La BCE procède à une nouvelle hausse majeure des taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation

FRANCFORT — La Banque centrale européenne a relevé ses taux d’intérêt de 75 points de base et a signalé un nouveau resserrement à l’avenir alors qu’elle lutte contre une inflation record qui érode rapidement le pouvoir d’achat des consommateurs dans la région.

« Le taux d’intérêt des opérations principales de refinancement et les taux d’intérêt de la facilité de prêt marginal et de la facilité de dépôt seront portés respectivement à 2,00%, 2,25% et 1,50% », a annoncé jeudi la BCE dans un communiqué.

On s’attendait à ce que la banque centrale procède à une autre hausse de taux géante alors qu’elle progresse dans son cycle de resserrement le plus rapide jamais enregistré. La BCE a relevé ses taux de 2% au total au cours des trois dernières réunions pour les porter au plus haut niveau depuis 2009.

Et plus est à venir. Selon le communiqué, le Conseil des gouverneurs « prévoit de relever encore les taux d’intérêt, afin d’assurer le retour rapide de l’inflation à son objectif d’inflation à moyen terme de 2% ».

L’engagement intervient après que la BCE ait été de plus en plus critiquée par les ministres et les dirigeants qui craignent qu’un resserrement agressif n’accentue les risques d’une profonde récession dans la zone euro.

Dans sa déclaration, la BCE a averti que l’inflation reste beaucoup trop élevée et restera au-dessus de l’objectif pendant une période prolongée avec l’élargissement des sources d’inflation. « La politique monétaire du Conseil des gouverneurs vise à réduire le soutien à la demande et à se prémunir contre le risque d’une hausse persistante des anticipations d’inflation », a-t-il déclaré.

La BCE a également annoncé des mesures qui réduiront les subventions aux banques qui pesaient de plus en plus sur la rentabilité de la banque centrale et, par extension, privaient les gouvernements de la zone euro de liquidités dont ils avaient tant besoin.

Le Conseil des gouverneurs a décidé d’ajuster les taux d’intérêt sur les prêts ultra-longs aux banques, appelés LTRO III. « Du 23 novembre 2022 jusqu’à la date d’échéance ou la date de remboursement anticipé de chaque opération TLTRO III en cours respective, le taux d’intérêt sur les opérations TLTRO III sera indexé sur les taux d’intérêt directeurs moyens applicables de la BCE sur cette période », a-t-il déclaré.

La configuration actuelle de ces prêts, que la BCE a étendu aux banques pendant la pandémie pour encourager les prêts à l’économie réelle, permet aux banques de tirer profit des prêts sans transférer les fonds aux entreprises et aux ménages, mais simplement en les garant à la BCE du jour au lendemain .

La BCE proposera également aux banques des dates supplémentaires de remboursement anticipé volontaire.

En outre, la BCE réduira également la rémunération des réserves obligatoires détenues par les établissements de crédit, c’est-à-dire la liquidité que les banques sont tenues de détenir, pour mieux les aligner sur les conditions du marché monétaire. À l’avenir, elle appliquera le taux de dépôt plutôt que le taux de refinancement à ces fonds.

La déclaration n’a donné aucune indication sur le moment où la BCE pourrait commencer à réduire ses avoirs obligataires massifs en supprimant progressivement les réinvestissements.