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Par Barani Krishnan
Investing.com – La réalité semble enfin s’installer sur le marché pétrolier.
Après avoir initialement défié les constructions de pétrole brut à succès signalées consécutivement par le gouvernement américain à la poursuite de ce qu’ils pensaient être la demande chinoise imminente, ceux depuis longtemps que le marché a finalement cédé à quelque chose de plus grand : des données incessantes sur l’inflation rampante, accompagnées d’appels à un taux approprié randonnées.
« Les prix du brut chutent alors que les approvisionnements sont abondants et que les inquiétudes concernant la croissance mondiale reviennent », a déclaré Ed Moya, analyste de la plateforme de commerce en ligne OANDA. « Le pétrole connaît une pression de vente constante et le véritable test sera si les prix peuvent tomber en dessous du niveau de 72 dollars le baril. »
Le brut West Texas Intermediate, ou WTI, négocié à New York, a baissé de 2,15 $, ou 2,7 %, à 76,27 $. Le creux de session du WTI de 75,08 $ a marqué un creux de près de deux semaines. Pour la semaine, l’indice de référence du brut américain était en baisse de 4,4 %. Le WTI a chuté au cours de trois des quatre dernières semaines, perdant près de 7 % au cours de cette période.
Le brut Brent négocié à Londres s’est établi à 2,14 $, ou 2,5 %, à 83 $. Le plancher intrajournalier du Brent était de 81,81 $, un creux depuis le 6 février. Pour la semaine, la référence mondiale du brut a baissé de 4 %. Comme le WTI, le Brent a glissé au cours de trois des quatre dernières semaines, perdant plus de 5 % au cours de cette période
« Nous devons nous rappeler que l’économie triomphe de tout et que l’inflation est à nouveau menacée », a déclaré John Kilduff, associé du fonds spéculatif énergétique new-yorkais Again Capital. « Les prix du pétrole contribuent grandement à l’inflation globale. Nous pouvons faire une exception pour qu’ils soient plus élevés s’il y a une demande proportionnelle, mais pas quand il y a des tonnes d’offre. »
« Ainsi, le fond du marché pétrolier tombe enfin comme il aurait dû l’être après cette méga construction », a déclaré Kilduff, faisant référence aux 16,3 millions de barils rapportés mercredi par l’US Energy Information Administration, ou EIA, pour la semaine. terminé le 10 février.
La construction était la quatrième plus importante citée par l’EIA dans son historique de rapports sur l’offre et la demande de pétrole aux États-Unis. Il est intervenu après l’augmentation de 2,4 millions de barils de la semaine précédente et a marqué la huitième semaine consécutive de stocks plus élevés qui ont ajouté près de 51 millions de barils à l’approvisionnement.
Les traders de la plupart des actifs à risque – sauf peut-être ceux du pétrole – ont été effrayés toute la semaine par un point de données après avoir indiqué une hausse obstinée malgré une année de hausses de taux par la Réserve fédérale.
Les prix de gros aux États-Unis, l’un des principaux déterminants de l’inflation, ont augmenté le plus en sept mois en janvier, a rapporté jeudi le département du Travail.
C’était après le rapport de mardi sur les prix à la consommation du département qui suggérait à nouveau une inflation plus rigide que prévu.
Depuis que les données actualisées sur l’inflation sont apparues, les responsables de la Réserve fédérale se préparent pour une longue période de taux d’intérêt élevés, y compris un retour à une hausse de 50 points de base en mars, affirmant que l’inflation rampante rend le quantum de 25 points de base que la banque centrale convenu ce mois-ci intenable.
« Nous devons poursuivre les hausses de taux jusqu’à ce que nous voyions davantage de progrès », a déclaré vendredi le gouverneur de la Fed. « L’inflation est encore beaucoup trop élevée. Votre supposition est aussi bonne que la mienne quant à ce qui se passera ensuite dans l’économie.
Le président de la Fed de Richmond était d’accord, affirmant que le contrôle de l’inflation nécessiterait davantage d’augmentations de taux. « Combien, il faudra voir », a-t-il ajouté.
Les commentaires de Bowman et Barkin ont fait suite à d’autres avertissements de taux plus tôt dans la semaine d’autres responsables de la banque centrale.
Le chef de la Fed de Cleveland a déclaré jeudi que les taux d’intérêt américains devaient monter au-dessus de 5% et y rester pendant une période prolongée afin de faire baisser l’inflation de manière significative.
Le président de la Fed de Saint-Louis, souvent considéré comme le responsable le plus belliciste de la banque centrale, a également déclaré jeudi qu’il n’était pas favorable à une baisse du quantum des hausses de taux – ce qui s’est produit au cours des deux derniers mois – jusqu’à ce que l’inflation soit mieux maîtrisée. contrôle.
Bullard a ajouté qu’il soutiendrait une hausse de 50 points de base lors de la prochaine décision de taux de la Fed le 22 mars, après l’augmentation de 25 points de base le 1er février.
L’ancien secrétaire au Trésor Summers, pour résumer la rhétorique de la Fed, a déclaré qu’il y avait un risque que la « Fed freine très, très fort ».
« Un élargissement des pressions sur les prix aux États-Unis montre que le resserrement monétaire de la Réserve fédérale à ce jour a un impact limité, augmentant le risque que les décideurs politiques aient à faire plus que prévu », a ajouté Summers.
La Fed a ajouté 450 points de base aux taux depuis mars via huit hausses, dans sa tentative de contrôler l’inflation galopante. Les taux s’établissent actuellement à un sommet de 4,75 %.
L’inflation, mesurée par l’indice des prix à la consommation, a augmenté à un taux annualisé de 6,4 % en janvier. L’objectif d’inflation de la Fed, quant à lui, s’élève à 2 % par an.
pour la réunion politique de la Fed du 22 mars, surveillée par les cambistes, est restée à 25 points de base vendredi, bien que cela puisse changer avec les appels croissants à une surveillance plus stricte de la part des faucons de la banque centrale.
Les prix du brut ont fait du surplace au cours des deux dernières sessions alors que les taureaux dans l’espace tentaient courageusement d’ignorer les constitutions de stocks signalées par l’EIA en échange de la demande projetée de la Chine, le plus grand importateur de pétrole au monde qui venait de sortir des mesures COVID-19 strictes qui avaient freine sa consommation d’énergie.
Les achats chinois ont toujours été un déclencheur des rallyes pétroliers, et les attentes à cet égard avaient été renforcées cette semaine par l’Agence internationale de l’énergie, qui prévoyait 500 000 barils supplémentaires par jour en provenance du pays cette année, ce qui porterait la demande mondiale de pétrole en 2023 à un niveau record.
Les analystes, cependant, ont déclaré que les données sur les importations chinoises soutenant un rallye pétrolier majeur n’apparaîtront probablement pas avant au moins deux semaines. Pendant ce temps, les dernières données disponibles ont montré que le plus grand importateur de brut au monde a acheté 10,98 millions de bpj, ou barils par jour, en janvier, contre 11,37 millions de bpj en décembre et 11,42 millions de bpj en novembre.