Le rallye pétrolier s’arrête alors que le froid de Noël est retardé ; la hausse des taux redoute un retour du PIB américain fort

Par Barani Krishnan

Investing.com – Le rallye de trois jours du pétrole s’est arrêté jeudi alors que les prévisions météorologiques indiquaient que les températures glaciales initialement attendues pour le week-end de Noël pourraient être retardées, réduisant ainsi le potentiel d’un pic de la demande de mazout.

Le Global Forecast System, le modèle de prévision météorologique préféré pour les États-Unis, et l’ECMWF – la version par défaut utilisée pour l’Europe – indiquent une modération des températures à partir du début de la semaine prochaine qui pourrait persister jusqu’à la première semaine de janvier. Cela s’oppose aux températures super froides que les deux modèles réclamaient initialement de ce vendredi jusqu’à la fin de l’année.

Une croissance meilleure que prévu de 3,2 % en , ou PIB, au troisième trimestre – par rapport aux prévisions d’une expansion de 2,9 % – a également ramené les inquiétudes concernant la hausse des taux au premier plan du marché.

Le PIB a augmenté à un taux annuel de seulement 0,6 % au deuxième trimestre après une contraction de 1,6 % au premier trimestre, rendant la croissance du troisième trimestre plus significative. Pour les économistes, c’était un signe que les États-Unis étaient sur des bases solides par rapport à l’idée que le pays se dirigeait vers une récession. Classiquement, deux trimestres consécutifs de croissance négative signifient qu’une économie est en récession.

Alors que la dernière lecture du PIB était une bonne nouvelle pour les marchés financiers, la meilleure performance signifiait également que la Réserve fédérale suivrait probablement le rythme établi depuis le premier trimestre pour contenir l’inflation qui a atteint des sommets en 40 ans en 2022.

« C’est la météo et la Fed aujourd’hui ; ces deux-là pèsent sur le pétrole », a déclaré John Kilduff, associé du fonds spéculatif énergétique new-yorkais Again Capital.

Le brut américain pour livraison en février s’est établi à 80 cents, ou 1 %, à 77,28 $ le baril. Plus tôt, le WTI, comme on l’appelle, a atteint un sommet intrajournalier de 79,88 $. Pour la semaine, le brut de référence américain était toujours en hausse d’environ 4,5 %, après le gain de 4,1 % de la semaine dernière. Au cours de la semaine précédente, le WTI a chuté de 11 %, tombant à 70,11 $ – un creux jamais vu depuis le 21 décembre 2021.

Le brut d’origine britannique pour livraison en février a terminé en baisse de 1,22 $, ou 1,5 %, à 80,98 $ le baril. Plus tôt, Brent a atteint un sommet de session de 83,86 $. Pour la semaine cependant, la référence mondiale du brut a augmenté de 2,4 %, après le gain de 4 % de la semaine dernière. La semaine précédente, le Brent a chuté de 11 % pour atteindre 75,14 $ – un creux jamais vu depuis le 23 décembre 2021.

« Les prix du brut vacillent car ils ont été calmes sur le front macro », a déclaré Ed Moya, analyste de la plateforme de trading en ligne OANDA. « Les négociants en énergie semblent être prêts pour les vacances car nous ne voyons pas vraiment de mouvements excitants. »

« Le brut WTI semble avoir un plancher au niveau de 70 $ et une résistance initiale au niveau de 80 $, avec une résistance majeure dans la région de 83,50 $. »

La baisse du pétrole brut a concordé avec , qui est sorti de ses sommets, les commerçants ont pris note des prévisions indiquant qu’il y aura un réchauffement climatique avant Noël au lieu d’une explosion majeure dans l’Arctique qui devait dominer une grande partie des États-Unis au cours des prochaines années. jours. Le mazout a baissé de 1,3 cent à environ 3,10 $ le gallon après avoir atteint 3,22 $ plus tôt.

Sur le front économique, la croissance du PIB au troisième trimestre de vendredi est intervenue un jour après qu’un indicateur de l’indice américain a bondi à 108,3 en décembre contre 101,4 en novembre. L’activité de consommation représente environ 70% de l’économie américaine et est souvent un précurseur de l’inflation.

L’inflation aux États-Unis, telle que mesurée par l’indice des prix à la consommation, ou , a augmenté de 7,7 % au cours de l’année jusqu’en octobre, progressant à son rythme le plus lent en neuf mois après avoir atteint un sommet de quatre décennies de 9,1 % au cours des 12 mois jusqu’en juin.

La baisse de l’IPC est intervenue après des hausses incessantes des taux d’intérêt par la Fed, qui a ajouté 425 points de base aux taux depuis mars. Auparavant, les taux avaient culminé à seulement 25 points de base, la banque centrale les ayant réduits à près de zéro après l’épidémie mondiale de COVID-19 en 2020.

Malgré des hausses de taux aussi agressives, l’inflation reste plus de trois fois supérieure aux niveaux privilégiés par la banque centrale, qui s’est engagée à la ramener à son objectif de 2 %.