Les actions ont augmenté mardi à Wall Street suite à davantage de signes indiquant que l’inflation extrêmement élevée du pays pourrait chuter plus rapidement que prévu.
L’indice Standard & Poor’s 500 a grimpé de 0,9%, ou 34,48 points, à 3 991,73, bien qu’il ait poursuivi une autre course troublante pour y arriver. Une flambée d’inquiétudes concernant la guerre en Ukraine a provoqué un bref recul des marchés au cours de l’après-midi, forçant le S&P 500 à passer d’un gain précoce de 1,8 % à une perte de 0,1 % avant de se redresser.
La moyenne industrielle du Dow Jones est passée d’un gain de 450 points à une perte de 216 avant de clôturer à 33 592,92, en hausse de 56,22 points, ou 0,2 %. Le composite Nasdaq a mené le marché avec un gain de 1,4%, ou 162,19 points, pour clôturer à 11 358,41.
Lorsque Wall Street a ouvert ses portes, l’ambiance générale était à l’exubérance alors que les actions ont rebondi suite aux dernières données suggérant que l’inflation continue de se calmer après son pic estival. Une rencontre entre les présidents des deux plus grandes économies du monde a également fait naître l’espoir d’un apaisement de la tension américano-chinoise après que les analystes l’aient qualifiée de meilleure que prévu.
Le S&P 500 a atteint son plus haut niveau en deux mois, tandis que les rendements du Trésor ont diminué dans l’espoir qu’un ralentissement de l’inflation pourrait signifier que la médecine amère et économique de la Réserve fédérale pourrait également diminuer.
Mais les gains pour les actions ont disparu à la suite d’informations selon lesquelles des missiles russes apparents auraient pénétré en Pologne, qui est membre de l’OTAN.
Les prix du pétrole brut ont bondi alors que les cours boursiers chutaient, ce qui indique que les commerçants pariaient sur les répliques d’une escalade de la guerre en Ukraine. Au-delà du bilan humain, une aggravation de la guerre pourrait provoquer une flambée des prix du pétrole, du gaz et d’autres matières premières que la région produit, ce qui pourrait aggraver l’inflation.
Les actions se sont ensuite redressées et ont recommencé à grimper à mesure que l’après-midi avançait.
« L’inflation est toujours au cœur des préoccupations et les marchés évoluent », a déclaré Nate Thooft, gestionnaire de portefeuille principal chez Gestion de placements Manuvie. « Tout ce qui fait potentiellement basculer l’histoire de l’inflation, le marché est désireux de réagir. »
Ces fortes fluctuations horaires des actions sont presque devenues la norme à Wall Street cette année, car l’inflation élevée et les hausses de taux d’intérêt par la Réserve fédérale ont accru les craintes et déclenché des réactions instinctives. « Le marché reste à la dérive à la recherche d’un bon récit qui restera, mais ne le trouve apparemment pas », a déclaré Thooft.
Au cours des fluctuations de mardi, les valeurs technologiques ont continué de montrer la voie à Wall Street.
Ils sont généralement parmi les plus sensibles aux variations des taux d’intérêt, car les hausses de taux frappent le plus durement les actions considérées comme les plus chères, les plus risquées ou forçant les investisseurs à attendre le plus longtemps pour une forte croissance.
Le fabricant de puces Nvidia a augmenté de 2,3 % et Apple a gagné 1,2 %.
Les traders ont réduit leurs paris sur l’ampleur de la hausse annoncée par la Fed lors de sa prochaine réunion politique en décembre. Une telle spéculation a commencé sérieusement après qu’un rapport la semaine dernière ait montré que l’inflation au niveau de la consommation avait ralenti plus que prévu en octobre.
Mardi, les espoirs ont encore augmenté après qu’un rapport séparé a montré que l’inflation au niveau du commerce de gros avait diminué à 8 % en octobre, contre 8,4 % un mois plus tôt. C’était encore mieux que ce à quoi s’attendaient les économistes de 8,3 %.
« L’amélioration est tout simplement encourageante », a déclaré Mark Hackett, chef de la recherche sur les investissements chez Nationwide. « Plus important encore, ce qu’il fait, c’est prendre le pessimisme universel et commencer à mettre des trous dans cette théorie. »
La Fed a déjà relevé son taux directeur à un jour dans une fourchette de 3,75 % à 4 %, contre pratiquement zéro plus tôt cette année. Il a déclaré qu’il prévoyait toujours de relever davantage les taux, puis de les maintenir à ce taux élevé pendant un certain temps afin de réduire l’inflation.
L’espoir pour les marchés est que les récentes améliorations des données sur l’inflation pourraient signifier que la Fed finira par maintenir les taux à un niveau qui n’est pas aussi pénalisant pour Wall Street. Les hausses de taux peuvent provoquer une récession car elles ralentissent l’économie et entraînent également une baisse des prix des actions et d’autres investissements.
Les rendements obligataires, qui ont oscillé près des sommets de plusieurs décennies, se sont détendus. Le rendement du Trésor à deux ans est tombé à 4,34% contre 4,40% lundi soir. Le rendement du Trésor à 10 ans, qui influe sur les taux hypothécaires, est tombé à 3,76 % contre 3,85 %.
Les investisseurs recevront plus de mises à jour sur l’effet de l’inflation sur les entreprises et les consommateurs cette semaine avec les bénéfices des entreprises des grands détaillants.
Walmart a bondi de 6,5% après avoir publié de solides résultats financiers, relevé ses prévisions de bénéfices et annoncé un règlement sur les opioïdes.
Target rapporte ses résultats mercredi et Macy’s rapporte ses résultats jeudi.
Wall Street recevra une mise à jour plus large sur les ventes au détail mercredi lorsque le gouvernement publiera son rapport d’octobre.