Wall Street a clôturé une journée de négociation tranquille avec plus de pertes vendredi, alors qu’elle fermait le livre sur la pire année pour le S&P 500 depuis 2008.
L’indice de référence a terminé avec une perte de 19,4 % pour 2022, soit 18,1 %, dividendes inclus. Il ne s’agit que de sa troisième baisse annuelle depuis la crise financière d’il y a 14 ans et d’un retournement douloureux pour les investisseurs après que le S&P 500 a enregistré un gain de près de 27 % en 2021. Au total, l’indice a perdu 8,2 billions de dollars en valeur, selon S&P Dow Jones Indices .
Le composite Nasdaq, avec une forte composante d’actions technologiques, a enregistré une perte encore plus importante de 33,1 %.
Le Dow Jones Industrial Average, quant à lui, a affiché une perte de 8,8 % pour 2022.
Les actions ont souffert toute l’année alors que l’inflation exerçait une pression croissante sur les consommateurs et faisait craindre que les économies ne sombrent dans la récession. Les banques centrales ont augmenté les taux d’intérêt pour lutter contre les prix élevés. Les hausses de taux agressives de la Réserve fédérale restent une préoccupation majeure pour les investisseurs alors que la banque centrale hésite entre une hausse des taux suffisante pour calmer l’inflation, mais pas au point de bloquer l’économie américaine dans une récession.
Le taux directeur de la Fed se situait dans une fourchette de 0% à 0,25% début 2022 et clôturera l’année dans une fourchette de 4,25% à 4,5% après sept hausses. La banque centrale américaine prévoit qu’elle atteindra une fourchette de 5 % à 5,25 % d’ici la fin de 2023. Ses prévisions ne prévoient pas de baisse des taux avant 2024.
La hausse des taux d’intérêt a incité les investisseurs à vendre les actions à prix élevé de géants de la technologie tels qu’Apple et Microsoft ainsi que d’autres sociétés qui ont prospéré alors que l’économie se remettait de la pandémie. Amazon et Netflix ont perdu environ 50 % de leur valeur marchande. Tesla et Meta Platforms, la société mère de Facebook, ont chacune chuté de plus de 60 %, leur plus forte baisse annuelle jamais enregistrée.
L’invasion de l’Ukraine par la Russie a aggravé la pression inflationniste au début de l’année en rendant les prix du pétrole, du gaz et des denrées alimentaires encore plus volatils dans le contexte des problèmes de chaîne d’approvisionnement existants. Le pétrole a clôturé vendredi autour de 80 dollars, soit environ 5 dollars de plus qu’au début de l’année. Mais entre-temps, le pétrole a bondi au-dessus de 120 $, aidant les actions énergétiques à afficher le seul gain parmi les 11 secteurs du S&P 500, en hausse de 59 %.
La Chine a passé la majeure partie de l’année à imposer des politiques COVID-19 strictes, qui ont entravé la production de matières premières et de biens, mais est maintenant en train de supprimer les restrictions de voyage et autres. On ne sait pas à ce stade quel impact la réouverture de la Chine aura sur l’économie mondiale.
La bataille de la Fed contre l’inflation, cependant, restera probablement la préoccupation majeure de Wall Street en 2023, selon les analystes. Les investisseurs continueront à chercher à savoir si l’inflation ralentit assez rapidement pour soulager la pression sur les consommateurs et la Fed.
Si l’inflation continue de montrer des signes de ralentissement et que la Fed reprend sa campagne de hausse des taux, cela pourrait ouvrir la voie à un rebond des actions en 2023, a déclaré Jay Hatfield, PDG d’Infrastructure Capital Advisors.
« La Fed est le surplomb sur ce marché, vraiment depuis novembre de l’année dernière, donc si la Fed fait une pause et que nous n’avons pas de récession majeure, nous pensons que cela nous prépare à un rallye », a-t-il déclaré.
Il y avait peu de nouvelles d’entreprise ou économiques pour Wall Street à examiner vendredi. Cela, plus la semaine raccourcie des vacances, a ouvert la voie à des échanges principalement légers.
Le S&P 500 a perdu 9,78 points, soit 0,3 %, pour terminer à 3 839,50. L’indice a affiché une perte de 5,9 % pour le mois de décembre.
Le Dow Jones a perdu 73,55 points, ou 0,2%, pour clôturer à 33 147,25. Le Nasdaq a glissé de 11,61 points, soit 0,1%, à 10 466,48.
Tesla a augmenté de 1,1%, alors qu’il continuait de se stabiliser après de fortes pertes plus tôt dans la semaine. L’action du constructeur de véhicules électriques a chuté de 65 % en 2022, effaçant environ 700 milliards de dollars de valeur marchande.
Southwest Airlines a augmenté de 0,9 %, ses opérations étant revenues à une relative normalité après des annulations massives pendant la période des fêtes. Le titre a tout de même terminé en baisse de 6,7 % sur la semaine.
Les actions des petites entreprises ont également chuté vendredi. Le Russell 2000 a perdu 5 points, ou 0,3 %, pour clôturer à 1 761,25.
Les rendements obligataires ont majoritairement augmenté. Le rendement du Trésor à 10 ans, qui influence les taux hypothécaires, est passé à 3,88 % contre 3,82 % jeudi soir. Bien que les obligations se portent généralement bien lorsque les actions s’effondrent, 2022 s’est avérée être l’une des pires années pour le marché obligataire de l’histoire, grâce aux augmentations rapides des taux de la Fed et à l’inflation.
Plusieurs grandes mises à jour sur le marché de l’emploi sont à l’ordre du jour pour la première semaine de 2023. Il a été un domaine particulièrement fort de l’économie et a contribué à créer un rempart contre une récession. Cela a cependant rendu le travail de la Fed plus difficile, car la vigueur de l’emploi et des salaires signifie qu’elle devra peut-être rester agressive pour continuer à lutter contre l’inflation. Cela, à son tour, augmente le risque de trop ralentir l’économie et de provoquer une récession.
La Fed publiera mercredi le procès-verbal de sa dernière réunion politique, donnant potentiellement aux investisseurs plus d’informations sur ses prochaines décisions.
Le gouvernement publiera également mercredi son rapport de novembre sur les offres d’emploi. Cela sera suivi d’une mise à jour hebdomadaire sur le chômage jeudi. Le rapport mensuel sur l’emploi étroitement surveillé est attendu vendredi.
Wall Street attend également la dernière série de rapports sur les bénéfices des entreprises, qui commencera à arriver vers la mi-janvier. Les entreprises ont averti les investisseurs que l’inflation va probablement réduire leurs bénéfices et leurs revenus en 2023. C’est après avoir passé la majeure partie de 2022 à augmenter les prix de tout, de la nourriture aux vêtements, dans le but de compenser l’inflation, bien que de nombreuses entreprises soient allées plus loin et aient en fait augmenté leurs marges bénéficiaires.
Les entreprises du S&P 500 devraient enregistrer globalement une baisse de 3,5 % de leurs bénéfices au cours du quatrième trimestre, selon FactSet. Les analystes s’attendent à ce que les bénéfices restent ensuite à peu près stables au cours du premier semestre 2023.
Les marchés boursiers américains seront fermés lundi à l’occasion des vacances du Nouvel An.