Le pétrole en hausse de 1% alors que le ralentissement de l’inflation aux États-Unis signale des hausses de taux plus faibles à venir

Par Barani Krishnan

Investing.com — Les haussiers du pétrole semblent avoir vu leurs prières exaucées par les dieux de l’inflation.

Le rapport de l’IPC américain, ou , pour décembre est arrivé aux plus bas prévus par les économistes, renforçant les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale s’en tiendra à des hausses de taux plus faibles cette année, ce qui aiderait grandement les entreprises du pays, après les augmentations agressives de l’année dernière qui ont provoqué des secousses. à travers les marchés. Cela a naturellement renforcé l’appétit pour le risque sous la plupart des formes aujourd’hui, y compris dans le pétrole.

Les contrats à terme sur le brut ont augmenté pour la cinquième fois en sept jours, avec le WTI, ou West Texas Intermediate, négocié à New York, pour s’établir à 98 cents, ou 1,3%, à 78,39 $ le baril, après une séance à 79,16 $. L’indice de référence américain se dirigeait vers un gain de plus de 6 % sur la semaine, après une chute de 8,4 % la semaine dernière.

Le brut Brent négocié à Londres a gagné 1,36 $, ou 1,7 %, à 84,03 $, après un pic intrajournalier à 81,61 $. Cela a mis l’indice de référence mondial du brut sur la bonne voie pour une hausse de près de 7 % cette semaine, après la baisse de 8,5 % la semaine dernière.

L’inflation, telle qu’indiquée par l’IPC, a augmenté de 6,5% au cours des 12 mois se terminant en décembre, a annoncé jeudi le département du Travail. Il s’agissait de la progression annuelle la plus lente de l’IPC depuis octobre 2021 et indiquait des hausses de taux plus faibles à venir par la Réserve fédérale, qui a relevé ses taux de manière agressive l’année dernière pour freiner les pressions sur les prix.

L’IPC a atteint un plus haut en 40 ans en juin lorsqu’il a augmenté à un taux annuel de 9,1 %, contre l’objectif d’inflation de la Fed de seulement 2 % par an. Dans le but de contrôler la flambée des prix, la banque centrale a ajouté 425 points de base aux taux d’intérêt depuis mars via sept hausses de taux. Auparavant, les taux d’intérêt avaient culminé à seulement 25 points de base, alors que la banque centrale les avait réduits à près de zéro après l’épidémie mondiale de COVID-19 en 2020. La Fed, qui a exécuté quatre hausses consécutives des taux jumbo de 75 points de base de juin à novembre, imposé un plus modeste en décembre.

Pour sa prochaine décision sur les taux le 1er février, les économistes s’attendent à ce que la banque centrale annonce une hausse encore plus faible de 25 points de base.

Le taux des fonds fédéraux – un outil utilisé pour évaluer les chances d’un certain quantum de hausse des taux – était à plus de 80% jeudi pour une augmentation de la Fed de 25 points de base en février. Le , qui monte à mesure que les taux d’intérêt américains grimpent et baisse à mesure qu’ils ralentissent, était à son plus bas niveau en six mois par rapport à un panier de six principales devises comprenant l’euro et le yen.

« Le marché des fonds fédéraux est maintenant plus confiant à 25 points de base à 81% pour la réunion du 1er février et le dollar américain est en train de couler », a déclaré l’économiste Adam Button dans un message sur le forum ForexLive.

La dernière annonce par la Fed d’une hausse de 25 points de base remonte à mars 2022, au début de son cycle actuel de hausse des taux.

Les prix du brut ont connu l’un de leurs pires débuts d’année commerciale lorsque le WTI et le Brent ont chuté de plus de 8 % au cours de leur semaine d’ouverture pour 2023.

L’effondrement est survenu à la suite d’inquiétudes concernant une récession mondiale et de la rapidité avec laquelle la demande pourrait se redresser dans le principal pays importateur de pétrole, la Chine, qui sortait tout juste d’un blocage prolongé et sévère du coronavirus. En plus de cela, le début du cycle hivernal 2022/23 s’avère être l’un des plus chauds depuis deux décennies, réduisant considérablement le besoin non seulement mais aussi au cours des dernières semaines.

Les données hebdomadaires sur les stocks de pétrole publiées mercredi par l’EIA américaine, ou Energy Information Administration, en témoignent.

a bondi de près de 19 millions de barils la semaine dernière, soit 11 fois plus que la semaine précédente, a rapporté l’EIA. Cette construction a démenti les attentes du marché concernant une baisse des stocks à un moment où la demande est généralement plus élevée, car les raffineurs utilisent du brut pour renforcer l’approvisionnement en produits, en particulier en mazout de chauffage, pour l’hiver.

Les analystes s’attendaient plutôt à un tirage de brut d’environ 2,2 millions de barils pour la semaine dernière.

« Je pense que les raffineurs ont connu un ralentissement des sorties de produits la semaine dernière parce que le temps n’a pas été assez froid pour nécessiter la création, disons, de plus de mazout », a déclaré John Kilduff, associé fondateur du fonds spéculatif énergétique new-yorkais Again Capital.

Le début de la saison hivernale 2022/23 a été marqué par des températures anormalement élevées, avec la moyenne quotidienne de la semaine dernière à environ 45 degrés Fahrenheit (7 Celsius) par opposition à la plage de 35-25 degrés Fahrenheit (environ 2 à -2 Celsius) commun pour cette période de l’année.

Les stocks de , qui sont raffinés en diesel de chauffage, en diesel pour camions, bus, trains et navires et en carburant pour avions à réaction, ont chuté de 1,069 million de barils la semaine dernière, a indiqué l’EIA, soit plus que la baisse prévue de 472 000 barils. La semaine précédente, les stocks de distillats ont chuté de 1,427 million de barils.

Sur le front, les stocks ont augmenté de 4,114 millions de barils la semaine dernière, contre des attentes d’un peu moins de 1,2 million de barils. La semaine précédente, les soldes d’essence ont diminué de 346 000 barils. L’essence est le premier carburant automobile américain.