NEW DELHI : Conglomérat dirigé par le milliardaire Gautam Adani Entreprises AdaniLe conseil d’administration se réunira aujourd’hui, c’est-à-dire le vendredi 25 novembre 2022, pour examiner et approuver la proposition de lever Rs 20 000 crore en capital frais.
« Une réunion du conseil d’administration d’Adani Enterprises Limited se tiendra le vendredi 25 novembre à Ahmedabad, entre autres, pour examiner et approuver la proposition de levée de fonds par voie d’offre publique supplémentaire, d’attribution préférentielle (y compris une institution qualifiée placement ou par tout autre mode autorisé) et/ou une combinaison de ceux-ci, selon ce qui peut être considéré comme approprié, par voie d’émission d’actions ou de tout autre titre éligible, sous réserve de toutes les approbations réglementaires/statutaires qui peuvent être requises, y compris l’approbation des actionnaires de l’entreprise », a informé Adani Enterprises dans un dépôt d’échange plus tôt cette semaine.
L’émission diversifierait la base d’actionnaires et renforcerait la crédibilité et l’acceptation de l’entreprise auprès des investisseurs.
Les actions d’Adani Enterprises ont augmenté d’environ 136 % depuis le début de l’année, ce qui lui donne une valeur marchande d’environ 56,3 milliards de dollars, selon les calculs de Bloomberg. L’indice de référence indien S&P BSE Sensex n’a augmenté que de 5,4 % au cours de la même période, et les analystes ont souligné à quel point les actions du groupe Adani sont vulnérables aux fluctuations démesurées, aggravées par une liquidité plus faible par rapport à leurs pairs.
Le groupe Adani a précédemment attribué le petit flottant à la famille Adani détenant environ 75% d’Adani Enterprises, et plus tôt cette année, il a déclaré qu’il travaillait sur des plans pour augmenter le flottant.
Plus tôt, Bloomberg avait signalé qu’Adani envisageait de lever environ 5 milliards de dollars et avait approché des fonds souverains après que les prêteurs eurent demandé à son conglomérat de réduire son effet de levier.
Le réseau d’entreprises détenues par la personne la plus riche d’Asie a contacté de hauts responsables d’entreprises telles que le fonds d’État d’Abou Dhabi Mubadala Investment Co et l’Autorité d’investissement d’Abou Dhabi au sujet des investissements, a-t-il déclaré. Le groupe d’Adani se tourne vers d’autres grands fonds d’investissement au Moyen-Orient ainsi qu’au Canada pour investir. Il y a également eu des pourparlers pour lever jusqu’à 10 milliards de dollars.
Adani Enterprises envisageait d’émettre environ 1,8 à 2,4 milliards de dollars en nouvelles actions dès l’année prochaine, ce qui est inclus dans l’objectif de levée de fonds de 5 à 10 milliards de dollars.
En août de cette année, la société de recherche CreditSights avait signalé l’effet de levier «élevé» du groupe Adani.
Le conglomérat ports-électricité-ciment d’Adani est « profondément surendetté », le groupe utilisant principalement la dette pour investir de manière agressive dans les entreprises existantes et nouvelles, a déclaré CreditSights, une unité du groupe Fitch.
« Dans le pire des cas, des plans de croissance trop ambitieux financés par la dette pourraient finir par dégénérer en un énorme piège de la dette, et éventuellement aboutir à une situation de détresse ou à la défaillance d’une ou plusieurs sociétés du groupe », a déclaré CreditSights.
Le groupe Adani a contesté le rapport et a déclaré que ses ratios d’endettement étaient sains et conformes aux références de l’industrie.
Credit Sight a par la suite révisé son étiquette, tout en restant fidèle à sa principale conclusion selon laquelle le conglomérat, qui possède le plus grand opérateur portuaire et aéroportuaire privé de l’Inde, est trop endetté.
