© Reuters.
Par Barani Krishnan
Investing.com — L’OPEP+ tient peut-être les rênes de l’approvisionnement mondial en pétrole, mais ce sont les baissiers du marché qui semblent l’emporter dans la fixation des prix du brut ces derniers temps – non grâce à la situation du Covid en Chine.
Le Brent négocié à Londres, la référence mondiale pour le pétrole, a franchi la barre des 90 dollars le baril pour la première fois depuis octobre, tandis que le brut West Texas Intermediate négocié à New York était inférieur de 2 dollars au-dessus du support clé de 80 dollars le baril, sans tenir compte des fortes réductions de production. imposée à partir de ce mois par l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés.
L’OPEP +, dirigée par l’Arabie saoudite avec l’aide de la Russie, a déclaré que les 23 pays de sa coalition imposeraient une réduction de la production de 2 millions de barils à partir de ce mois-ci – son maximum en deux ans depuis que les prix du pétrole ont commencé à se remettre des pires effets de la pandémie de coronavirus.
Le motif de l’OPEP+ était de compenser les inquiétudes constantes concernant la demande de pétrole qui avaient augmenté ces derniers mois alors que les économies mondiales envoyaient des signaux de récession à cause de l’inflation galopante au lendemain de la pandémie. Les prix du brut ont atteint des sommets en 14 ans en mars, avec le Brent à un peu moins de 140 $ et le WTI à un peu plus de 130 $. En septembre cependant, le Brent était tombé à environ 82 $ et le WTI à environ 76 $.
Les réductions de production ordonnées par l’OPEP + ont fait grimper le Brent de près de 100 dollars il y a deux semaines et le WTI a dépassé les 93 dollars.
Mais les gros titres de Covid en provenance de Chine ont zappé le rebond, faisant baisser les deux références avec force au cours des quinze derniers jours.
Lors de la séance de jeudi, les livraisons en décembre ont baissé de 3,56 $, soit 4,2 %, à 82,03 $ le baril à 13h17 HE (18h17 GMT). L’indice de référence du brut américain a baissé de 7,7 % depuis le début de la semaine, prolongeant la baisse de 4 % de la semaine dernière.
était en baisse de 2,88 $, ou 2,9 %, à 90,19 $. L’indice de référence mondial du brut a chuté de 6 % sur la semaine après la chute de 2,6 % la semaine dernière.
Les graphiques techniques ont indiqué plus de faiblesse à venir pour le WTI et le Brent, a déclaré Sunil Kumar Dixit, stratège en chef chez SKCharting.com.
«La forte baisse du WTI de 85,42 $ à 81,64 $ l’a laissé survendu sur une période quotidienne», a déclaré Dixit. « Néanmoins, il existe un potentiel de baisse supplémentaire, qui est limité à la moyenne mobile simple (SMA) sur 100 semaines de 81,05 $, qui est susceptible de servir de support, même s’il est temporaire. En cas de vente prolongée, la bande de Bollinger inférieure hebdomadaire de 77 $ pourrait être au centre des préoccupations.
Dixit a déclaré que le Brent avait des conditions de survente quelque peu similaires sur les stochastiques quotidiens comme dans le WTI, avec de la place pour un peu plus de baisse.
« Une cassure soutenue en dessous de 90 $ pourrait étendre la correction de Brent à la bande mensuelle de Bollinger intermédiaire de 87,97 $ », a-t-il déclaré, ajoutant qu’une cassure en dessous du plus bas de 86,35 $ du mois précédent ouvrira une baisse prolongée à la SMA de 100 semaines de 84,80 $.
« Les prix du pétrole sont punis car les inquiétudes concernant la demande de brut ne montrent aucun signe d’apaisement », a déclaré Ed Moya, analyste de la plateforme de trading en ligne OANDA. « Les deux plus grandes économies du monde sont en difficulté ici alors que la Chine lutte contre Covid et que les États-Unis connaissent une baisse significative de l’activité manufacturière. »
Le nouveau total de cas en Chine est passé au-dessus de 23 000, ce qui est le plus haut niveau depuis avril et se rapproche de son record. Les craintes grandissent que la propagation ne s’atténue pas bientôt car les cas se sont propagés dans les régions chinoises peuplées de Guangzhou et Chongqing.
Aux États-Unis, un indicateur de l’activité manufacturière dans la région médio-atlantique des États-Unis a chuté de manière inattendue ce mois-ci à son plus bas niveau depuis 2011, les entreprises faisant état d’une faiblesse persistante des nouvelles commandes et de faibles perspectives.
