EGR, le gestionnaire du coffre-fort partagera les données requises avec le dépositaire pour rapprochement.
Le dépositaire enverra les informations sur les EGR éteints aux bourses et aux sociétés de compensation pour effectuer la révision nécessaire dans les registres.
S’il y a des différends, liés à la qualité de l’or physique, au moment du retrait de l’or physique, la même chose serait traitée en obtenant un rapport de qualité de l’essayeur agréé.
Cependant, une fois que l’or physique est en dehors de l’infrastructure de voûte, aucun litige lié à la qualité de l’or ne peut être entretenu / résolu dans ce cadre.
Comment fonctionnera la bourse de l’or ?
La bourse de l’or facilitera le commerce de l’or sous la forme d’un reçu électronique d’or (EGR). Les caractéristiques de négociation, de compensation et de règlement des EGR seront similaires à celles d’autres titres comme les actions.
« Les investisseurs peuvent convertir leur or physique en reçus d’or électroniques. La personne peut conserver les EGR aussi longtemps qu’elle le souhaite, car ils auront une validité perpétuelle. Ils peuvent également le reconvertir en or physique en remettant leur EGR. Clearing Corporation réglera les transactions exécutées en bourse en transférant les EGR et les fonds à l’acheteur et au vendeur respectifs », a déclaré Divya Grover, analyste de recherche chez PersonalFN.
Outre les investisseurs particuliers, les banques, les investisseurs de portefeuille étrangers, les bijoutiers, les négociants en lingots peuvent également négocier sur la bourse de l’or.
Pourquoi avons-nous besoin de l’EGR ?
EGIR est un moyen d’inciter les gens à ne pas thésauriser l’or, en créant une bourse qui offre des prix et des liquidités transparents (pour encaisser ou revenir à l’or).
L’Inde est un importateur net d’or. L’idée est de passer du statut de preneur de prix à celui de décideur de prix.
La découverte des prix aux bourses conduira ainsi à la transparence du prix de l’or.
Une plate-forme pour l’EGR insuffle de la transparence dans les transactions au comptant sur l’or, permet à l’Inde d’émerger en tant que décideur des prix et éliminerait les inefficacités existantes du marché.
Une autre piste d’investissement
La disponibilité de reçus d’or électroniques ajouterait également une autre option d’investissement pour les investisseurs en or. Il y a des échanges de contrats à terme sur l’or et d’options en Inde, mais le commerce de l’or au comptant ajouterait une nouvelle option, selon la société de courtage Angel One. Le trading au comptant implique l’achat et la vente d’actifs au prix actuel ou réel du marché, appelé prix au comptant.
Les options d’investissement dans l’or actuellement en Inde comprennent les fonds négociés en bourse (ETF), les obligations souveraines en or (SGB) et l’or numérique, en plus d’investir dans l’or physique sous forme de pièces, de lingots ou de bijoux.
Comment sera-t-il taxé ?
Comme les ETF sur l’or, ces recettes seront assujetties à un impôt sur les plus-values de 20 % si l’investissement est détenu pendant plus de trois ans. Dans ce cas, l’investisseur peut bénéficier des avantages de l’indexation, ce qui permet le calcul de l’impôt net du taux d’inflation prescrit.