Les pertes de Wall Street se sont aggravées jeudi alors que les craintes que les États-Unis se dirigent vers une récession douloureuse ont maintenu les négociants en bourse dans une humeur de vente.
L’indice Standard & Poor’s 500 et la moyenne industrielle du Dow Jones ont chacun chuté de 0,8 %, leur troisième baisse consécutive. Le composite Nasdaq a perdu 1 %.
Chaque indice majeur est sur la bonne voie pour une perte hebdomadaire après que le marché a lancé l’année avec un rallye de deux semaines. Les analystes s’attendent à ce que le marché dans son ensemble reste instable alors que les investisseurs tentent d’avoir une image plus claire de l’inflation et de la trajectoire de l’économie à venir.
« Cela reflète très bien les opinions contradictoires des investisseurs quant à la direction que prennent les choses ici au début de 2023 », a déclaré Greg Bassuk, directeur général d’AXS Investments.
Les rapports ont montré une faiblesse dans plusieurs domaines de l’économie, y compris l’industrie du logement et la fabrication dans la région du centre de l’Atlantique, bien qu’ils n’aient pas été aussi mauvais que prévu et que le marché du travail semble rester sain. Ils font suite à des lectures pires que prévu un jour plus tôt sur les ventes au détail, pierre angulaire de l’économie, et la production industrielle.
Les données économiques plus faibles « ont un peu énervé les investisseurs, se demandant combien de résilience des consommateurs il reste dans le réservoir », a déclaré Ross Mayfield, stratège en investissement chez Baird.
Les dernières données économiques brossent le tableau d’une économie qui ralentit sous le poids du blizzard de hausses de taux de l’an dernier par la Réserve fédérale. La banque centrale a relevé de manière agressive les taux d’intérêt pour ralentir délibérément l’économie et freiner l’inflation. La stratégie risque de freiner trop fort la croissance économique et de provoquer une récession.
Plusieurs grandes banques prévoient au moins une légère récession cette année, les effets des hausses de taux de la Fed se répercutant sur l’économie. L’inflation s’est calmée, mais les prix restent obstinément élevés sur de nombreux articles et compriment les consommateurs.
La banque centrale a relevé son taux directeur au jour le jour dans une fourchette de 4,25 % à 4,50 %, contre environ zéro il y a un an. La Fed annoncera sa prochaine décision sur les taux d’intérêt le 1er février. Les investisseurs prévoient largement une augmentation de seulement 0,25 point de pourcentage le mois prochain, en baisse par rapport à la hausse d’un demi-point de décembre et aux quatre augmentations précédentes de 0,75 point de pourcentage.
La Fed a déclaré qu’elle ne relâchera pas sa lutte contre l’inflation tant qu’elle ne sera pas certaine que les prix baissent. Cependant, cette position rend Wall Street plus mal à l’aise avec chaque nouveau rapport qui montre que l’économie ralentit.
« La Fed est toujours dans la presse avec le même mantra de plus haut pour plus longtemps, donc il y a un peu de sentiment de risque à ce sujet », a déclaré Mayfield.
Il a également surveillé de près plusieurs secteurs de l’économie, y compris le marché du travail, pour avoir une meilleure idée du ralentissement de l’inflation. Les dernières données hebdomadaires sur le chômage montrent que l’emploi reste solide, ce qui est bon pour les travailleurs mais rend plus difficile la lutte de la Fed contre l’inflation.
Le rendement du Trésor à deux ans, qui suit les attentes d’une action future de la Fed, a augmenté à 4,13% contre 4,09% mercredi soir. Le rendement du Trésor à 10 ans, qui influence les taux d’intérêt sur les prêts hypothécaires et autres prêts, est passé de 3,38 % à 3,40 %. Les rendements obligataires ont pour la plupart baissé depuis le début de l’année.
Plus de 75% des actions du S&P 500 ont clôturé en baisse. Les entreprises technologiques, les détaillants et les actions industrielles ont été parmi les plus gros freins à l’indice de référence. Le fabricant de puces Nvidia a chuté de 3,5 %, Home Depot de 4 % et Deere de 4,1 %.
Le S&P 500 a perdu 30,01 points pour clôturer à 3 898,85. Le Dow a perdu 252,40 points à 33 044,56. Le Nasdaq, riche en technologies, a glissé de 104,74 points à 10 852,27.
Les actions des petites entreprises ont également chuté. L’indice Russell 2000 a perdu 18,02 points, soit 1 %, pour clôturer à 1 836,35.
Wall Street examine également de près la dernière série de bénéfices des entreprises pour avoir une image plus claire de la façon dont les entreprises gèrent l’inflation et le ralentissement de l’économie. L’émetteur de cartes de crédit Discover Financial a glissé de 0,4% après avoir prévu une augmentation des imputations nettes en 2023. La société d’adhésifs HB Fuller a perdu 3,8 % après avoir annoncé de faibles résultats financiers.
Les investisseurs surveillent également les développements politiques qui pourraient éventuellement nuire à l’économie. Le département du Trésor dit avoir commencé à prendre des « mesures extraordinaires » car le gouvernement s’est heurté à sa capacité d’emprunt légale. La secrétaire au Trésor, Janet L. Yellen, a envoyé jeudi une lettre aux dirigeants du Congrès les exhortant à agir pour relever le plafond de la dette. Le gouvernement peut temporairement compter sur des ajustements comptables pour rester ouvert.
Les marchés européens ont chuté et les marchés asiatiques ont terminé mitigés.
Yuri Kageyama et Matt Ott ont contribué à ce rapport.