Le dollar américain a bondi cette année. Le plus grand gestionnaire de fortune au monde explique pourquoi ce rallye vertigineux n’est pas encore terminé.

Bon vendredi, lecteurs. Hallam Bullock ici, reportage de Londres.

Il y a un rapport clé sur l’emploi aux États-Unis qui tombe à 8h30 aujourd’hui. Il peut sembler que la masse salariale non agricole ait été un point de données macro de la liste B depuis que l’indice des prix à la consommation a attiré l’attention toute l’année, mais le rapport de septembre revêt une importance particulière.

La Fed surveillera de très près les signes indiquant que le marché du travail, et donc l’économie, se refroidit, alimentant sa prise de décision sur la trajectoire des hausses de taux. Les économistes s’attendent à la création de 250 000 nouveaux emplois en septembre, contre 315 000 en août.

En attendant le rapport sur l’emploi, tournons notre attention vers le dollar qui, selon UBS, n’a pas encore fini de monter.

Voyons ce qu’ils ont à dire.

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1. L’envolée du dollar américain n’a pas encore culminé. C’est selon UBS, qui pense qu’il est peu probable que la Réserve fédérale commence à réduire les taux d’intérêt de sitôt, ce qui maintiendra la hausse du dollar par rapport aux devises rivales à l’échelle mondiale.

Le billet vert s’est déjà envolé de 16,7 % cette année, soutenu par les hausses de taux de la Fed et les faiblesses des principales contreparties. Mais les espoirs d’un pivot dans la politique de la Fed ont récemment freiné sa hausse, l’indice du dollar américain, qui mesure le dollar par rapport à un panier de six devises, reculant sur la spéculation alimentée par une baisse des offres d’emploi aux États-Unis et une baisse hausse de taux plus élevée que prévu en Australie.

Cependant, les analystes d’UBS, dirigés par le CIO Mark Haefele, ont déclaré cette semaine dans une note aux clients qu’il était trop tôt pour évoquer un pic à la fois de la férocité de la Fed et du dollar américain.

« Le nombre d’offres d’emploi aux États-Unis reste bien supérieur à celui des chômeurs, tandis que le dernier indice des prix des dépenses de consommation personnelle de base a montré que l’inflation est toujours élevée », indique la note.

« Des responsables de la Fed, dont le président Jerome Powell, ont souligné que le travail de la banque centrale n’était pas encore terminé. »

Dans un contexte d’incertitude mondiale au milieu de la guerre en Ukraine, la pression pesant sur l’euro devrait soutenir le dollar dans un proche avenir, selon UBS.

Le rapport mensuel sur l’emploi d’aujourd’hui donnera plus d’informations sur le marché du travail et sur ce que la Fed pourrait faire – et sur la trajectoire future probable du dollar.

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Dans d’autres nouvelles:

2. Les contrats à terme sur actions américaines augmentent tôt vendredi, avant les principales données de prévisualisation de la masse salariale non agricole. Pendant ce temps, les pirates ont volé au moins 100 millions de dollars en jetons de l’échange de crypto Binance. Voici les derniers mouvements du marché.

3. Gains sur le pont : Apollo Global Management Inc, National Beverage Corp et Tilray, tous déclarants.

4. Surveillez ces trois événements clés qui détermineront si les actions se dirigent vers une baisse spectaculaire ou un « rallye éteint ». David Keller, stratège en chef du marché chez StockCharts.com, a partagé les niveaux de négociation critiques et les catalyseurs possibles à surveiller dès maintenant.

5. Wells Fargo affirme qu’une seule transaction massive d’options a alimenté un renversement positif de 2 % du S&P 500 mercredi. La société a déclaré que le commerce d’options valait 31 millions de dollars et est un pari que les actions se redresseront en fin d’année. Voici l’histoire complète.

6. L’Arabie saoudite baisse les prix du pétrole pour l’Europe, mais les augmente pour les États-Unis. Le mois dernier, c’était une histoire similaire : des prix en baisse pour l’Europe, mais en hausse pour les États-Unis. Cela vient après que la Maison Blanche a accusé l’OPEP+ de « s’aligner sur la Russie » en réduisant son quota de production. En savoir plus ici.

7. L’ancien chef du Trésor, Larry Summers, a averti que la Fed pourrait devoir relever les taux au-dessus de 5 % pour vaincre l’inflation. Il a également prédit que le coût serait une grave récession et que le chômage grimperait à environ 6 %.

8. David Rubenstein considère Warren Buffett comme l’investisseur ultime. Rubenstein a interviewé 22 des meilleurs investisseurs du monde pour son nouveau livre, « How to Invest : Masters on the Craft », mais a dédié toute la compilation à Buffett. Il a exposé les 12 traits et habitudes qui sont la clé du succès de Buffett.

9. Un expert en finances personnelles a partagé ses meilleurs conseils financiers pour les femmes dans la vingtaine, la trentaine, la quarantaine, la cinquantaine et la soixantaine. Alors que les femmes progressent dans leur carrière, créent des entreprises, investissent et gagnent plus d’argent, leurs objectifs et leurs besoins financiers changent constamment. Ernest Burley, CFP, qui travaille dans le secteur de la planification financière depuis plus de 25 ans, a décrit certains des plus grands mouvements financiers qu’une femme puisse faire dans sa vie, décennie par décennie.

10. Les puissances du Moyen-Orient poussent le prix du pétrole à la hausse juste avant les élections cruciales de mi-mandat. L’OPEP+ ajoute une pression politique sur l’administration Biden en réduisant sa production de pétrole de 2 millions de barils par jour – et la Maison Blanche n’en est pas contente.

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Organisé par Hallam Bullock à Londres. (Commentaires ou conseils ? Envoyez un e-mail à [email protected] ou tweetez @hallam_bullock).

Edité par Max Adams (@maxradams) à New York.