Hdfc: HDFC lève Rs 25k cr dans son plus gros problème de Rs


MUMBAI: HDFC, la plus grande société de financement du logement du pays, a conclu sa plus grande émission d’obligations en roupies en levant Rs 25 000 crore par le biais de débentures non convertibles à 10 ans portant un taux de coupon de 7, 97%. Le rendement obligataire se traduit par un écart de 49 points de base (100 points de base = 1 point de pourcentage) par rapport à la clôture de mercredi du rendement des titres d’État à 10 ans. HDFC continue de développer son portefeuille de logements de manière agressive alors même qu’elle se prépare à une fusion avec sa branche bancaire. Il débourse près de Rs 3 lakh crore de nouveaux prêts chaque année. Près d’un tiers de ce montant est financé par des dépôts et 25 à 30 % provient du remboursement de prêts antérieurs. Il doit augmenter le solde de près de Rs 1,5 crore lakh grâce à des emprunts sur le marché.

Plus tôt mardi, HDFC a lancé l’émission pour lever Rs 5 000 crore avec une option pour conserver l’abonnement pour un Rs 20 000 crore supplémentaire. Jeudi, les compagnies d’assurance, les fonds de pension, les fonds de prévoyance, les banques et les fonds communs de placement ont déposé 92 offres d’un montant de Rs 27 863 crore, dont la société a retenu 55 offres d’investisseurs totalisant Rs 25 000 crore. Les banquiers d’investissement ont déclaré que la ruée vers les obligations à long terme malgré le resserrement de la liquidité sur les marchés monétaires montrait qu’il y avait un grand appétit pour les papiers notés triple A offrant des rendements décents. «La demande dans le secteur du logement continue d’être forte dans toutes les catégories, des logements abordables aux logements haut de gamme. Le niveau de pénétration du logement en Inde est l’un des plus bas au monde. Le ratio hypothèques/PIB de l’Inde est d’environ 11 %, contre plus de 20 % dans de nombreux autres marchés émergents et plus de 60 % dans certaines économies avancées. Sur une base durable à long terme, la demande devrait rester forte », a déclaré le directeur exécutif de HDFC. VS Rangan.





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