Goldman Sachs dévoile une refonte alors que les bénéfices diminuent

Par Niket Nishant, Noor Zainab Hussain et Saeed Azhar

(Reuters) –Goldman Sachs Group Inc a dévoilé un plan de réorganisation de ses activités en trois unités dans sa plus grande refonte depuis 2020, alors que le géant de Wall Street a annoncé mardi une baisse plus faible que prévu de 44% de ses bénéfices au troisième trimestre.

La banque aura désormais trois segments opérationnels : gestion d’actifs et de patrimoine, banque et marchés mondiaux, et solutions de plateforme. L’unité de consommation déficitaire Marcus a été placée sous son activité de gestion de patrimoine.

Les actions ont augmenté de 2,5 % pour atteindre 314,50 $ dans les échanges avant commercialisation.

« La rue semble certainement considérer la réorganisation de Goldman comme une stratégie positive et bien pensée », a déclaré Art Hogan, stratège en chef du marché chez B. Riley Wealth.

Le remaniement intervient alors que la banque d’investissement cherche à augmenter ses revenus provenant d’entreprises payantes à un moment où la hausse des taux d’intérêt a nui aux valorisations et à la conclusion de transactions.

Goldman Sachs (NYSE 🙂 a décrit les changements de direction pour les nouvelles unités, Marc Nachmann devenant le responsable mondial de la division de gestion d’actifs et de patrimoine.

« Dans le contexte d’incertitude et de volatilité des marchés, nous continuons à gérer prudemment nos ressources et restons concentrés sur la gestion des risques », a déclaré le directeur général David Solomon dans un communiqué.

La banque complète un trimestre mitigé pour les grandes banques américaines, au cours duquel les marchés des capitaux instables et le ralentissement de la croissance économique ont affaibli la banque d’investissement.

« La hausse des coûts d’emprunt, qui fait augmenter le revenu net d’intérêts, fonctionne comme une sorte de parachute pour les banques, alors que le ralentissement de l’économie est encore robuste pour faire face à la douleur », a déclaré Guido Petrelli, fondateur et PDG de Merlin Investor.

Les transactions ont ralenti au cours du trimestre, jetant un voile sur certaines des activités les plus lucratives de Goldman. Toutefois, la hausse des coûts d’emprunt a entraîné une hausse de 31 % de la marge nette d’intérêt.

Cela a en partie aidé la banque à enregistrer un bénéfice de 8,25 dollars par action au cours du trimestre clos le 30 septembre, dépassant facilement les estimations moyennes des analystes de 7,69 dollars, selon les données de Refinitiv.

Le chiffre d’affaires total a chuté de 12% à 11,98 milliards de dollars au cours du trimestre.

Les revenus de la banque d’investissement de Goldman se sont élevés à 1,58 milliard de dollars, en baisse de 57% par rapport à l’année dernière, reflétant une diminution des fusions et acquisitions et de la souscription d’actions et de dettes.

Après une série de suppressions d’emplois en septembre, Solomon a déclaré mardi que Goldman n’avait pas de tels projets.

« Il est temps d’être prudent », a déclaré le directeur général David Solomon dans une interview sur CNBC, faisant référence à l’état de l’économie.

« Vous devez vous attendre à ce qu’il y ait plus de volatilité à l’horizon maintenant. Cela ne signifie pas pour sûr que nous avons un scénario économique vraiment difficile. Mais sur la distribution des résultats, il y a de fortes chances que nous ayons une récession aux États-Unis,  » il a dit.

FORCE DU CONSOMMATEUR

Face aux hausses de taux agressives de la Réserve fédérale et à la guerre en Ukraine, les investisseurs ont stimulé l’activité commerciale, aidant la division des titres à revenu fixe, des devises et des matières premières de la banque.

Une hausse des taux d’intérêt se traduit généralement par une rentabilité plus élevée pour les banques, qui gagnent sur la différence entre les intérêts payés sur les dépôts et ceux perçus sur les prêts.

Dans le secteur de la consommation et de la gestion de patrimoine, Goldman a vu ses revenus bondir de 18% à 2,38 milliards de dollars au cours du trimestre, reflétant une demande accrue de prêts et des frais de gestion d’actifs plus élevés.

Goldman a déclaré que son unité grand public sera divisée en deux activités distinctes : la gestion de patrimoine et les solutions de plate-forme nouvellement créées. L’unité Platform Solutions comprendra GreenSky, le prêteur fintech que Goldman a acheté dans le cadre d’un accord de 2,2 milliards de dollars.

Les revenus de négociation au troisième trimestre ont bondi de 11 % pour atteindre 6,20 milliards de dollars, la hausse de 41 % des revenus des titres à revenu fixe, des devises et des matières premières ayant compensé la baisse des revenus de négociation des actions, qui avaient diminué de 14 %.