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La Banque centrale européenne a imposé une nouvelle hausse importante des taux d’intérêt jeudi dans le but de ralentir la flambée de l’inflation dans la zone euro.
Le conseil des gouverneurs, composé de 25 membres, a relevé ses taux d’intérêt de référence de trois quarts de point de pourcentage lors d’une réunion à Francfort.
Cela correspond à son augmentation record du mois dernier, rejoignant la Réserve fédérale américaine dans une série de hausses rapides pour lutter contre la flambée des prix à la consommation.
La BCE a relevé les taux des 19 pays de la zone euro de 2 points de pourcentage en seulement trois mois, le rythme le plus rapide de l’histoire de l’euro.
L’inflation est de près de 10 %, cinq fois l’objectif à moyen terme de la BCE.
Les banques centrales du monde entier augmentent rapidement les taux d’intérêt, ce qui rend les emprunts plus coûteux pour les entreprises et les consommateurs.
Ils visent à stopper l’inflation galopante alimentée par les prix élevés de l’énergie liés à la guerre de la Russie en Ukraine, les goulets d’étranglement de l’approvisionnement post-pandémique et la relance de la demande de biens et de services après l’assouplissement des restrictions de Covid-19.
Les augmentations d’un quart de point ont généralement été la norme pour les banques centrales.
Mais c’était avant que l’inflation n’atteigne 9,9% dans la zone euro, en raison de la hausse des prix du gaz naturel et de l’électricité après que la Russie a coupé la plupart de ses approvisionnements en gaz.
L’inflation aux États-Unis avoisine les sommets de 40 ans de 8,2 %, déclenchée en partie par une croissance plus forte et des dépenses de soutien à la pandémie plus importantes qu’en Europe.
L’inflation prive les consommateurs de leur pouvoir d’achat, ce qui conduit de nombreux économistes à prévoir une récession pour la fin de cette année et le début de la prochaine aux États-Unis et dans les 19 pays qui utilisent l’euro comme monnaie.
Les marchés suivront la conférence de presse de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, pour savoir jusqu’où la banque a l’intention d’aller.
Les analystes d’UniCredit ont déclaré que Mme Lagarde n’était pas susceptible de fournir des indices sur le niveau maximal des taux, mais « nous soupçonnons qu’elle laissera tomber des indices indiquant une probabilité croissante que les taux devront être relevés en territoire restrictif, et un rythme plus lent des hausses après le geste audacieux d’aujourd’hui ».
Lors de la dernière réunion en septembre, elle a indiqué que les trois quarts de point n’étaient pas la « norme », mais a ajouté que les décisions sont prises de réunion en réunion.
Certains analystes prévoient une augmentation d’un demi-point lors de la dernière réunion de fixation des taux de l’année en décembre et pensent que la banque pourrait faire une pause après cela.
La BCE prévoit une baisse de l’inflation à 2,3% d’ici la fin de 2024.
Des taux plus élevés peuvent contrôler l’inflation en rendant plus coûteux l’emprunt, la dépense et l’investissement, ce qui réduit la demande de biens.
Mais l’effort concerté pour augmenter les taux a également soulevé des inquiétudes quant à leur impact sur la croissance et sur les marchés des actions et des obligations. Des années de taux bas sur les investissements prudents ont poussé les investisseurs vers des avoirs plus risqués tels que les actions, un processus qui s’inverse maintenant, tandis que la hausse des taux peut réduire la valeur des avoirs obligataires existants.
La directrice du Fonds monétaire international, Kristalina Georgieva, a averti qu’un resserrement de la politique monétaire « trop et trop rapide » augmente le risque de récessions prolongées dans de nombreuses économies. Le FMI prévoit que la croissance économique mondiale ralentira de 3,2 % cette année à 2,7 % l’an prochain.
La référence de la BCE pour les prêts à court terme aux banques se situe désormais à 2 %, un niveau observé pour la dernière fois en mars 2009.
Mis à jour : 27 octobre 2022, 13 h 28
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