Les plans de levée de fonds en actions font partie de ce que le groupe Adani appelle son programme de gestion systématique du capital, qui est en place depuis 2019 et dans le cadre duquel la Qatar Investment Authority et International Holding Co., basée à Abu Dhabi, ont précédemment investi dans le groupe indien.
La levée de fonds commencera avec Adani Enterprises et est distincte des plans du groupe pour lever de la dette.
Une augmentation de capital de cette taille augmenterait la liquidité des actions des entreprises, ainsi qu’améliorerait les ratios d’endettement du groupe, répondant à deux des critiques les plus fréquentes contre le conglomérat ports-to-power.
Le plus grand FPO de tous les temps ?
Si Adani Enterprises lance le FPO, ce sera le plus grand du pays. Yes Bank détient le record du plus grand FPO de tous les temps lorsqu’il a épongé 15 000 crores de roupies en juillet 2020.
La collecte de fonds est susceptible d’aider le conglomérat car elle consolide l’expansion et la croissance des secteurs d’activité nouveaux et existants.
Un FPO permettra également à la société d’augmenter son flottement d’actions publiques et de l’amener à égalité avec d’autres sociétés de taille similaire telles que Reliance Industries et Tata Consultancy Services (TCS).
La participation du promoteur dans Adani Enterprises représente actuellement plus de 72 %, selon les données de l’ESB.
Parmi les investisseurs publics, les FII détiennent 15,59% de la société, tandis que la participation publique et des fonds communs de placement n’est que de 6,46% et 1,27%, selon les données.
Parmi les investisseurs nationaux, LIC détenait la plus grande part, de 4 %.
Gautam Adani a fait des incursions dans un large éventail d’entreprises avec des transactions ces derniers mois. Adani a dirigé une acquisition de 10,5 milliards de dollars des actifs cimentiers locaux de Holcim Ltd., la deuxième plus grosse transaction de l’année en Inde. La société fait également une offre pour reprendre New Delhi Television Ltd., avec la divulgation d’une participation indirecte de 29,2% dans le diffuseur déclenchant une offre ouverte qui a été lancée mardi et se poursuivra jusqu’au 5 décembre.
Avec les contributions des agences
« Une réunion du conseil d’administration d’Adani Enterprises Limited se tiendra le vendredi 25 novembre à Ahmedabad, entre autres, pour examiner et approuver la proposition de levée de fonds par voie d’offre publique supplémentaire, d’attribution préférentielle (y compris une institution qualifiée placement ou par tout autre mode autorisé) et/ou une combinaison de ceux-ci, selon ce qui peut être considéré comme approprié, par voie d’émission d’actions ou de tout autre titre éligible, sous réserve de toutes les approbations réglementaires/statutaires qui peuvent être requises, y compris l’approbation des actionnaires de l’entreprise », a informé Adani Enterprises dans un dépôt d’échange plus tôt cette semaine.
L’émission diversifierait la base d’actionnaires et renforcerait la crédibilité et l’acceptation de l’entreprise auprès des investisseurs.
Les actions d’Adani Enterprises ont augmenté d’environ 136 % depuis le début de l’année, ce qui lui donne une valeur marchande d’environ 56,3 milliards de dollars, selon les calculs de Bloomberg. L’indice de référence indien S&P BSE Sensex n’a augmenté que de 5,4 % au cours de la même période, et les analystes ont souligné à quel point les actions du groupe Adani sont vulnérables aux fluctuations démesurées, aggravées par une liquidité plus faible par rapport à leurs pairs.
Le groupe Adani a précédemment attribué le petit flottant à la famille Adani détenant environ 75% d’Adani Enterprises, et plus tôt cette année, il a déclaré qu’il travaillait sur des plans pour augmenter le flottant.
Plus tôt, Bloomberg avait signalé qu’Adani envisageait de lever environ 5 milliards de dollars et avait approché des fonds souverains après que les prêteurs eurent demandé à son conglomérat de réduire son effet de levier.
