NEW DELHI : Une amélioration soutenue de la performance financière de Banques indiennes de bon augure pour les profils de risque intrinsèques du secteur, selon l’agence de notation mondiale Fitch. Le rythme d’amélioration de la qualité des actifs et de la rentabilité a dépassé les attentes, tandis que les coussins de fonds propres sont globalement conformes aux projections, a-t-il déclaré dans un communiqué.
Le ratio de prêts douteux du secteur est tombé à 4,5% au cours des neuf premiers mois de l’exercice clos en mars 2023 (9MFY23), contre 6% à l’exercice 22, a-t-il déclaré, ajoutant que c’était près de 60 points de base en dessous de l’estimation de Fitch pour l’exercice 23. .
L’augmentation des radiations a été un facteur clé, mais une croissance plus élevée des prêts, soutenue par des dérapages plus faibles et des recouvrements améliorés, a également joué un rôle, a-t-il déclaré.
Fitch s’attend à une nouvelle amélioration d’ici l’EX23, bien que les banques soient toujours confrontées au risque de pression sur la qualité des actifs associée à la levée de l’abstention de prêt au cours de l’EX24.
« L’amélioration de la couverture des provisions du secteur (9MFY23 : 75 %, FY22 : 71 %) soutient également la capacité des banques à résister aux risques, bien que les banques privées soient nettement mieux placées que les banques publiques en raison de leur ratio de prêts douteux plus faible de 2,1 %, contre 5,6 % pour les banques d’État », a-t-il déclaré.
La bonne dynamique économique a contribué à une nouvelle baisse des coûts du crédit à 0,95 % au cours de l’exercice 9MF23, selon l’estimation, contre 1,26 % au cours de l’exercice 22.
La baisse des coûts du crédit a été le principal facteur à l’origine d’une amélioration du rendement des actifs à 1,1% au 9MFY23, dépassant l’estimation de Fitch pour l’exercice 23 de 0,9%, bien que les bénéfices aient également bénéficié d’une croissance des prêts plus élevée que prévu et de l’amélioration des marges d’intérêt nettes, a-t-il déclaré. .
Les banques ont une tolérance raisonnable pour absorber la pression des coûts de crédit et la normalisation des marges, sans affecter les prévisions de rentabilité de l’exercice 24.
Le bénéfice d’exploitation avant dépréciation des banques privées, à 4,5 % des prêts, offre une plus grande marge de manœuvre que les 3 % des banques d’État et a soutenu le rendement des actifs des banques privées de 1,9 %, qui dépasse de loin les 0,7 % des banques d’État, il a ajouté.
Une croissance élevée et soutenue des prêts, accompagnée d’une densité de risque croissante, pourrait exercer une pression sur le capital, a-t-il déclaré, ajoutant que le ratio des fonds propres ordinaires de catégorie 1 (CET1) du secteur avait augmenté d’environ 54 points de base au cours du 9MFY23 pour atteindre 13,3%, parallèlement à une baisse de 460 points de base en le ratio prêts douteux nets/capitaux propres à 9,6 %.
« Il y a encore une amélioration de la performance des banques et… cela pourrait persister plus longtemps que prévu initialement, avec les risques liés à la pandémie de Covid-19 largement en arrière-plan et une amélioration constante des bilans bancaires au cours des trois dernières années, en en partie à cause de l’abstention », a-t-il déclaré.
Un assouplissement durable des risques du secteur financier pourrait soutenir un score d’environnement opérationnel plus élevé, mais cela dépendra de notre évaluation de divers facteurs, tels que le potentiel de croissance à moyen terme, la santé des emprunteurs et les prêts bénéficiant d’un allégement réglementaire, plutôt que de la simple performance à court terme des banques. , Ça disait.
Il existe également un risque que la forte croissance continue des prêts entraîne une augmentation sélective ou progressive de l’appétit pour le risque, tandis que la compression de la marge nette d’intérêt et la hausse des coûts du crédit après la fin de l’abstention réglementaire pourraient encore peser sur les profils financiers, a-t-il déclaré.
En ce qui concerne les mises à niveau de la cote de viabilité, a-t-il déclaré, Fitch examinerait si les améliorations du profil financier sont durables et dépassent tout risque supplémentaire pris.
Les banques de la catégorie de notation de viabilité « b » ont un bilan plus faible que leurs pairs mieux notés et devraient également démontrer un risque de bilan réduit ou une meilleure gestion des profils de risque avant qu’une mise à niveau ne soit envisagée, a-t-il déclaré.
Les profils de risque et la capitalisation restent les raisons les plus probables pour maintenir les notes de viabilité attribuées en dessous des niveaux implicites.
