NEW DELHI: La décision de la Reserve Bank d’augmenter le taux d’intérêt d’un demi-point de pourcentage vendredi était conforme aux attentes et une autre augmentation de 50 à 60 points de base est probable cet exercice en raison d’une inflation persistante, ont déclaré les analystes.
Tout en augmentant le taux directeur à court terme (repo), la Banque de réserve a déclaré que l’inflation basée sur l’indice des prix à la consommation (IPC) resterait à environ 6% au second semestre de l’exercice en cours.
« À l’avenir, nous prévoyons que les inquiétudes liées à l’inflation persisteront en raison d’un choc saisonnier sur les prix des denrées alimentaires et que les conditions de la demande s’accéléreront… Notre prévision de pension finale s’élève à 6,5 %, donc une hausse des taux de 50 à 60 points de base supplémentaires dans le cycle actuel semble faisable. « , a déclaré Dipanwita Mazumdar, économiste à la Bank of Baroda dans un rapport.
La banque centrale a relevé le taux directeur de 190 points de base depuis mai de cette année, portant le taux repo à un sommet de 5,9 % en trois ans.
Upasna Bhardwaj, économiste en chef de la Kotak Mahindra Bank, a déclaré qu’étant donné les conditions défavorables mondiales, la pression sur la roupie persisterait probablement, d’où la nécessité de poursuivre les hausses de taux.
« Nous nous attendons à ce que le MPC augmente de 35 points de base dans la politique de décembre. Cependant, avec une inflation qui devrait tomber sous le seuil de 6% au quatrième trimestre de 2022-23, nous nous attendons à ce que le MPC fasse probablement une pause et évalue l’impact décalé de la politique monétaire. resserrement », a ajouté Bhardwaj.
La roupie s’est dépréciée de 7,4% par rapport au dollar américain au cours de l’exercice en cours dans le contexte de la guerre russo-ukrainienne en cours et du ralentissement de plusieurs grandes économies.
Sakshi Gupta, économiste principal, HDFC Bank, a déclaré que la RBI avait relevé le taux directeur de 50 points de base comme prévu, s’alignant sur un resserrement monétaire agressif à l’échelle mondiale.
De plus, le mouvement des taux était en réponse aux risques inflationnistes intérieurs persistants et à une croissance qui continue globalement de se maintenir, a-t-elle déclaré.
Dans une politique hors cycle, la RBI avait relevé le taux repo de 40 points de base en avril, puis effectué une augmentation de 50 points de base chacune lors des révisions de politique monétaire prévues en juin, août et septembre (le dernier).
Pendant ce temps, V Swaminathan, président exécutif d’Andromeda Loans, a estimé que dans un scénario comme celui-ci, le coût d’emprunt augmenterait, poussant ainsi les banques et autres institutions financières à augmenter leurs taux de prêt, rendant les EMI plus coûteux qu’auparavant.
« Avec la hausse des taux, les taux des prêts immobiliers vont augmenter. Les personnes optant pour des prêts immobiliers doivent être très prudentes et calculatrices dans des moments comme ceux-ci », a-t-il déclaré et conseillé aux emprunteurs de rembourser par anticipation une partie de leur prêt en cours avec des fonds excédentaires ou d’augmenter leurs EMI. afin d’amortir la sortie globale d’intérêts.
Saransh Trehan, directeur général du groupe Trehan, a déclaré que la demande sur le marché du logement continuait de rester robuste malgré les hausses de taux ultérieures. En fait, dans de nombreuses villes, il s’améliore.
« Ainsi, nous ne voyons aucun impact majeur dans le scénario, même après la décision d’aujourd’hui de la RBI. Cependant, avec des taux immobiliers oscillant entre 8 et 9%, un resserrement supplémentaire, le cas échéant, commencera à avoir un impact sur le secteur et donc sur l’économie globale. , » il a dit.
