Si l’Australie entre en récession, cela pourrait entraîner des défauts de paiement massifs sur les prêts hypothécaires, des ventes forcées de maisons, du chômage et une nouvelle aggravation de la crise de l’abordabilité des loyers.
Mais après que la Banque de réserve d’Australie a relevé les taux d’intérêt pour la neuvième fois consécutive mardi et signalé que d’autres hausses sont en cours, les experts financiers sont inquiets.
Voici ce qui est prévu pour 2023 :
Une récession est une période prolongée de croissance faible ou négative du produit intérieur brut (PIB), qui est la valeur monétaire de tous les biens et services, qui s’accompagne d’une augmentation du chômage, selon la Reserve Bank of Australia.
Fondamentalement, si le PIB baisse et que le chômage augmente, cela peut équivaloir à une récession.
Une « récession technique » – qui peut ne pas s’accompagner d’un bond du chômage – est traditionnellement définie comme deux trimestres consécutifs de croissance négative du PIB.
Si vous prenez cette définition, les États-Unis sont entrés en récession en 2022.
À quand remonte la dernière récession en Australie ?
L’Australie a subi une récession de 1990 à 1991, lorsque le PIB a chuté de 1,7 % et que le taux de chômage est passé à 10,8 %.
En 1991, les taux d’intérêt étaient à un niveau record, tout comme le pourcentage d’inflation.
L’impact de la récession a été désastreux pour les Australiens lorsque beaucoup ont perdu leur emploi, ont été contraints de vendre des maisons et les faillites ont explosé.
Étonnamment, l’Australie a été l’une des seules grandes économies à sortir relativement indemne de la crise financière mondiale de 2007 à 2008.
« L’économie australienne s’est bien mieux comportée que la plupart parce qu’elle avait un système financier solide, une exposition relativement importante à l’économie chinoise dynamique et une forte relance macroéconomique pour l’amortir du ralentissement mondial », a déclaré la RBA.
Sur le plan technique, la dernière récession australienne est bien plus récente.
Compte tenu des circonstances exceptionnelles qui ont conduit à la baisse de deux trimestres – et de la relative stabilité du chômage à l’époque – certains ne considèrent pas les événements de 2020 comme le reflet d’une récession traditionnelle.
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2023 est-elle l’année de la récession pour l’Australie ?
Bien que l’Australie ait évité les pires effets d’une récession depuis près de 30 ans, 2023 pourrait être l’année d’une récession – si une chose continue d’augmenter.
Avec un PIB sur une trajectoire ascendante, une hausse de 0,6 % pour être précis et un chômage à un niveau historiquement bas de 3,5 %, nous sommes dans une bonne situation économique.
Le taux de trésorerie a augmenté de 0,25% mardi à 3,35% et le gouverneur de la RBA, Philip Lowe, a déclaré que la banque comprenait qu’il y avait une « pression douloureuse » sur les ménages.
Mais le seul objectif est de faire baisser l’inflation.
« Le Conseil s’attend à ce que de nouvelles augmentations des taux d’intérêt soient nécessaires au cours des mois à venir pour garantir que l’inflation revienne à l’objectif et que cette période de forte inflation ne soit que temporaire », a-t-il déclaré.
« Le Conseil reste résolu dans sa détermination à ramener l’inflation à la cible et fera le nécessaire pour y parvenir. »
Le planificateur financier d’Acumen Wealth Management, Cameron McLean, a déclaré à 9news.com.au que les hausses de taux consécutives augmentaient les chances que l’Australie tombe en récession.
« La probabilité d’une récession a augmenté et cela rend certainement la tâche difficile et difficile pour les ménages », a-t-il déclaré.
« Il y a tous les indicateurs d’une récession. »
Quels sont ces indicateurs ?
McLean a déclaré qu’ils augmentaient les taux d’intérêt, que le marché immobilier se refroidissait, que les emprunteurs passaient de taux fixes à des taux variables et que les saisies immobilières étaient probables.
