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La vente d’obligations d’État a été reportée au 1er novembre en raison de l’annonce budgétaire à venir plus tard ce mois-ci, a annoncé la Banque d’Angleterre.
La banque centrale du Royaume-Uni devait commencer à acheter des obligations d’État, appelées gilts, le 31 octobre.
Cette décision fait suite aux démentis de la banque plus tôt mardi selon lesquels elle reporterait le programme de vente d’obligations dans le but de permettre aux marchés gilts en difficulté de se redresser après le chaos déclenché par le mini-budget du gouvernement.
« La première opération de vente de gilts devait avoir lieu le 31 octobre et se poursuivre par la suite », a indiqué la banque dans un communiqué mardi soir.
« A la lumière de l’annonce budgétaire du gouvernement désormais prévue pour le 31 octobre, la première opération de vente de gilt aura désormais lieu le 1er novembre. »
Le chancelier Jeremy Hunt devrait dévoiler l’annonce budgétaire à la fin du mois, qui reviendra sur un sérieux plan de réduction d’impôts antérieur après que le mini-budget du prédécesseur Kwasi Kwarteng ait secoué les commerçants du marché.
La mise à jour de la Banque d’Angleterre est intervenue après que de hauts responsables de la banque centrale auraient décidé de retarder le plan de déchargement à la fin de ce mois d’une partie de ses 838 milliards de livres sterling (948 milliards de dollars) en obligations d’État britanniques achetées dans le cadre du soi-disant programme d’assouplissement quantitatif.
Dans le cadre de son action d’achat d’obligations d’urgence lancée à la fin du mois dernier, la banque a annoncé qu’elle reporterait ce plan – connu sous le nom de resserrement quantitatif – du 3 octobre à fin octobre.
Chancelier de l’Échiquier Jeremy Hunt – en images
Le Financial Times ont indiqué qu’il était maintenant prévu de remettre le resserrement quantitatif plus loin après que des hauts responsables de la banque aient cherché à donner plus de temps aux marchés des gilts « très en difficulté » pour se redresser.
Mais la banque a rejeté le rapport tôt mardi, faisant baisser la livre à 1,126 $ à un moment donné et affectant les cochettes après le rebond de lundi.
La livre a depuis rebondi à 1,132 $, mais les marchés obligataires étaient fermés au moment de la nouvelle déclaration de la banque.
« Ce matin c’est FT rapporter que la BoE a décidé de retarder les ventes de gilts MPC … est inexact », a déclaré un porte-parole de la banque mardi avant l’annonce.
Les experts et les investisseurs demandent de plus en plus à la banque de maintenir son plan de resserrement quantitatif, craignant qu’il ne déclenche une nouvelle vente de gilts.
Les gilts se sont redressés lundi alors que les marchés financiers étaient apaisés par la déclaration d’urgence de M. Hunt, les rendements des obligations d’État à 30 ans chutant d’environ 10%.
Mais le rebond n’a toujours pas annulé l’impact de la récente tourmente du marché, avec des rendements nettement supérieurs au niveau de 3,75% observé avant que M. Kwarteng ne dévoile son mini-budget désastreux le 23 septembre, et remontant de 0,5% supplémentaire mardi. .
La dernière réaction au déni du resserrement quantitatif de la Banque montre à quel point les marchés des gilts sont encore délicats.
Que pense le public britannique des changements de Jeremy Hunt ? – vidéo
L’ancienne ministre des Pensions, la baronne Ros Altmann, fait partie de ceux qui ont exhorté la banque à suspendre complètement son plan de déchargement de 80 milliards de livres sterling de gilts.
Elle a récemment déclaré à l’agence de presse PA : « Avec 80 milliards de livres sterling de ventes de gilts surplombant le marché, il est fort probable que le marché replongera.
« La banque doit mettre son QT [quantitative tightening] en attente… ne pas dire aux marchés qu’il n’est pas sur le point d’entrer sur le marché avec 80 milliards de livres sterling de ventes inviterait à un chaos supplémentaire.
Mais on pense que la banque tient à montrer son indépendance vis-à-vis du gouvernement et à se concentrer sur sa priorité de lutte contre l’inflation galopante par la hausse des taux d’intérêt et la réduction de son bilan d’obligations constitué par l’assouplissement quantitatif.
Séparément mardi, le sous-gouverneur Sir Jon Cunliffe a déclaré au Comité du Trésor que la banque continuait de surveiller l’évolution des marchés des gilts conventionnels et indexés cette semaine après la fin de son programme d’achat d’obligations d’urgence le 14 octobre.
Dans une lettre au président du comité, Mel Stride, Sir Jon a déclaré: «La banque et le FPC [Financial Policy Committee] continuera de surveiller les conditions du marché, les canaux par lesquels les vulnérabilités pourraient amplifier les futures tensions sur le marché, et les progrès nationaux et internationaux vers les réformes de la NBFI [non-banking financial institution] secteur. »
Mis à jour: 18 octobre 2022, 22h23
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