Exprimant son point de vue sur les taux des prêts à la consommation, Adhil Shetty, PDG de Bankbazaar.com, a déclaré que pour les emprunteurs existants, tous les prêts immobiliers, automobiles, personnels et scolaires à taux variable deviendront plus chers.
« Les nouveaux emprunteurs devront contracter des prêts à un prix plus élevé par rapport à la semaine dernière. À un moment comme celui-ci, il est conseillé de prépayer sous quelque forme que ce soit pour contrôler vos sorties d’intérêts. Avec le prépaiement, les emprunteurs peuvent ressentir le pincer à court terme, mais ils s’en porteront mieux une fois que le cycle des taux s’inversera », a-t-il déclaré.
La Banque de réserve a également abaissé la projection du taux de croissance du PIB (produit intérieur brut) pour l’exercice à 7 % par rapport à son estimation antérieure de 7,2 %.
Siddhartha Sanyal, économiste en chef et responsable de la recherche, Bandhan Bank, a déclaré que le commentaire de la RBI était finement équilibré – alors que les risques mondiaux sont largement discutés, la banque centrale semble confiante quant à la dynamique de croissance de l’économie indienne dans les mois à venir.
« Alors que la communication RBI d’aujourd’hui suggère que la politique future reste dépendante des données et qu’une autre série de hausses de taux ne peut être exclue, dans l’ensemble, le MPC s’est abstenu de créer une surprise majeure conduisant à une réaction globalement favorable de la plupart des segments des marchés financiers », a-t-il ajouté.
Rajiv Sabharwal, MD et PDG de Tata Capital, a déclaré que la décision de RBI aidera à maîtriser la pression inflationniste accrue et à améliorer l’afflux de capitaux étrangers pour arrêter la baisse de la valeur de la roupie par rapport au dollar américain.
La récente correction des prix mondiaux des matières premières, y compris le pétrole brut, si elle se poursuit, pourrait atténuer la pression sur les coûts dans les mois à venir, a-t-il ajouté.
La Banque de réserve publiera le procès-verbal de la réunion du Comité de politique monétaire (MPC) du 14 octobre 2022.
La prochaine réunion du MPC est prévue du 5 au 7 décembre 2022.
Tout en augmentant le taux directeur à court terme (repo), la Banque de réserve a déclaré que l’inflation basée sur l’indice des prix à la consommation (IPC) resterait à environ 6% au second semestre de l’exercice en cours.
« À l’avenir, nous prévoyons que les inquiétudes liées à l’inflation persisteront en raison d’un choc saisonnier sur les prix des denrées alimentaires et que les conditions de la demande s’accéléreront… Notre prévision de pension finale s’élève à 6,5 %, donc une hausse des taux de 50 à 60 points de base supplémentaires dans le cycle actuel semble faisable. « , a déclaré Dipanwita Mazumdar, économiste à la Bank of Baroda dans un rapport.
La banque centrale a relevé le taux directeur de 190 points de base depuis mai de cette année, portant le taux repo à un sommet de 5,9 % en trois ans.
Upasna Bhardwaj, économiste en chef de la Kotak Mahindra Bank, a déclaré qu’étant donné les conditions défavorables mondiales, la pression sur la roupie persisterait probablement, d’où la nécessité de poursuivre les hausses de taux.
« Nous nous attendons à ce que le MPC augmente de 35 points de base dans la politique de décembre. Cependant, avec une inflation qui devrait tomber sous le seuil de 6% au quatrième trimestre de 2022-23, nous nous attendons à ce que le MPC fasse probablement une pause et évalue l’impact décalé de la politique monétaire. resserrement », a ajouté Bhardwaj.
La roupie s’est dépréciée de 7,4% par rapport au dollar américain au cours de l’exercice en cours dans le contexte de la guerre russo-ukrainienne en cours et du ralentissement de plusieurs grandes économies.
Sakshi Gupta, économiste principal, HDFC Bank, a déclaré que la RBI avait relevé le taux directeur de 50 points de base comme prévu, s’alignant sur un resserrement monétaire agressif à l’échelle mondiale.
