Le pétrole commence 2023 avec une chute de 4% alors que la Chine effraie le commerce avec le FMI

Par Barani Krishnan

Investing.com — La nouvelle année s’annonce heureuse pour les baissiers du pétrole jusqu’à présent, car la chute de l’activité des usines chinoises et les avertissements du FMI d’une récession mondiale ont signalé une douleur, du moins à court terme, pour ceux qui sont longtemps sur le commerce du brut.

Le brut américain pour livraison en février s’est établi à 3,33 $, ou 4,1 %, à 76,93 $ le baril, après être tombé à 76,64 $ plus tôt. Le WTI, comme on appelle la référence du brut américain, a terminé 2022 en hausse de 6,7 %.

Le brut d’origine britannique pour livraison en février s’est établi à 3,81 $, ou 4,4 %, à 82,10 $ le baril, après un creux de séance à 81,80 $. Le Brent a terminé l’année dernière en hausse de 10,5 %.

a diminué pour un cinquième mois consécutif en décembre, a montré mardi une enquête privée, alors que le pays était aux prises avec un pic sans précédent de cas de coronavirus après avoir assoupli certaines restrictions destinées à empêcher la propagation du virus.

Le président Xi Jinping a récemment déclaré que l’économie chinoise avait augmenté de 4,4 % en 2022, un chiffre bien supérieur à ce que les marchés anticipaient. Mais il a également noté que le pays fait face à des vents contraires accrus de la pandémie de COVID-19 dans les mois à venir.

Les chiffres donnent un aperçu des défis auxquels sont confrontés les fabricants chinois qui doivent maintenant faire face à une augmentation des infections après le revirement brutal de la politique COVID du pays début décembre. Les habitants des plus grandes villes chinoises ont bravé le froid et une augmentation des infections au COVID-19 depuis le début de l’année pour reprendre une activité régulière, laissant espérer une relance économique dans le plus grand pays importateur du monde. La Chine a relevé de près de moitié son premier lot de quotas d’exportation de produits pétroliers raffinés pour 2023 par rapport à il y a un an afin de stimuler la production des raffineries, de capter de fortes marges d’exportation et de s’adapter au ralentissement de la demande intérieure.

Les craintes de récession sont également de retour au premier plan des marchés du brut, le Fonds monétaire international lançant 2023 avec un avertissement sévère indiquant que les trois principaux centres de croissance du monde – les États-Unis, l’Europe et la Chine – connaissaient tous un ralentissement de l’activité.

« Les perspectives (pour le brut) restent très incertaines, ce qui devrait garantir que les prix du pétrole restent très volatils », a déclaré Craig Erlam, analyste de la plateforme de trading en ligne OANDA.

La chute des prix du brut de mardi est intervenue avant une décision sur la production mondiale attendue de l’Opep+, qui regroupe 23 des producteurs mondiaux de pétrole dans une alliance dirigée par l’Arabie saoudite et copilotée par la Russie.

L’OPEP+ a été confrontée à des défis pour maintenir les marchés pétroliers à la hausse après un plafond de prix du G7 de 60 dollars le baril de brut maritime russe auquel Moscou s’est opposé mais n’a pas fait grand-chose pour compenser.

« Le plafonnement des prix du G7 a eu peu d’impact jusqu’à présent, on peut en dire autant de la réponse de la Russie », a noté Erlam. « Mais cela pourrait changer si les prix du pétrole continuent d’augmenter, poussant le brut russe toujours plus près du niveau plafond et forçant des décisions très difficiles. »

Aux États-Unis, cette semaine, l’accent sera davantage mis sur les États-Unis de vendredi pour décembre. Le rapport sur l’emploi est la première publication de haut niveau de 2023 avant le rapport plus important, ou IPC, de la semaine prochaine.

Le rapport sur l’emploi est essentiel car la Réserve fédérale est confrontée à un dilemme : poursuivre le resserrement monétaire pour ramener l’inflation à son niveau préféré ou abandonner les hausses de taux agressives pour protéger l’économie d’un ralentissement. La hausse de l’inflation et la hausse des taux d’intérêt ont frappé le secteur du logement – ​​et pourraient ensuite toucher le marché du travail, qui a connu une croissance fulgurante au cours des deux dernières années, depuis que le monde est sorti du pire de la pandémie. D’autre part, huit rapports sur la masse salariale non agricole ont dépassé les estimations des économistes, de sorte qu’une autre surprise positive ne peut être exclue.

Les économistes s’attendent à une augmentation de 200 000 emplois, ce qui serait inférieur aux 263 000 signalés pour novembre, mais toujours sain selon les normes du marché du travail américain. Avant la pandémie, les emplois américains augmentaient d’un peu moins de 200 000 par mois.

Pour voir la croissance des salaires ralentir, « le marché du travail devrait se développer à un rythme inférieur à 100 000 ou même subir des pertes d’emplois », a déclaré Yohay Elamm, analyste chez FXStreet.

« Dans un tel scénario » comme prévu « , les marchés vacilleraient et le dollar américain pourrait gagner du terrain en réponse à l’incertitude concernant les prochaines décisions de la Fed », a ajouté Elamm. « Le billet vert attire les flux refuges. Cependant, de nombreux investisseurs garderaient probablement leur poudre au sec avant le très important rapport sur l’IPC de la semaine prochaine.

Le a été un autre joker pour les matières premières, rebondissant mardi après de faibles résultats au cours des deux derniers jours de bourse de 2022 qui ont contribué à stimuler le rallye de fin d’année du pétrole alors que les marchés évaluaient la possibilité d’une baisse cette année. On s’attend généralement à ce que la banque centrale relève ses taux de 25 points de base lors de sa réunion en février, au milieu de signes croissants indiquant que l’inflation américaine a atteint un sommet. L’an dernier, la Fed a relevé ses taux de 425 points de base au total.