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Un récent procès prétend Hypothèque Sprout a quitté son prêteur d’entrepôt Premier financement détenant plus de 220 millions de dollars de sa dette lorsque le prêteur hypothécaire a brusquement fermé ses portes le 6 juillet.
Sprout a été fondée en 2009 par le vétéran de l’industrie Michael Strauss et est devenue « l’un des prêteurs non-QM à la croissance la plus rapide du pays », selon le procès. L’entreprise s’est appuyée sur plusieurs prêteurs d’entrepôt pour obtenir des avances afin de créer des hypothèques résidentielles, remboursant ces marges de crédit après avoir vendu les prêts sur le marché secondaire.
En octobre 2020, Sprout a signé un accord de financement de 50 millions de dollars avec la société texane FirstFunding, une filiale de Première société financière américaine, qui comprenait un accord de garantie inconditionnelle, selon le procès. Le montant de financement maximal de l’accord a changé sept fois, passant à 230 millions de dollars en avril 2022, mais revenant à 175 millions de dollars en mai 2022.
FirstFunding allègue que le 6 juillet, Strauss a informé l’entrepôt que Sprout faisait faillite et cessait ses activités, ce qui signifie que le prêteur hypothécaire ne pouvait pas payer ses dettes. À cette date, « le montant restant dû du principal était de 220 281 891,35 $ », ce qui n’inclut pas les honoraires d’avocat, les frais de justice ou les autres débours que FirstFunding pense que Sprout détient.
Les représentants de FirstFunding et Sprout n’ont pas renvoyé de demandes de commentaires.
Le 5 août, environ un mois après la fermeture de Sprout, les parties ont signé un nouvel accord stipulant que FirstFunding « est autorisé à exercer immédiatement tous ses droits », y compris FirstFunding recevant le produit d’un prêt hypothécaire directement de Sprout ou de tout emprunteur, selon les documents joints à le procès.
Cependant, l’avocat de FirstFunding, Benjamin A. West, du cabinet d’avocats Frost Brown Todd LLCa écrit que « Sprout et Strauss ne travaillent plus en coopération avec FirstFunding pour effectuer la disposition rapide des prêts hypothécaires promis et la réduction des avances en vertu de l’accord de financement afin de maximiser la valeur. »
Par conséquent, le prêteur de l’entrepôt a intenté mercredi une action en justice contre Sprout pour rupture de contrat et injonction devant le tribunal de district américain du district central de la division sud de la Californie. FirstFunding veut récupérer 262 500 $ en dommages-intérêts qui, selon elle, sont détenus dans un Banc de Californie Compte.
Une forte hausse des taux hypothécaires cette année a accablé Sprout de dizaines de millions de dollars de prêts qu’elle n’a pas pu vendre au pair aux investisseurs sur le marché secondaire et, par conséquent, l’entreprise n’a pas été en mesure de payer ses partenaires commerciaux et ses employés.
Depuis sa fermeture, l’entreprise a été la cible de plusieurs procès.
Deux jours seulement après la fermeture brutale de ses opérations, deux anciens employés ont poursuivi Sprout, sa société affiliée Recovco Mortgage Management LLC et le directeur général Strauss, alléguant avoir licencié environ 100 employés du bureau de New York sans donner de préavis écrit légalement requis et avoir omis d’émettre leurs chèques de paie qui étaient dus le lendemain.
Parmi les partenaires commerciaux, un grossiste/correspondant basé en Californie Groupe de prêt de la nouvelle vague a accusé la société d’avoir fait défaut sur un pool de 32 millions de dollars de prêts qu’elle avait accepté d’acheter. Selon des documents publics, l’avocat de Sprout, Nathan Jones, du cabinet d’avocats Forchelli Deegan Terrana LLPnie les allégations.
Dans un autre procès, Banque marchande de l’Indiana a affirmé qu’elle avait acheté un prêt hypothécaire à Sprout, les emprunteurs sous-jacents ont par la suite offert un remboursement intégral du prêt hypothécaire à Sprout, mais la société n’a pas réussi à le remettre aux marchands comme l’exigeait l’accord écrit des parties. La valeur totale était de 1,2 million de dollars.
Selon des sources, Strauss essaie de vendre son penthouse de Manhattan, situé à Park Avenue. Selon Zillow, le prix estimé est de 26,5 millions de dollars.
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