- Les sociétés du groupe Adani ont perdu plus de 110 milliards de dollars en valeur marchande au cours des quinze derniers jours.
- C’est après que le vendeur à découvert américain Hindenburg Research a lancé des allégations de manipulation du marché et de fraude au conglomérat.
- Ces pertes éclipsent celles d’autres cibles de vendeurs à découvert comme Enron et Wirecard.
Très peu d’entreprises ont perdu une part importante de leur capital de marché aussi rapidement et dans une telle mesure que celles appartenant au groupe Adani.
Dix sociétés cotées du groupe Adani – qui ont été attaquées par le vendeur à découvert Hindenburg Research – ont déjà perdu plus de 110 milliards de dollars vendredi, selon Bloomberg. Ces pertes éclipsent le capital de marché perdu par d’autres cibles de l’attaque d’un vendeur à découvert.
Les pertes du groupe Adani ont été nettement plus importantes et plus rapides que l’effusion de sang du géant du commerce de l’énergie basé à Houston, Enron, et de la société de paiement allemande Wirecard, qui ont également été embourbés dans des scandales comptables avant de s’effondrer, selon une analyse de Bloomberg publiée vendredi. Alors qu’Enron a cessé d’exister, Wirecard est désormais insolvable.
Enron a été renversé – en partie – par le célèbre vendeur à découvert Jim Chanos du fonds spéculatif Kynikos Associates. Chanos a vendu à découvert les actions de l’entreprise après avoir signalé des pratiques comptables frauduleuses. Enron a perdu plus de 65 milliards de dollars entre août 2000 et décembre 2001 lorsqu’elle a déposé son bilan en vertu du chapitre 11, selon le dossier de Bloomberg.
Dans le cas de Wirecard, c’est le vendeur à découvert Fraser Perring qui, dans un rapport de 2016, a accusé la société de paiement de blanchiment d’argent et de fraude. Le cours de l’action de Wirecard s’est effondré après que la société a révélé en juin 2020 que 2 milliards de dollars en espèces avaient « manqué » de son bilan et n’avaient probablement jamais existé. Elle a déposé son bilan le même mois. La valeur marchande de Wirecard a été anéantie de 24 milliards d’euros, soit 26 milliards de dollars, en 2018.
Parmi les autres entreprises qui ont perdu une valeur marchande substantielle après avoir été ciblées par des vendeurs à découvert, citons le fabricant de camions électriques Nikola – sa valeur marchande est passée d’un sommet d’environ 30 milliards de dollars en 2020 à 1,3 milliard de dollars maintenant – et Valeant Pharmaceuticals. La capitalisation boursière de ce dernier est passée de 87 milliards de dollars en août 2015 à environ 2,8 milliards de dollars aujourd’hui.
Nikola, en particulier, a également été ciblé par Hindenburg Research. Le vendeur à découvert basé aux États-Unis a ciblé environ 30 entreprises depuis 2020, selon Bloomberg. Ces actions ont perdu environ 15 % en moyenne le lendemain de leur ciblage et ont baissé en moyenne de 26 % six mois plus tard, selon les calculs du média.
De son côté, le groupe Adani a effectué des dépannages difficiles. Le 29 janvier, il a publié un rapport de 413 pages se défendant contre l’allégation de Hindenburg – trois jours seulement après avoir déclaré qu’il envisageait une action en justice potentielle contre le vendeur à découvert.
Ils ont même cherché à restaurer la confiance des investisseurs en remboursant par anticipation 1,1 milliard de dollars de prêts, a déclaré lundi le conglomérat dans un communiqué. Il a déclaré que cette décision avait été prise « à la lumière de la récente volatilité du marché ».
Et cela semble fonctionner – la plupart des actions liées au groupe Adani semblaient avoir été levées par la nouvelle.
La société phare du conglomérat, Adani Enterprises, a bondi de 20% en moins de deux heures d’échanges mardi, tandis que celles d’Adani Ports et de la zone économique spéciale ont bondi de plus de 9%. Les actions d’Adani Transmission, d’Adani Green Energy et d’Adani Power ont également augmenté. Les actions d’Adani Total Gas ont baissé de 5 %.