Generali s’en tient aux objectifs de 2024 et génère 1 milliard de dollars par an pour les fusions et acquisitions

Par Gianluca Semeraro

MILAN (Reuters) – Le principal assureur italien Generali (BIT:) a confirmé jeudi tous les objectifs de son plan d’affaires jusqu’en 2024 après des résultats optimistes sur neuf mois, ajoutant qu’il était en mesure de générer 1 milliard d’euros par an de trésorerie pour toute fusion et acquisition potentielle.

En septembre, des sources avaient déclaré que Generali explorait plusieurs cibles d’acquisition potentielles aux États-Unis dans le domaine de la gestion d’actifs, notamment la société d’investissement Guggenheim Partners.

Pour un accord de cette taille, Generali pourrait devoir céder sa banque privée Banca Generali, avaient indiqué des sources à l’époque.

Lors d’un appel post-résultats avec des journalistes, le directeur financier Cristiano Borean a refusé de commenter les rumeurs d’une acquisition aux États-Unis, mais a déclaré que Generali était « un investisseur heureux » dans Banca Generali.

Dans le cadre d’un plan dévoilé l’an dernier, Generali avait prévu jusqu’à 3 milliards d’euros pour des fusions et acquisitions dans les métiers de l’assurance et de la gestion d’actifs, citant d’éventuelles transactions en Europe, en Asie et aux Etats-Unis.

Le directeur général Philippe Donnet a survécu en avril à un défi lancé par des investisseurs nationaux rebelles qui réclamaient une politique de fusions et acquisitions plus agressive.

Le bénéfice net sur neuf mois s’est établi à 2,23 milliards d’euros (2,24 milliards de dollars), en baisse de 0,8% par rapport à il y a un an, en raison de dépréciations de 141 millions d’euros sur les investissements russes. Le bénéfice était supérieur au consensus des analystes fourni par la société de 2,05 milliards d’euros.

Le bénéfice d’exploitation net, un chiffre étroitement surveillé par le marché, a augmenté de 7,8% par rapport à il y a un an à 4,77 milliards d’euros, au-dessus d’un consensus des analystes de 4,52 milliards d’euros, la hausse des taux d’intérêt ayant stimulé l’activité vie.

Les actions de Generali ont augmenté de 2,4% à 08h41 GMT, surperformant le secteur européen de l’assurance.

« Nous jugeons les chiffres très solides et bien meilleurs que nos estimations », ont déclaré les analystes de Banca Akros, confirmant leur recommandation « Accumuler ».

La position du capital de Generali s’est avérée résiliente avec un ratio de solvabilité de 223 % à fin septembre, en baisse de 4,5 points de pourcentage par rapport à fin 2021 en raison de l’impact de certaines opérations de fusion-acquisition, de changements réglementaires et d’un rachat d’actions de 500 millions d’euros.

Il s’élevait à 225% fin octobre, a déclaré Borean.

Malgré un scénario macroéconomique difficile, Generali a confirmé tous les objectifs de son plan, y compris une croissance annuelle moyenne de 6% à 8% du bénéfice par action et des dividendes pouvant atteindre 5,6 milliards d’euros, a-t-il indiqué dans un communiqué.

(1 $ = 0,9971 euros)