Les banques mondiales en proie à l’incertitude financière : Le rachat de Credit Suisse par UBS
Beaucoup de personnes ont du mal à vivre dans l’incertitude, même si c’est l’une des constantes de la vie. Les investisseurs internationaux et le secteur bancaire, semble-t-il, luttent avec cela plus que la plupart, si l’on en croit les événements des dernières 48 heures.
L’achat rapide de Credit Suisse en difficulté par son rival UBS pour 3,23 milliards de dollars, dans une tentative audacieuse de stabiliser le navire de la finance mondiale, se traduira par un gestionnaire de patrimoine avec plus de 5 billions de dollars d’actifs investis au total. Cela a eu lieu avec le soutien de l’État suisse, qui a autorisé la fusion sans l’approbation des actionnaires et a accepté de garantir 150 milliards de francs suisses (162 milliards de dollars) de liquidités au Credit Suisse, bien au-delà du chiffre de 50 milliards de francs qui a été annoncé publiquement.
Il s’agit du premier grand test de la réglementation bancaire en période de crise depuis l’anarchie de la crise financière de 2007-2008. Cette décision d’urgence a été bien accueillie par la Banque centrale européenne, le Trésor américain et la Banque d’Angleterre.
Les premiers signes après l’accord de la onzième heure sont positifs et il se peut que cette intervention évite un chaos plus large, évitant une répétition de 2007-2008. Mais est-il clair que les marchés mondiaux sont capricieux et instables, reflétant la reprise intermittente et inégale qui s’est produite depuis la fin de la pandémie de Covid-19. Des facteurs externes tels que les sanctions internationales et la poursuite de la guerre en Ukraine restent des facteurs de déstabilisation.
Les turbulences dans le secteur bancaire n’affectent pas seulement les gros joueurs. Les employés de nombreuses start-ups américaines touchées par la chute de SVB ont vu leurs paiements de salaire affectés, ce qui a causé des problèmes à des milliers de personnes essayant de payer les factures et de subvenir aux besoins de leur famille. Comme l’a dit Axel Lehmann, président du Credit Suisse, l’accent est désormais mis sur l’avenir et sur les 50 000 collaborateurs du Credit Suisse, dont 17 000 en Suisse.
Les leçons de 2007-2008 ont-elles été tirées ? En 2022, un article du Peterson Institute for International Economics a révélé que « la stabilité sera renforcée si la communauté mondiale adopte des réformes qui renforcent la résilience du marché, plutôt que de dépendre de décideurs habiles qui déploient des interventions politiques agressives mais ad hoc pour voler à nouveau à la rescousse ».
Malheureusement, il semble que les rachats de dernière minute et l’intervention d’urgence de l’État fassent toujours partie du livre de jeu financier international. Mais il se peut que la Silicon Valley Bank (SVB) et le Credit Suisse deviennent les quasi-accidents qui ont prouvé qu’il était sage de ne pas laisser les banques défaillantes détruire l’édifice financier d’économies entières. L’avenir est loin d’être certain, mais le succès ici pourrait être la première étape sur la voie de la restauration de ce bien bancaire le plus précieux : la confiance.
La suisse garantit 150 milliards de francs suisses à Credit Suisse
L’achat de Credit Suisse en difficulté par UBS pour 3,23 milliards de dollars s’est accompagné de la garantie de 150 milliards de francs suisses accordée par l’État suisse. Cette garantie est supérieure au chiffre de 50 milliards de francs qui a été annoncé publiquement et a permis d’assurer la fusion sans l’approbation des actionnaires.
Le premier grand test de la réglementation bancaire en période de crise depuis la crise financière de 2007-2008
Cette décision d’urgence a été bien accueillie par la Banque centrale européenne, le Trésor américain et la Banque d’Angleterre. Mais est-il clair que les marchés mondiaux sont capricieux et instables, reflétant la reprise intermittente et inégale qui s’est produite depuis la fin de la pandémie de Covid-19. Des facteurs externes tels que les sanctions internationales et la poursuite de la guerre en Ukraine restent des facteurs de déstabilisation.
Les turbulences dans le secteur bancaire n’affectent pas seulement les gros joueurs. Les employés de nombreuses start-ups américaines touchées par la chute de SVB ont vu leurs paiements de salaire affectés, ce qui a causé des problèmes à des milliers de personnes essayant de payer les factures et de subvenir aux besoins de leur famille.
Les leçons de 2007-2008 ont-elles été tirées ?
En 2022, un article du Peterson Institute for International Economics a révélé que « la stabilité sera renforcée si la communauté mondiale adopte des réformes qui renforcent la résilience du marché, plutôt que de dépendre de décideurs habiles qui déploient des interventions politiques agressives mais ad hoc pour voler à nouveau à la rescousse ».
Des rachats de dernière minute et l’intervention d’urgence de l’État dans le livre de jeu financier international
Malheureusement, il semble que les rachats de dernière minute et l’intervention d’urgence de l’État fassent toujours partie du livre de jeu financier international. Mais il se peut que la Silicon Valley Bank (SVB) et le Credit Suisse deviennent les quasi-accidents qui ont prouvé qu’il était sage de ne pas laisser les banques défaillantes détruire l’édifice financier d’économies entières.
La confiance, le bien bancaire le plus précieux à restaurer
L’avenir est loin d’être certain, mais le succès ici pourrait être la première étape sur la voie de la restauration de ce bien bancaire le plus précieux : la confiance.
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