« Certains des risques géopolitiques qui ont fait grimper le pétrole plus tôt cette semaine sont en train de disparaître », a ajouté Moya. « En l’absence d’escalade immédiate de la guerre en Ukraine, nous pourrions voir les négociants en énergie se focaliser sur le plafond du prix du brut russe qui s’appliquera au début du mois prochain. »
La Pologne et l’OTAN ont déclaré mercredi qu’un missile qui s’est écrasé à l’intérieur de la Pologne, membre de l’OTAN, était probablement un missile égaré tiré par les défenses aériennes ukrainiennes et non une frappe russe, apaisant les craintes que la guerre entre la Russie et l’Ukraine ne se répande à travers la frontière.
Certains analystes ont déclaré que l’interdiction par l’UE des importations maritimes de pétrole russe, ainsi que le plan du G7 de plafonner les prix du pétrole russe au début du mois prochain pourraient ne pas entraîner une reprise durable du brut.
« Prises isolément, les sanctions contre la Russie devraient être haussières pour les prix », a déclaré Matt Smith, analyste pétrolier en chef pour les Amériques chez Kpler, dans un rapport spécial publié par MarketWatch. « Cependant, ils peuvent avoir un effet limité, car les barils russes sont » redirigés et non retirés du marché « , tandis qu’un plafonnement des prix a encore tellement d’incertitude autour de lui que son impact peut être » atténué en raison de solutions de contournement ou peut simplement être inefficace .”
Les prix pourraient augmenter dans les quelques semaines suivant la mise en œuvre de l’interdiction et du plafonnement des prix le 5 décembre, a déclaré Vikas Dwivedi, stratège mondial du pétrole et du gaz chez Macquarie Group (OTC:).
Cependant, après une période d’ajustement qui peut durer de trois à six semaines pour trouver de nouvelles sources d’expédition, de capital et d’assurance, le pétrole peut rendre les primes qu’il a accumulées depuis la date de mise en œuvre, dit-il.
L’Agence internationale de l’énergie a estimé que 1,1 million de barils par jour d’exportations de pétrole russe seraient stoppés par l’interdiction du pétrole de l’UE.
Il n’y aura « pas de pénalité du point de vue du plafonnement des prix sur les barils chargés avant le 5 décembre mais déchargés par la suite », déclare Kpler’s Smith, qui note que la « date limite » de livraison est le 19 janvier.
À un peu plus de deux semaines de la fin, le prix plafond n’a pas encore été fixé. Il pourrait se situer dans la fourchette de 65 dollars le baril, dit Smith, ce qui représenterait une remise plus importante que celle qui existe actuellement pour l’Oural, la qualité de pétrole d’exportation la plus courante en provenance de Russie, par rapport à la référence mondiale du brut.
La raison d’être du G-7 est d’avoir un nombre fixe pour le plafonnement des prix, ce qui « apprivoisera le marché pétrolier » et limitera le montant des bénéfices que le président russe Vladimir Poutine peut alimenter sa machine de guerre, déclare Samir Madani, co-fondateur de Société américaine de recherche sur le suivi des navires TankerTrackers.com.
Ce qui est susceptible de se produire, cependant, c’est que le marché découvrira dans les jours et les semaines qui suivront que l’Inde et la Turquie ont rapidement ralenti les importations de pétrole du Moyen-Orient en faveur de davantage de pétrole russe, a déclaré Madani, notant que la Turquie a déjà quadruplé les importations en provenance de Russie. sur l’année, sur la base de la moyenne d’août à octobre.
Madani dit que les clients russes non membres du G-7 sont susceptibles « d’importer du brut russe bon marché, de le raffiner et de le vendre avec une marge bénéficiaire importante au G-7 ». Cela ne sera probablement pas beaucoup repoussé, étant donné que la situation signifie toujours que Poutine ne recevra pas son profit et permet aux produits raffinés d’entrer sur le marché, dit-il.
Dans l’ensemble, Madani s’attend à ce que dans le chaos initial de l’interdiction et du plafonnement des prix du pétrole russe, les prix de la matière première se retrouvent dans la « fourchette à trois chiffres » d’ici la fin de l’année.
Ensuite, une fois que les pays non membres du G-7 auront « réglé leur logistique », le pétrole devrait voir ses prix baisser, a ajouté Madani.