NEW YORK (AP) – Les États-Unis se sont précipités pour saisir les actifs de la Silicon Valley Bank vendredi après avoir connu une ruée sur la banque, la plus grande faillite d’une institution financière depuis la Washington Mutual au plus fort de la crise financière il y a plus de dix ans.
La Silicon Valley, la 16e plus grande banque du pays, a fait faillite après que les déposants – principalement des travailleurs de la technologie et des sociétés financées par du capital-risque – se sont empressés de retirer de l’argent cette semaine alors que l’inquiétude suscitée par la propagation du bilan de la banque. Il s’agit de la deuxième faillite bancaire la plus importante de l’histoire, derrière la Washington Mutual.
La Silicon Valley était fortement exposée à l’industrie technologique et il y a peu de chances de contagion dans le secteur bancaire, comme le chaos des mois qui ont précédé la Grande Récession il y a plus de dix ans. Les plus grandes banques – celles qui sont les plus susceptibles de causer un problème économique systémique – ont des bilans sains et des capitaux abondants.
En 2007, la plus grande crise financière depuis la Grande Dépression s’est propagée à travers le monde après que des titres adossés à des hypothèques liés à des prêts immobiliers mal avisés se soient propagés des États-Unis à l’Asie et à l’Europe. La panique à Wall Street a conduit à l’effondrement de la légendaire Lehman Brothers, fondée en 1847. Parce que les grandes banques étaient largement exposées les unes aux autres, cela a entraîné des perturbations en cascade dans tout le système financier mondial, mettant des millions de personnes au chômage.
Cependant, il y a eu un malaise dans le secteur bancaire toute la semaine et l’effondrement de la Silicon Valley a poussé les actions de presque toutes les institutions financières à la baisse vendredi, des actions qui avaient déjà chuté à deux chiffres depuis lundi.
L’échec de la Silicon Valley Bank est arrivé à une vitesse incroyable, certains analystes du secteur suggérant vendredi qu’il s’agissait d’une bonne entreprise et toujours probablement d’un investissement judicieux. Les dirigeants de la Silicon Valley Bank tentaient de lever des capitaux tôt vendredi et de trouver des investisseurs supplémentaires. Cependant, la négociation des actions de la banque a été interrompue avant la cloche d’ouverture en raison de l’extrême volatilité.
Peu avant midi, heure de l’Est, la Federal Deposit Insurance Corporation a décidé de fermer la banque. Notamment, la FDIC n’a pas attendu la fermeture des bureaux pour saisir la banque, comme c’est généralement le cas lors d’une liquidation ordonnée d’une institution financière. La FDIC n’a pas pu trouver immédiatement un acheteur pour les actifs de la banque, signalant la rapidité avec laquelle les déposants avaient encaissé. Les dépôts non assurés restants de la banque seront désormais placés sous séquestre.
La banque avait un actif total de 209 milliards de dollars au moment de la faillite, a indiqué la FDIC. Il n’était pas clair combien de ses dépôts dépassaient la limite d’assurance de 250 000 $ pour le moment, mais les rapports réglementaires précédents ont montré qu’une grande partie des dépôts de la Silicon Valley Bank dépassait cette limite.
La FDIC a déclaré vendredi que les dépôts inférieurs à la limite de 250 000 dollars seraient disponibles lundi matin.
Silicon Valley Bank semblait encore stable cette année, mais jeudi, elle a annoncé son intention de lever jusqu’à 1,75 milliard de dollars afin de renforcer sa position en capital. Cela a envoyé les investisseurs se précipiter et les actions ont plongé de 60%. Ils sont encore montés en flèche vendredi avant l’ouverture du Nasdaq où il est échangé.
Comme son nom l’indique, Silicon Valley Bank était un conduit financier majeur entre le secteur technologique, ses fondateurs et startups ainsi que ses travailleurs. Des centaines d’entreprises détenaient leur capital d’exploitation auprès de la banque, et il était considéré comme une bonne décision commerciale de développer une relation avec la Silicon Valley Bank si un fondateur souhaitait trouver de nouveaux investisseurs ou entrer en bourse.
« Nous avons vu l’établissement d’une relation avec la Silicon Valley Bank comme une étape logique, compte tenu de leur portée », a déclaré Ashley Tyrner, PDG de FarmboxRx, une entreprise qui fournit de la nourriture comme médicament aux bénéficiaires de Medicaid et Medicare. Alors que Tyrner a de l’argent dans d’autres banques et peut faire de la paie, elle a déclaré qu’une bonne partie des bénéfices de son entreprise sont désormais bloqués à la banque.
Mais les liens de la Silicon Valley avec le secteur technologique sont rapidement devenus un handicap. Les valeurs technologiques ont été durement touchées au cours des 18 derniers mois après une poussée de croissance pendant la pandémie et les licenciements se sont répandus dans tout le secteur.
Dans le même temps, la banque a été durement touchée par la lutte de la Réserve fédérale contre l’inflation et une série agressive de hausses des taux d’intérêt pour refroidir l’économie.
Alors que la Fed augmente son taux d’intérêt de référence, la valeur des obligations, généralement un actif stable, commence à baisser. Ce n’est généralement pas un problème car les baisses entraînent des «pertes non réalisées», ou des pertes qui ne sont pas prises en compte lors du calcul du coussin de capital que les banques peuvent utiliser en cas de ralentissement à l’avenir.
Cependant, lorsque les déposants deviennent anxieux et commencent à retirer leur argent, les banques doivent parfois vendre ces obligations avant leur échéance pour couvrir cet exode.
C’est exactement ce qui est arrivé à la Silicon Valley Bank, qui a dû vendre 21 milliards de dollars d’actifs très liquides pour couvrir l’exode des dépôts. Il a fallu une perte de 1,8 milliard de dollars sur cette vente.
Tyrner a déclaré qu’elle avait parlé à plusieurs amis soutenus par du capital-risque. Elle a décrit ces amis comme étant « hors d’eux » face à la faillite de la banque. Le chef de l’exploitation de Tyrner a tenté de retirer les fonds de sa société jeudi, mais n’a pas réussi à le faire à temps.
« Un ami a dit qu’il ne pouvait pas faire la paie aujourd’hui et a pleuré quand il a dû informer 200 employés à cause de ce problème », a déclaré Tyrner.