Le réseau d’entreprises détenues par la personne la plus riche d’Asie a contacté de hauts responsables d’entreprises telles que le fonds d’État d’Abou Dhabi Mubadala Investment Co et l’Autorité d’investissement d’Abou Dhabi au sujet des investissements, a-t-il déclaré. Le groupe d’Adani se tourne vers d’autres grands fonds d’investissement au Moyen-Orient ainsi qu’au Canada pour investir. Il y a également eu des pourparlers pour lever jusqu’à 10 milliards de dollars.
Adani Enterprises envisageait d’émettre environ 1,8 à 2,4 milliards de dollars en nouvelles actions dès l’année prochaine, ce qui est inclus dans l’objectif de levée de fonds de 5 à 10 milliards de dollars.
En août de cette année, la société de recherche CreditSights avait signalé l’effet de levier «élevé» du groupe Adani.
Le conglomérat ports-électricité-ciment d’Adani est « profondément surendetté », le groupe utilisant principalement la dette pour investir de manière agressive dans les entreprises existantes et nouvelles, a déclaré CreditSights, une unité du groupe Fitch.
« Dans le pire des cas, des plans de croissance trop ambitieux financés par la dette pourraient finir par dégénérer en un énorme piège de la dette, et éventuellement aboutir à une situation de détresse ou à la défaillance d’une ou plusieurs sociétés du groupe », a déclaré CreditSights.
Le groupe Adani a contesté le rapport et a déclaré que ses ratios d’endettement étaient sains et conformes aux références de l’industrie.
Credit Sight a par la suite révisé son étiquette, tout en restant fidèle à sa principale conclusion selon laquelle le conglomérat, qui possède le plus grand opérateur portuaire et aéroportuaire privé de l’Inde, est trop endetté.
Les plans de levée de fonds en actions font partie de ce que le groupe Adani appelle son programme de gestion systématique du capital, qui est en place depuis 2019 et dans le cadre duquel la Qatar Investment Authority et International Holding Co., basée à Abu Dhabi, ont précédemment investi dans le groupe indien.
La levée de fonds commencera avec Adani Enterprises et est distincte des plans du groupe pour lever de la dette.
Une augmentation de capital de cette taille augmenterait la liquidité des actions des entreprises, ainsi qu’améliorerait les ratios d’endettement du groupe, répondant à deux des critiques les plus fréquentes contre le conglomérat ports-to-power.
Le plus grand FPO de tous les temps ?
Si Adani Enterprises lance le FPO, ce sera le plus grand du pays. Yes Bank détient le record du plus grand FPO de tous les temps lorsqu’il a épongé 15 000 crores de roupies en juillet 2020.
La collecte de fonds est susceptible d’aider le conglomérat car elle consolide l’expansion et la croissance des secteurs d’activité nouveaux et existants.
Un FPO permettra également à la société d’augmenter son flottement d’actions publiques et de l’amener à égalité avec d’autres sociétés de taille similaire telles que Reliance Industries et Tata Consultancy Services (TCS).
La participation du promoteur dans Adani Enterprises représente actuellement plus de 72 %, selon les données de l’ESB.
Parmi les investisseurs publics, les FII détiennent 15,59% de la société, tandis que la participation publique et des fonds communs de placement n’est que de 6,46% et 1,27%, selon les données.
Parmi les investisseurs nationaux, LIC détenait la plus grande part, de 4 %.
Gautam Adani a fait des incursions dans un large éventail d’entreprises avec des transactions ces derniers mois. Adani a dirigé une acquisition de 10,5 milliards de dollars des actifs cimentiers locaux de Holcim Ltd., la deuxième plus grosse transaction de l’année en Inde. La société fait également une offre pour reprendre New Delhi Television Ltd., avec la divulgation d’une participation indirecte de 29,2% dans le diffuseur déclenchant une offre ouverte qui a été lancée mardi et se poursuivra jusqu’au 5 décembre.
Avec les contributions des agences