JPMorgan, Wells Fargo et les temps difficiles à venir

JPMorgan Chase et Wells Fargo & Cie., deux des plus grandes banques du pays, ont chacune fait face à une baisse à deux chiffres de leurs volumes de montage de prêts hypothécaires au troisième trimestre de 2022. Et les jours à venir ne s’annoncent pas plus cléments : les hauts dirigeants des banques ont déclaré vendredi que le paysage restait difficile en raison de problèmes macroéconomiques et géopolitiques.

C’est un avant-goût de ce à quoi s’attendre des autres prêteurs hypothécaires qui n’ont pas encore publié leurs résultats du troisième trimestre.

Le directeur général de Wells Fargo, Charlie Scharf, a déclaré dans un communiqué que la banque « surveillait de près les risques » liés à une inflation élevée et à la hausse des taux d’intérêt, ainsi qu’aux risques géopolitiques plus larges. « Bien que nous nous attendions à voir une augmentation continue des défauts de paiement et, en fin de compte, des pertes de crédit, le moment reste incertain. »

Pendant ce temps, Jamie Dimon, président-directeur général de JPMorgan Chase, a déclaré dans un communiqué qu’il y avait des vents contraires importants, tels qu’une inflation obstinément élevée entraînant une hausse des taux d’intérêt mondiaux, les effets incertains du resserrement quantitatif, la guerre en Ukraine et la situation fragile du pétrole. l’offre et les prix.

« Alors que nous espérons le meilleur, nous restons toujours vigilants et nous nous préparons à de mauvais résultats », a-t-il déclaré.

Une petite diligence

Wells Fargo, le deuxième prêteur hypothécaire américain en volume, a émis 21,5 milliards de dollars au troisième trimestre 2022, en baisse de 37 % d’un trimestre à l’autre et de 59 % d’une année sur l’autre. Les refinancements sont tombés à 16% du portefeuille, contre 55% au troisième trimestre 2021.

Le canal correspondant, que la société aurait réduit, était responsable de 9,1 milliards de dollars de la production totale au troisième trimestre 2022, en baisse de 46 % d’une année sur l’autre. Le canal de vente au détail, avec un volume de 12,4 milliards de dollars, a chuté de 65 % au cours de la même période.

Pendant ce temps, les revenus de la banque dans le secteur des prêts à domicile ont atteint 973 millions de dollars, en légère augmentation par rapport à 972 millions de dollars au trimestre précédent, mais en baisse de 52% par rapport à la même période de 2021.

Les revenus hors intérêts des services bancaires hypothécaires de Wells Fargo se sont élevés à 324 millions de dollars au troisième trimestre 2022, une augmentation par rapport à 287 millions de dollars au trimestre précédent, mais une diminution par rapport à 1,2 milliard de dollars au cours de la même période de 2021.

Les droits de gestion hypothécaire de la banque – valeur comptable (fin de période) – ont augmenté de 7 %, passant de 9,2 milliards de dollars au T2 2022 à 9,8 milliards de dollars au T3 2022. Par rapport au T3 2021, ils ont augmenté de 47 %. Le revenu net de gestion a augmenté de 5 % d’un trimestre à l’autre pour atteindre 81 millions de dollars, mais a diminué de 26 % d’une année sur l’autre.

Mike Santomassimo, directeur financier de Wells Fargo, a déclaré aux analystes que la performance des revenus bancaires hypothécaires était meilleure au troisième trimestre que prévu en raison de spreads plus élevés en août, mais ils « sont revenus en septembre ». « Bien que je pense qu’il pourrait y avoir des inconvénients, c’est un rythme assez faible à ce stade », a-t-il déclaré.

Dans l’ensemble, Wells Fargo a réalisé un bénéfice de 3,5 milliards de dollars au troisième trimestre, contre 5,1 milliards de dollars à la même période de 2021, impacté par 2 milliards de dollars de pertes d’exploitation liées aux litiges, à la remédiation des clients et aux questions de réglementation, selon la société. (Principalement les ordonnances de consentement liées à son scandale de faux comptes de 2016.)

Santomassimo a déclaré que la société cherchait à créer des gains d’efficacité. « Nous continuons à trouver plus d’opportunités dans la plupart des secteurs de l’entreprise », a-t-il déclaré.

Baisse de la production chez JP Morgan Chase

Chez JPMorgan, le cinquième prêteur hypothécaire du pays, le volume d’origination n’a totalisé que 12 milliards de dollars entre juillet et septembre, une baisse de 45 % par rapport au trimestre précédent et de 71 % par rapport au troisième trimestre 2021.

La banque a connu une baisse plus importante de ses activités de correspondant, générant 4,3 milliards de dollars au troisième trimestre 2022, en baisse de 76 % d’une année sur l’autre et de 61 % d’un trimestre sur l’autre. Grâce à son canal de vente au détail, le volume d’origination a atteint 7,8 milliards de dollars, soit une baisse de 67 % d’une année sur l’autre et de 29 % d’un trimestre sur l’autre.

Selon la société, la performance a été principalement due à la baisse des revenus de production en raison de la baisse des marges et du volume. De plus, la banque a enregistré une baisse du revenu net d’intérêts en raison du resserrement des marges sur les prêts, en partie contrebalancée par une hausse des revenus nets de gestion des prêts hypothécaires.

Le revenu net des prêts immobiliers de JPMorgan a atteint 920 millions de dollars au troisième trimestre, en baisse de 8% par rapport au trimestre précédent et de 34% par rapport au même trimestre en 2021.

Les droits de gestion de JPMorgan sont passés à 8,1 milliards de dollars au troisième trimestre 2022, contre 5,3 milliards de dollars au troisième trimestre 2021. Les revenus nets de gestion des prêts hypothécaires se sont également améliorés : d’une perte de 18 millions de dollars au troisième trimestre 2021 à un gain de 220 millions de dollars au troisième trimestre 2022.

Jusqu’à présent, selon les dirigeants de JPMorgan Chase, la banque n’a pas modifié ses normes de souscription en raison de l’attente d’un paysage macroéconomique difficile.

« En général, nous souscrivons tout au long du cycle. Nous n’avons pas assoupli nos normes de souscription au moment où tout semblait parfait, et nous ne voyons donc pas la nécessité de les resserrer », a déclaré aux analystes Jeremy Barnum, directeur financier.

La banque a réalisé un bénéfice net de 9,7 milliards de dollars au troisième trimestre, contre 11,7 milliards de dollars à la même période l’an dernier.

Après le rapport sur les résultats, les actions de Wells Fargo s’échangeaient à 46,51 $ vendredi après-midi, en hausse de 2,7 %. L’action de JPMorgan est passée à 111,7 $, soit une augmentation de 2,10 % par rapport à la veille.