Le régulateur indien enquête sur les liens d’Adani avec les investisseurs

Le régulateur du marché indien enquête sur les liens du groupe Adani avec certains des investisseurs dans la vente avortée d’actions de 2,5 milliards de dollars du conglomérat, ont déclaré deux sources, alors que New Delhi s’inquiète de plus en plus des allégations d’un vendeur à découvert basé aux États-Unis contre l’un des principaux groupes industriels du pays. .

Le Securities and Exchange Board of India (SEBI) examine toute violation potentielle des lois indiennes sur les valeurs mobilières ou tout conflit d’intérêts dans le processus de vente d’actions, ont déclaré les deux sources, qui ont une connaissance directe de l’affaire.

Le chien de garde enquête sur les relations entre Adani et au moins deux sociétés basées à Maurice, Great International Tusker Fund et Ayushmat Ltd, qui ont participé en tant qu’investisseurs principaux, entre autres, ont déclaré les sources, qui ont parlé sous couvert d’anonymat en raison de la nature confidentielle de l’enquête.

En vertu des règles indiennes sur les exigences en matière de capital et de divulgation, toute entité liée au fondateur d’une entreprise ou au groupe fondateur n’est pas éligible pour postuler à la catégorie des investisseurs principaux. L’une des sources a déclaré que l’enquête se concentrerait sur la question de savoir si l’un des investisseurs principaux est « connecté » au groupe fondateur.

Le conglomérat des ports à l’énergie – contrôlé par le milliardaire Gautam Adani, l’une des personnes les plus riches du monde – a vu les actions de ses sept sociétés perdre plus de 100 milliards de dollars en valeur marchande depuis le rapport du 24 janvier de Hindenburg Research, qui accusait le groupe de l’utilisation abusive des paradis fiscaux offshore et la manipulation des stocks. Adani a nié les accusations.

La semaine dernière, l’entité phare du groupe, Adani Enterprises, a retiré son offre d’actions secondaires, la plus importante jamais réalisée en Inde, en raison de la forte vente.

SEBI et le groupe Adani n’ont pas répondu aux demandes de commentaires sur l’enquête. Great International Tusker Fund et Ayushmat Ltd n’ont pas non plus répondu aux demandes de commentaires.

Elara Capital et Monarch Networth Capital, deux des 10 banques d’investissement qui ont géré l’offre d’actions, sont également sous le scanner SEBI, ont indiqué les sources, ajoutant que SEBI avait approché les deux sociétés la semaine dernière.

Les rôles d’Elara et de Monarch sont examinés par l’organisme de surveillance du marché pour exclure « tout conflit » dans le processus d’offre d’actions, a déclaré l’une des sources.

Hindenburg a allégué qu’une entité privée d’Adani détenait une petite participation dans Monarch – qui travaillait auparavant comme teneur de livres pour le groupe – affirmant que « cette relation étroite semble poser un conflit d’intérêts évident ». Le vendeur à découvert a également allégué que le fonds mauricien Elara avait investi 99% de sa valeur marchande dans trois actions Adani.

Adani a déclaré que Monarch avait été sélectionné pour les ventes d’actions précédentes « pour ses références et sa capacité à exploiter le marché de détail ». Sur Elara, Adani a déclaré que les « insinuations » selon lesquelles l’entreprise était liée de quelque manière que ce soit aux fondateurs du conglomérat étaient incorrectes.

Contacté avant la publication de cette histoire, Monarch a renvoyé Reuters à une divulgation d’échange le 3 février selon laquelle une entité Adani détenait « une participation insignifiante » de 0,03% dans la société depuis 2016. L’agence de presse Reuters n’a pas été en mesure de confirmer cela du public. enregistrements.

Après la publication de l’histoire, Monarch a déclaré dans un dossier boursier qu’elle n’avait pas investi dans l’offre d’actions Adani avant son annulation et qu’il n’y avait « absolument aucune question de conflit d’intérêts ».

Dans le dossier, Monarch a déclaré que le rapport de Reuters « comprend des demi-vérités qui brossent un tableau incorrect ». La société n’a pas répondu aux demandes de détails sur les inexactitudes présumées dans les rapports.

Elara n’a pas répondu à une demande de commentaire sur l’enquête du régulateur et les allégations de Hindenburg.

Rencontre avec le bureau de Modi

Le solliciteur général Tushar Mehta, représentant le régulateur du marché, a déclaré vendredi au plus haut tribunal indien lors d’une audience qu’en ce qui concerne les pertes des investisseurs suite à la publication du rapport de Hindenburg Research, « SEBI est au courant de l’affaire ».

Les actions d’Adani Enterprises ont étendu leurs pertes à 5% dans les échanges du vendredi après-midi à la suite du rapport de Reuters, après avoir baissé de 2,5% plus tôt dans la journée. Le titre a terminé la journée en baisse de 4,1 %.

Ces derniers jours, les retombées des allégations d’Hindenburg, qui devait profiter de la chute de la valeur des actifs du groupe Adani, sont apparues à plusieurs reprises comme une source d’inquiétude au niveau national, y compris au cabinet du Premier ministre Narendra Modi, deux ont déclaré des représentants du gouvernement.

Les partis d’opposition ont protesté au parlement pour une enquête indépendante sur les allégations de Hindenburg.

Le ministère fédéral des Affaires commerciales, chargé de réglementer les entreprises indiennes, a informé les responsables du bureau de Modi et a été en contact avec le SEBI, l’organisme de réglementation du marché, a déclaré l’un des responsables. Reuters n’a pas pu déterminer les détails spécifiques de ces discussions, qui n’ont pas été signalées auparavant.

Le ministère a lancé un examen des états financiers antérieurs d’Adani le 2 février.

Le bureau de Modi et le ministère indien des Affaires commerciales n’ont pas répondu aux demandes de commentaires sur l’enquête réglementaire sur Adani après la publication du rapport Hindenburg.

Le conglomérat a précédemment déclaré que les allégations de manipulation d’actions de Hindenburg n’avaient « aucun fondement » et découlaient de l’ignorance de la loi indienne. Il a déclaré qu’il avait toujours fait les divulgations réglementaires nécessaires.

Le secrétaire aux Finances de l’Inde, TV Somanathan, a décrit samedi la question d’Adani comme une « tempête dans une tasse de thé » d’un point de vue macroéconomique.