Chevalier noir vendra son système d’origination de prêts Empower dans le but de sauver l’accord de fusion avec Échange intercontinental (GLACE).
« ICE et Black Knight ont conclu l’accord de cession dans le cadre des efforts visant à obtenir l’autorisation de l’acquisition proposée par ICE de Black Knight en vertu de la loi Hart-Scott Rodino », ont déclaré les deux sociétés dans un communiqué mardi matin.
Les deux sociétés ont convenu de vendre l’activité Empower de Black Knight, y compris ses solutions Exchange, LendingSpace et AIVA, à une filiale de la société canadienne Logiciel Constellation Inc.
« La transaction de cession est soumise à la clôture de l’acquisition de Black Knight par ICE et à d’autres conditions de clôture habituelles », ont déclaré ICE et Black Knight.
Les deux sociétés ont également modifié les termes de leur accord pour réduire la valorisation de Black Knight à 11,8 milliards de dollars, soit environ 11% de moins que la valorisation lors de l’annonce de l’accord l’année dernière.
Le projet d’acquisition de Black Knight par ICE reste à l’étude par le Commission fédérale du commerce (FTC). À la suite de l’annonce de l’accord, des groupes commerciaux et des législateurs ont répondu aux préoccupations antitrust découlant du fait qu’ICE est devenue la plus grande société de services hypothécaires en Amérique.
Black Knight’s Empower est le deuxième plus grand système de montage de prêts dans le domaine des prêts hypothécaires, avec une part de marché estimée à environ 10 à 15 %. Encompass LOS d’ICE est de loin le plus important, avec une part de marché estimée à 40 à 45 %.
Reuter a rapporté en février que Black Knight chercherait 400 millions de dollars pour la vente d’Empower.
Des groupes commerciaux et des investisseurs ont exprimé leur inquiétude quant au fait qu’ICE devienne la plus grande société de services hypothécaires d’Amérique si l’accord était conclu.
L’acquisition créerait un monopole qui contrôle la technologie utilisée pour créer et gérer les prêts hypothécaires, soutiennent-ils. L’accord pourrait étouffer la concurrence et décourager les nouveaux acteurs du marché, et augmenter les prix pour les consommateurs, ont affirmé des groupes commerciaux.
On ne sait pas si la vente d’Empower suffirait à apaiser les préoccupations antitrust de la FTC.
La FTC ne considérera pas la cession d’Empower comme suffisante pour éliminer le risque antitrust, Ryan Tomasello, directeur général de Keefe, Bruyette & Woodsa déclaré dans une interview avec Câble de logement.
« [The FTC is] en fin de compte, chercher à construire un dossier plus large autour du chevauchement vertical et des deux sociétés du secteur hypothécaire, non seulement dans l’espace logiciel de montage de prêt spécifique, mais plus largement préoccupé par la part de marché élevée dans de multiples aspects de la pile technologique , qu’il s’agisse de services d’origination ou de moteurs de tarification. »
politique a récemment rapporté que le gouvernement devrait intenter une action en justice pour bloquer la fusion en mars.
ICE prévoit de finaliser l’acquisition de Black Knight au premier semestre 2023 après la réception des approbations réglementaires et la satisfaction des conditions de clôture habituelles, ont déclaré les dirigeants d’ICE lors de son dernier appel aux résultats en février.
Il s’agit de la deuxième transaction majeure récente pour ICE dans le secteur hypothécaire après l’acquisition de Ellie Mae de Thomas Bravo pour 11 milliards de dollars en 2020.