La décision de se retirer de l’activité de prêts hypothécaires à terme a frappé Finance des entreprises américaines difficile au troisième trimestre 2022.
La société a enregistré une perte de 302 millions de dollars de juillet à septembre, principalement en raison de transactions hors trésorerie. Il a perdu 168 millions de dollars, soit environ la moitié des pertes du troisième trimestre, au trimestre précédent.
FoA a annoncé la fermeture de Hypothèque Finance of America, son activité de prêts hypothécaires à terme, fin octobre. Il a estimé que les coûts liés à la décision se situaient entre 145 et 164 millions de dollars. HousingWire a d’abord rendu compte du sujet.
« La décision de mettre fin à nos activités de prêts hypothécaires à terme est le résultat d’un examen approfondi de nos activités et des perspectives économiques plus larges. En fin de compte, nous avons déterminé que les conditions du marché ont fondamentalement changé et que nous devons changer avec elles », a déclaré Graham A. Fleming, président et chef de la direction par intérim de FoA, aux analystes lors d’un appel.
Il a ajouté que les dirigeants de la société « s’attendent à achever matériellement la réduction des canaux de prêts hypothécaires de détail et de gros d’ici la fin de cette année ».
Sur papier, la perte du troisième trimestre résulte de variations négatives de la juste valeur des actifs à long terme, ainsi que des passifs de 116 millions de dollars et de la dépréciation des actifs incorporels et autres actifs à long terme de 138 millions de dollars — conséquences de la sortie de l’activité hypothécaire à terme.
La performance négative reflète également une perte nette de 27 millions de dollars avec les montages hypothécaires à terme, malgré un bénéfice de 7 millions de dollars avec la finance et les services spécialisés (SF&S).
Le volume financé par les prêts hypothécaires à terme de FoA a totalisé 2,7 milliards de dollars de juillet à septembre, en baisse de 36 % d’un trimestre à l’autre et de 63 % d’une année sur l’autre. Cette année, la marge de gain sur vente de la société est passée de 2,14 % au deuxième trimestre à 1,87 % au troisième trimestre, principalement en raison de la dynamique concurrentielle du marché.
« La sortie des prêts hypothécaires à terme nous permettra d’optimiser nos ressources et de donner la priorité aux entreprises à forte croissance où nous détenons déjà des avantages concurrentiels distincts et des positions de leader sur des marchés avec un macro-vent favorable », a déclaré Fleming.
L’une de ces activités est les prêts hypothécaires inversés, selon l’exécutif. FoA a produit un volume financé de 1,1 milliard de dollars au troisième trimestre 2022, en baisse de 28 % par rapport au trimestre précédent et de 2 % par rapport à la même période l’an dernier, principalement en raison de la réduction de l’agrégation des correspondants. Depuis le début de l’année 2022, cependant, le volume a atteint 4,2 milliards de dollars, soit une augmentation de 43 % d’une année sur l’autre.
Les montages commerciaux, qui fournissent des solutions commerciales aux investisseurs immobiliers résidentiels, ont diminué de 21 % d’une année sur l’autre et de 34 % d’un trimestre à l’autre pour atteindre 355 millions de dollars. De janvier à septembre, le volume était de 1,5 milliard de dollars, une augmentation de 23 % par rapport à la même période l’an dernier.
FoA a réalisé un chiffre d’affaires de 44 millions de dollars avec des services de prêteurs tels que l’évaluation et le titre, en baisse de 24% d’un trimestre à l’autre et de 50% d’une année sur l’autre.
Les dirigeants de la société s’attendent à fournir davantage de services et de produits à d’autres prêteurs en raison de la sortie de l’activité de prêts hypothécaires à terme. Dans le cadre de cette stratégie, FoA aide ses agents de crédit et ses succursales à faire la transition vers d’autres sociétés, telles que Hypothèque du Pacifique américain et Hypothèque résidentielle Hallmark,
« Nous aidons bon nombre de nos succursales à s’adresser à d’autres prêteurs hypothécaires pendant la liquidation. Et, avec cela, nous travaillons également avec les prêteurs pour qu’ils les aident à introduire ces produits », a déclaré Fleming. « Donc, nous pensons en fait que, pas à court terme, mais au cours de 2023, il y a une plus grande opportunité de vente croisée. »
En outre, l’exécutif a ajouté que FoA travaillait avec quelques grands prêteurs de détail pour intégrer les produits inversés de la société dans leur offre.
En ce qui concerne l’activité de gestion, les droits de gestion hypothécaire de FoA totalisaient 103 millions de dollars au 30 septembre, en baisse de 71% par rapport au 30 juin. Cela était dû aux ventes de MSR, qui se poursuivront en fonction des opportunités du marché, selon les dirigeants.
La situation de trésorerie de FoA s’élevait à 169 millions de dollars à la fin du troisième trimestre, soit une baisse de 50 millions de dollars par rapport au trimestre précédent, attribuable au remboursement de la dette garantie.
Les actions de Finance of America s’échangeaient à 1,46 $ mercredi matin, en baisse de 3,3 % par rapport à la clôture précédente.