De plus, le mouvement des taux était en réponse aux risques inflationnistes intérieurs persistants et à une croissance qui continue globalement de se maintenir, a-t-elle déclaré.
Dans une politique hors cycle, la RBI avait relevé le taux repo de 40 points de base en avril, puis effectué une augmentation de 50 points de base chacune lors des révisions de politique monétaire prévues en juin, août et septembre (le dernier).
Pendant ce temps, V Swaminathan, président exécutif d’Andromeda Loans, a estimé que dans un scénario comme celui-ci, le coût d’emprunt augmenterait, poussant ainsi les banques et autres institutions financières à augmenter leurs taux de prêt, rendant les EMI plus coûteux qu’auparavant.
« Avec la hausse des taux, les taux des prêts immobiliers vont augmenter. Les personnes optant pour des prêts immobiliers doivent être très prudentes et calculatrices dans des moments comme ceux-ci », a-t-il déclaré et conseillé aux emprunteurs de rembourser par anticipation une partie de leur prêt en cours avec des fonds excédentaires ou d’augmenter leurs EMI. afin d’amortir la sortie globale d’intérêts.
Saransh Trehan, directeur général du groupe Trehan, a déclaré que la demande sur le marché du logement continuait de rester robuste malgré les hausses de taux ultérieures. En fait, dans de nombreuses villes, il s’améliore.
« Ainsi, nous ne voyons aucun impact majeur dans le scénario, même après la décision d’aujourd’hui de la RBI. Cependant, avec des taux immobiliers oscillant entre 8 et 9%, un resserrement supplémentaire, le cas échéant, commencera à avoir un impact sur le secteur et donc sur l’économie globale. , » il a dit.
Exprimant son point de vue sur les taux des prêts à la consommation, Adhil Shetty, PDG de Bankbazaar.com, a déclaré que pour les emprunteurs existants, tous les prêts immobiliers, automobiles, personnels et scolaires à taux variable deviendront plus chers.
« Les nouveaux emprunteurs devront contracter des prêts à un prix plus élevé par rapport à la semaine dernière. À un moment comme celui-ci, il est conseillé de prépayer sous quelque forme que ce soit pour contrôler vos sorties d’intérêts. Avec le prépaiement, les emprunteurs peuvent ressentir le pincer à court terme, mais ils s’en porteront mieux une fois que le cycle des taux s’inversera », a-t-il déclaré.
La Banque de réserve a également abaissé la projection du taux de croissance du PIB (produit intérieur brut) pour l’exercice à 7 % par rapport à son estimation antérieure de 7,2 %.
Siddhartha Sanyal, économiste en chef et responsable de la recherche, Bandhan Bank, a déclaré que le commentaire de la RBI était finement équilibré – alors que les risques mondiaux sont largement discutés, la banque centrale semble confiante quant à la dynamique de croissance de l’économie indienne dans les mois à venir.
« Alors que la communication RBI d’aujourd’hui suggère que la politique future reste dépendante des données et qu’une autre série de hausses de taux ne peut être exclue, dans l’ensemble, le MPC s’est abstenu de créer une surprise majeure conduisant à une réaction globalement favorable de la plupart des segments des marchés financiers », a-t-il ajouté.
Rajiv Sabharwal, MD et PDG de Tata Capital, a déclaré que la décision de RBI aidera à maîtriser la pression inflationniste accrue et à améliorer l’afflux de capitaux étrangers pour arrêter la baisse de la valeur de la roupie par rapport au dollar américain.
La récente correction des prix mondiaux des matières premières, y compris le pétrole brut, si elle se poursuit, pourrait atténuer la pression sur les coûts dans les mois à venir, a-t-il ajouté.
La Banque de réserve publiera le procès-verbal de la réunion du Comité de politique monétaire (MPC) du 14 octobre 2022.
La prochaine réunion du MPC est prévue du 5 au 7 décembre 2022.