« La hausse des taux d’intérêt et les pressions financières réduisent la capacité de dépenser, poussant l’économie vers une croissance négative, de sorte que toute hausse des taux nous rapproche désormais d’une récession », a-t-il ajouté.
L’expert financier et professeur à l’Université de NSW Mark Humphries-Jenner a fait écho aux inquiétudes concernant les hausses continues des taux d’intérêt de la banque centrale comme l’un des principaux déclencheurs d’une récession.
Mais il a déclaré que si l’Australie entrait en récession, il est peu probable qu’elle soit « dévastatrice ».
« Nous pouvons voir que la plupart des gens ne prédisent pas une récession massive, profonde, grave ou douloureuse », a-t-il déclaré.
« Au lieu de cela, ils prédisent un léger plongeon dans une récession qui sera finalement corrigée. »
Mais Humphries-Jenner a déclaré que l’abondance de matières premières naturelles en Australie aide à soutenir l’économie australienne, amortissant ainsi le PIB et la probabilité d’une récession.
Le trésorier Jim Chalmers a déclaré que le gouvernement comprenait l’impact de la hausse des taux d’intérêt, mais malgré les pressions, l’inflation culmine et, par conséquent, l’économie se modère.
« C’est notre travail de nous concentrer sur les pressions plus larges qui nous viennent du monde entier et se font sentir autour des tables de cuisine de ce pays », a-t-il déclaré lors de l’heure des questions après la confirmation de la hausse.
« Et notre plan pour faire face à cette inflation élevée, qui est à l’origine de cette hausse des taux d’intérêt, comporte trois volets principaux.
« Il y a de plus en plus de preuves que l’inflation devrait avoir atteint un sommet dans notre économie et commence maintenant à se modérer. »
Chalmers a signalé que le budget de mai fera preuve de « restriction des dépenses » pour éviter de plonger l’économie dans une récession.
Que signifierait une récession pour l’Australien de tous les jours ?
Réponse courte : ce serait mauvais.
Humphries-Jenner a averti que si nous entrons dans une récession en raison du maintien par la RBA de taux d’intérêt trop élevés pendant trop longtemps, nous verrons une augmentation des impayés et des défauts de paiement sur les prêts hypothécaires.
« Ce sera incroyablement douloureux et dommageable », a-t-il déclaré.
« Plus de défauts de paiement sur les prêts hypothécaires signifient que certaines personnes pourraient être obligées de faire des ventes quasi forcées de maisons.
« Ce sera relativement moins que ce que les gens pensent parce que les banques veulent éviter cela. »
Fondamentalement, il y aura un stress financier généralisé, a déclaré Humphries-Jenner.
« Si les taux restent élevés, cela aura un impact sur les locataires et l’abordabilité du logement, car les loyers augmenteront car les gens n’ont pas les moyens d’acheter une maison », a-t-il déclaré.
Cela créera une demande encore plus importante sur l’abordabilité des loyers, alors même que l’Australie connaît déjà une crise de l’offre et de la demande, provoquant d’immenses pressions sur le logement et l’hébergement.
Le prochain impact serait l’emploi, car les entreprises dominent les dépenses et réduisent inévitablement les emplois.
Doit-on se préparer ? Si c’est le cas, comment?
Humphries-Jenner a déclaré que les Australiens devraient toujours se préparer à un ralentissement et mettre en place des tampons dans le cas du pire scénario.
« Si vous avez beaucoup de dettes de carte de crédit et que vous pensez que vos perspectives d’emploi pourraient se détériorer, vous pouvez vous adresser à un fournisseur de prêt personnel et consolider votre dette de carte de crédit en un prêt personnel à faible taux d’intérêt », a-t-il déclaré.
Mais compte tenu de toutes ces précautions, il a déclaré qu’il y avait beaucoup de facteurs inconnus dans les mois à venir qui pourraient ou non conduire à une récession et qu’aucune décision financière irréfléchie ne devrait être prise.
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