- Le rapport sur les bénéfices de Microsoft mardi a montré un ralentissement de la croissance du cloud dans un test de réalité pour Wall Street.
- Cela a amené les analystes à repenser leurs attentes pour le reste de l’industrie du cloud, principalement AWS.
- Cependant, le PDG et les analystes de Microsoft pensent que le cloud est sur le point de rebondir après des moments difficiles.
Les revenus du cloud de Microsoft sont en baisse, tout comme le taux de croissance de sa plate-forme cloud Azure, alors que les clients réduisent leurs dépenses et cherchent à optimiser leurs outils cloud, a rapporté mardi la société dans son rapport trimestriel sur les résultats.
Le rapport a pris Wall Street par surprise, les obligeant à repenser également leurs perspectives pour le reste de l’industrie du cloud computing : « Redmond est le meilleur baromètre des dépenses des entreprises au monde », a déclaré l’analyste de Wedbush Dan Ives dans une note aux clients, faisant référence à la ville de Washington qui abrite le siège social de Microsoft.
Les analystes d’UBS, par exemple, ont déclaré dans leur propre note de recherche qu’ils réduisaient leurs attentes pour le cloud Amazon Web Services, leader du marché, lorsqu’Amazon publiera ses résultats la semaine prochaine, basés en grande partie sur le ralentissement de Microsoft. Les analystes de Bernstein ont écrit que Microsoft était le « canari dans la mine de charbon » pour le cloud.
Même avant la publication de ces notes, cependant, le PDG de Microsoft, Satya Nadella, a utilisé l’appel au rapport sur les résultats de mardi pour rassurer Wall Street sur le fait que le ralentissement des dépenses est dû en grande partie au fait que ses clients choisissent d’optimiser leur utilisation des produits de l’entreprise pour réduire les coûts, plutôt que de l’abandonner complètement. À plus long terme, il ne pense pas que cette dynamique durera éternellement, alors que l’économie rebondit.
« Ce que nous voyons, c’est une optimisation et une approche prudente des nouvelles charges de travail et cela se répercutera, mais nous pensons fondamentalement qu’à long terme, en pourcentage du PIB, les dépenses technologiques vont augmenter », a déclaré Nadella lors de l’appel. .
L’approche de Microsoft consistera à s’assurer qu’il continue de « gagner des parts de marché pendant cette période », en aidant à fidéliser les clients en les aidant à étirer leurs dépenses informatiques jusqu’à ce qu’ils soient prêts à réinvestir dans de nouveaux projets cloud majeurs. À long terme, suggère Nadella, cette orientation l’aidera à gagner des parts de marché une fois que la situation changera.
La plupart des analystes semblent être d’accord avec l’approche de Nadella, affirmant que le ralentissement des dépenses dans le cloud est temporaire et ne reflète aucune tendance à plus long terme.
« Nous pensons toujours que MSFT est bien placé pour saisir les opportunités à long terme », ont écrit les analystes de Bernstein aux clients.
Azure et les autres fournisseurs de cloud sont dans une période de normalisation après une période intense d’hypercroissance à l’ère de la pandémie, ont déclaré les analystes de Goldman Sachs. Ces analystes considèrent comme un net positif que Microsoft continue de voir une croissance du cloud.
« Bien que les investisseurs puissent être tentés de conclure qu’Azure ralentira vers la maturité, nous ne pensons pas que ce soit le cas malgré l’entrée dans une période d’un an où les clients optimisent leurs charges de travail (après une poussée pandémique de migration de deux ans) », Goldman Sachs ont écrit les analystes dans une note aux clients.
Nadella prédit – et les analystes semblent être d’accord – que cette année, les clients continueront à « optimiser », mais les dépenses liées au cloud pourraient rebondir dès la fin de cette année. De plus, les investissements de Microsoft dans l’IA, en particulier avec son partenariat OpenAI, seront payants à long terme, ont écrit les analystes de William Blair dans une note aux clients.
Dans l’ensemble, alors que les prochains trimestres seront difficiles, les analystes semblent être d’accord avec Nadella sur le fait que cette douleur est réelle, mais temporaire.
Les analystes de RBC résument le mieux la situation : des prévisions abaissées et des commentaires prudents « ont servi de rappels pour tempérer les attentes d’une amélioration prochaine des tendances de la demande de logiciels », ont-ils écrit dans une note aux clients. « En prenant du recul, bien que le court terme puisse s’avérer difficile, ces défis ne sont probablement pas propres à Microsoft. »
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