Le magnat indien Adani touché par plus de pertes, appelle à une enquête

NEW DELHI (AP) – Les actions d’Adani Enterprises en difficulté ont tournoyé vendredi, chutant de 30%, puis rebondissant après plus d’une semaine de lourdes pertes qui lui ont coûté des dizaines de milliards de dollars en valeur marchande.

La société, fleuron du deuxième plus grand conglomérat indien, a annulé une offre d’actions censé lever 2,5 milliards de dollars plus tôt cette semaine après la société américaine de vente à découvert Hindenburg Research a publié un rapport l’accusant de manipulation de marché et d’autres pratiques frauduleuses. Adani nie les allégations.

Les législateurs de l’opposition ont bloqué les travaux du Parlement pour une deuxième journée vendredi, scandant des slogans et exigeant une enquête sur les relations commerciales du magnat du charbon Gautam Adaniqui entretiendrait des liens étroits avec le Premier ministre Narendra Modi.

« Nous n’avons aucun lien » avec la controverse Adani, a déclaré vendredi le ministre des Affaires parlementaires Pralhad Joshi devant le Parlement.

Dans une interview avec CNN News 18, le ministre des Finances Nirmala Sitharaman a balayé les craintes que les pertes effraient les investisseurs mondiaux et a déclaré que le marché financier indien était « très bien réglementé ».

« En conséquence, la confiance des investisseurs qui existait auparavant se poursuivra même maintenant », a-t-elle déclaré, ajoutant que la controverse n’était pas « indicative de la qualité de la gouvernance des marchés financiers indiens ».

Au moins un investisseur international de premier plan, le géant pétrolier français TotalEnergies, a défendu ses investissements dans Adani. TotalEnergies a déclaré vendredi avoir une exposition limitée aux problèmes actuels et n’a pas réévalué ses participations dans les entreprises d’Adani.

La société française a déclaré qu’elle avait fait preuve de diligence raisonnable lors de ses investissements de 3,1 milliards de dollars dans Adani, et que les entités dans lesquelles TotalEnergies a investi « sont gérées conformément à la réglementation en vigueur ».

Amit Malviya, le chef de l’information et de la technologie du parti au pouvoir Bharatiya Janata, a déclaré dans une interview télévisée que l’opposition utilisait la crise d’Adani pour cibler le gouvernement Modi sur les actions d’une entreprise privée et leurs mouvements de marché. « Les régulateurs étudient » ce qui s’est passé, a-t-il déclaré.

Le chien de garde du marché, le Securities and Exchange Board of India, n’a pas commenté. Le journal Economic Times a rapporté, citant des sources anonymes du SEBI, qu’il avait demandé aux bourses de vérifier toute activité inhabituelle dans les actions d’Adani.

Les actions d’Adani Enterprises ont chuté de 30 %, à 1 017 roupies (12 $), vendredi. À la fin de la négociation, le prix s’était redressé à 1 531 roupies (18,70 $) mais était toujours en baisse de 2 %. Le cours de l’action de la société a chuté de plus de 50 % depuis que Hindenburg a publié son rapport la semaine dernière, alors qu’il s’élevait à 3 436 roupies (41 $). Les actions de six autres sociétés cotées à Adani ont baissé de 5% à 10% vendredi.

Jusqu’à présent, rien n’indique que les malheurs de l’entreprise pourraient menacer l’ensemble du secteur financier indien. Son marché des actions est suffisamment important pour supporter les retombées en ce moment, a déclaré Brian Freitas, un analyste basé en Nouvelle-Zélande chez Periscope Analytics qui a fait des recherches sur le groupe Adani.

« Les actions d’Adani ne représentent qu’une petite partie du marché des actions et les préoccupations des investisseurs se limitent actuellement à l’entreprise, et non à l’ensemble du système ou du marché lui-même », a déclaré Freitas. Les indices indiens Nifty et Sensex étaient tous deux plus élevés vendredi.

Cela pourrait prendre du temps avant que les problèmes n’apparaissent, a déclaré Shilan Shah de Capital Economics dans un rapport. « Du point de vue macro, il y a peu de signes de contagion », a-t-il déclaré. « Mais il est trop tôt pour sonner le clair. »

Les indices S&P Dow Jones ont annoncé jeudi qu’ils retireraient Adani Enterprises de leurs indices de durabilité à partir de mardi, à la suite d’une « analyse des médias et des parties prenantes déclenchée par des allégations de manipulation d’actions et de fraude comptable ».

Cela pourrait nuire aux références en matière de durabilité du groupe Adani et affecter le sentiment des investisseurs, a déclaré Freitas.

L’agence de notation Fitch a déclaré qu’il n’y avait pas d’impact immédiat sur les notes de crédit des sociétés Adani.

Gautam Adani, qui a fait une immense fortune l’extraction du charbon et le commerce avant de se développer dans la construction, la production d’électricité, la fabrication et les médias, était l’homme le plus riche d’Asie et le troisième plus riche du monde avant le début des troubles avec le rapport de Hindenburg.

Vendredi, sa valeur nette avait diminué de moitié pour atteindre 61 milliards de dollars, selon l’indice des milliardaires de Bloomberg, où il est tombé à la 21e place mondiale.

Il a peu parlé publiquement depuis le début des troubles, bien que dans une adresse vidéo après qu’Adani Enterprises ait annulé son offre d’actions déjà entièrement souscrite, il a promis de rembourser les investisseurs. La société a déclaré qu’elle revoyait ses plans de collecte de fonds.

Le rapport de Hindenburg a indiqué qu’il pariait contre sept sociétés Adani cotées en bourse, les jugeant comme ayant un « baisse de 85%, purement sur une base fondamentale en raison de valorisations exorbitantes ». D’autres questions abordées dans le rapport comprenaient des préoccupations concernant la dette, l’utilisation présumée de sociétés écrans offshore pour augmenter artificiellement le cours des actions et des enquêtes antérieures sur des fraudes.

L’expansion rapide et endettée d’Adani ces dernières années a fait grimper sa valeur nette de près de 2 000 %. Même avant la semaine dernière, les critiques ont déclaré que son ascension avait été facilitée par ses liens étroits apparents avec Modi et son gouvernement. Les analystes disent qu’il a réussi à aligner ses priorités sur celles du gouvernement en investissant dans des secteurs clés, mais soulignent qu’il a également de grands projets d’infrastructure dans des États dirigés par des partis d’opposition.

« La question se tourne maintenant vers l’avenir du groupe Adani et comment il va se développer », a déclaré Aveek Mitra, fondateur d’Avekset Financial Advisory.

En tant qu’entreprise fortement impliquée dans les infrastructures – des aéroports et des ports aux autoroutes – elle a besoin de financement pour se développer afin de rembourser sa dette, qui s’élève à 30 milliards de dollars, dont 9 milliards de dollars proviennent de banques indiennes.

Adani pourrait être en mesure de vendre certains actifs et de poursuivre son expansion, mais à un rythme beaucoup plus lent qu’auparavant, a déclaré Mitra.

« Les banques, les institutions financières et les investisseurs réfléchiront cinq fois avant d’investir maintenant », a-t-il ajouté.

___

Les rédacteurs d’Associated Press Ashok Sharma à New Delhi et Angela Charlton à Paris ont contribué à ce rapport.