La hausse des taux d’intérêt aide UBS à battre son bénéfice net au quatrième trimestre

Par Scott Kanowsky

Investing.com — UBS Group AG (SIX:) a annoncé un bénéfice net meilleur que prévu au quatrième trimestre, les taux d’intérêt élevés ayant contribué à compenser une baisse des volumes de négociation, bien qu’une réaction modérée des analystes ait pesé sur l’action en début de séance le Mardi.

Le prêteur suisse a affiché un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 1,65 milliard de dollars pour les trois mois clos le 31 décembre, en hausse de 23% par rapport à la même période en 2021 et supérieur aux prévisions du consensus Bloomberg de 1,29 milliard de dollars. Son bénéfice pour l’année est passé à 7,6 milliards de dollars.

L’activité clé de gestion de patrimoine mondiale de la banque a soutenu cette augmentation. Le bénéfice avant impôts de l’unité a bondi de 88 % en glissement annuel, en partie grâce à une augmentation des revenus nets d’intérêts, la hausse des coûts d’emprunt ayant entraîné une augmentation des marges sur les dépôts. Cependant, cette hausse a été atténuée par une baisse des volumes moyens de dépôts, reflétant la prudence des clients privés en matière d’investissement en raison des incertitudes géopolitiques et d’un ralentissement généralisé du marché.

Les charges d’exploitation de la division ont également baissé de 17%, bien que ce soit une comparaison favorable par rapport au dernier trimestre 2021, lorsque UBS a été touchée par 657 millions de dollars de provisions pour litiges liées à une affaire d’évasion fiscale en France.

Ailleurs, la flambée des taux a contribué à augmenter de 51% le bénéfice avant impôts de l’unité des services bancaires aux particuliers et aux entreprises d’UBS. Mais le même chiffre pour sa division de gestion d’actifs a chuté de 63% à 124 millions de dollars, les tendances négatives du marché et les effets de change ayant entraîné une forte baisse des frais. Les revenus de la banque d’investissement ont diminué à 1,68 milliard de dollars, sans les estimations des analystes, suite à une baisse des ventes d’actions.

Le directeur général du groupe, Ralph Hamers, a qualifié les rendements trimestriels de « solides » malgré « un environnement macroéconomique difficile, une inflation persistante, un resserrement rapide de la banque centrale, la guerre russo-ukrainienne, l’impact du COVID en Chine et d’autres tensions géopolitiques ».

Les analystes ont eu une réaction mitigée à la , faisant baisser les actions. Les analystes de Jefferies ont noté que le bénéfice net meilleur que prévu a été aidé par des avantages ponctuels et un taux d’imposition plus bas, ajoutant que « la barre est haute » pour UBS étant donné que ses actions se négocient près des sommets de 52 semaines.

Pour l’avenir, UBS s’attend à ce que les résultats du premier trimestre soient influencés positivement par la hausse des niveaux d’activité des clients, les marchés boursiers montrant des signes de reprise après la forte baisse de l’année dernière.

Le groupe a proposé un dividende par action de 55 centimes pour l’exercice 2022, en ligne avec les estimations. Il a également racheté 5,6 milliards de dollars d’actions en 2022 et prévoit d’en racheter plus de 5 milliards de plus en 2023.