Même si les notes de viabilité des banques étaient relevées d’un cran, a-t-il déclaré, cela n’affecterait pas leurs notes de défaut des émetteurs, qui restent étayées par les attentes de soutien souverain.
Le ratio de prêts douteux du secteur est tombé à 4,5% au cours des neuf premiers mois de l’exercice clos en mars 2023 (9MFY23), contre 6% à l’exercice 22, a-t-il déclaré, ajoutant que c’était près de 60 points de base en dessous de l’estimation de Fitch pour l’exercice 23. .
L’augmentation des radiations a été un facteur clé, mais une croissance plus élevée des prêts, soutenue par des dérapages plus faibles et des recouvrements améliorés, a également joué un rôle, a-t-il déclaré.
Fitch s’attend à une nouvelle amélioration d’ici l’EX23, bien que les banques soient toujours confrontées au risque de pression sur la qualité des actifs associée à la levée de l’abstention de prêt au cours de l’EX24.
« L’amélioration de la couverture des provisions du secteur (9MFY23 : 75 %, FY22 : 71 %) soutient également la capacité des banques à résister aux risques, bien que les banques privées soient nettement mieux placées que les banques publiques en raison de leur ratio de prêts douteux plus faible de 2,1 %, contre 5,6 % pour les banques d’État », a-t-il déclaré.
La bonne dynamique économique a contribué à une nouvelle baisse des coûts du crédit à 0,95 % au cours de l’exercice 9MF23, selon l’estimation, contre 1,26 % au cours de l’exercice 22.
La baisse des coûts du crédit a été le principal facteur à l’origine d’une amélioration du rendement des actifs à 1,1% au 9MFY23, dépassant l’estimation de Fitch pour l’exercice 23 de 0,9%, bien que les bénéfices aient également bénéficié d’une croissance des prêts plus élevée que prévu et de l’amélioration des marges d’intérêt nettes, a-t-il déclaré. .
Les banques ont une tolérance raisonnable pour absorber la pression des coûts de crédit et la normalisation des marges, sans affecter les prévisions de rentabilité de l’exercice 24.
Le bénéfice d’exploitation avant dépréciation des banques privées, à 4,5 % des prêts, offre une plus grande marge de manœuvre que les 3 % des banques d’État et a soutenu le rendement des actifs des banques privées de 1,9 %, qui dépasse de loin les 0,7 % des banques d’État, il a ajouté.
Une croissance élevée et soutenue des prêts, accompagnée d’une densité de risque croissante, pourrait exercer une pression sur le capital, a-t-il déclaré, ajoutant que le ratio des fonds propres ordinaires de catégorie 1 (CET1) du secteur avait augmenté d’environ 54 points de base au cours du 9MFY23 pour atteindre 13,3%, parallèlement à une baisse de 460 points de base en le ratio prêts douteux nets/capitaux propres à 9,6 %.
« Il y a encore une amélioration de la performance des banques et… cela pourrait persister plus longtemps que prévu initialement, avec les risques liés à la pandémie de Covid-19 largement en arrière-plan et une amélioration constante des bilans bancaires au cours des trois dernières années, en en partie à cause de l’abstention », a-t-il déclaré.
Un assouplissement durable des risques du secteur financier pourrait soutenir un score d’environnement opérationnel plus élevé, mais cela dépendra de notre évaluation de divers facteurs, tels que le potentiel de croissance à moyen terme, la santé des emprunteurs et les prêts bénéficiant d’un allégement réglementaire, plutôt que de la simple performance à court terme des banques. , Ça disait.
Il existe également un risque que la forte croissance continue des prêts entraîne une augmentation sélective ou progressive de l’appétit pour le risque, tandis que la compression de la marge nette d’intérêt et la hausse des coûts du crédit après la fin de l’abstention réglementaire pourraient encore peser sur les profils financiers, a-t-il déclaré.
En ce qui concerne les mises à niveau de la cote de viabilité, a-t-il déclaré, Fitch examinerait si les améliorations du profil financier sont durables et dépassent tout risque supplémentaire pris.
Les banques de la catégorie de notation de viabilité « b » ont un bilan plus faible que leurs pairs mieux notés et devraient également démontrer un risque de bilan réduit ou une meilleure gestion des profils de risque avant qu’une mise à niveau ne soit envisagée, a-t-il déclaré.
Les profils de risque et la capitalisation restent les raisons les plus probables pour maintenir les notes de viabilité attribuées en dessous des niveaux implicites.
Même si les notes de viabilité des banques étaient relevées d’un cran, a-t-il déclaré, cela n’affecterait pas leurs notes de défaut des émetteurs, qui restent étayées par les attentes de soutien souverain.