Le Credit Suisse et UBS, les deux plus grandes banques suisses, ont annoncé leur fusion ce week-end, après que le Credit Suisse a perdu environ 60 % de sa valeur en bourse en raison de divers problèmes ces dernières années. Les autorités suisses ont exhorté UBS à reprendre son petit concurrent après que la banque centrale ait proposé un plan visant à permettre au Credit Suisse d’emprunter jusqu’à 50 milliards de francs suisses (80,6 milliards de dollars) la semaine dernière, qui n’a pas rassuré les investisseurs et les clients. Les analystes et les dirigeants financiers affirment que les garanties sont plus solides depuis la crise financière mondiale de 2008, mais les inquiétudes concernant les risques liés à l’opération pourraient raviver les craintes concernant la santé des banques.
Contexte de la fusion des banques
Les actions du Credit Suisse et d’autres banques avaient plongé la semaine dernière après que la faillite de deux banques aux États-Unis ait soulevé des questions sur d’autres institutions financières mondiales potentiellement faibles. Bien que bon nombre des problèmes du Credit Suisse soient différents de ceux ayant fait chuter la Silicon Valley Bank et la Signature Bank aux États-Unis, la situation a nécessité une solution rapide pour éviter une crise systémique plus large. Le Credit Suisse fait partie des 30 institutions financières connues comme des banques d’importance systémique mondiale.
Les autorités suisses ont exhorté UBS à reprendre le Credit Suisse pour éviter son effondrement incontrôlé, qui aurait des conséquences incalculables pour le pays et le système financier international. Bien que UBS soit plus grand, le Credit Suisse exerce une influence considérable, avec 1,4 billion de dollars américains (2,1 billions de dollars) d’actifs sous gestion. Il possède d’importants pupitres de négociation dans le monde entier, s’adresse aux riches par le biais de son activité de gestion de patrimoine et est un important conseiller en fusions et acquisitions. Le Credit Suisse a traversé la crise financière de 2008 sans aide, contrairement à UBS.
Détails de la fusion et ses conséquences
Dans le cadre de l’accord, environ 16 milliards de francs (25,8 milliards de dollars) d’obligations du Credit Suisse à haut risque seront anéanties. Cela a suscité des inquiétudes au sujet du marché de ces obligations et des autres banques qui les détiennent. Les responsables d’UBS ont déclaré qu’ils prévoyaient de vendre des parties du Credit Suisse ou de réduire la taille de la banque pour améliorer sa rentabilité.
La fusion des deux plus grandes banques suisses, chacune avec des histoires historiques remontant au milieu du XIXe siècle, porte atteinte à la réputation de la Suisse en tant que place financière mondiale, la plaçant sur le point d’avoir un seul champion bancaire national. Les inquiétudes concernant les risques liés à l’opération, les pertes de certains investisseurs et la baisse de la valeur marchande du Credit Suisse pourraient raviver les craintes concernant la santé des banques. Les investisseurs et les analystes du secteur bancaire étaient encore en train de digérer l’accord, mais au moins un analyste a suggéré qu’il pourrait ternir l’image bancaire mondiale de la Suisse.
En conclusion, cette fusion controversée est une tentative de résoudre rapidement les problèmes du Credit Suisse pour éviter toute crise systémique plus large. Les régulateurs ont tenté de rétablir le calme et ont proposé des mesures coordonnées pour stabiliser les banques dans le monde entier, y compris l’accès à une facilité de prêt permettant aux banques d’emprunter des dollars américains si elles en ont besoin. Cela montre que, même si les garanties sont plus solides depuis la crise financière mondiale de 2008, la santé financière du secteur bancaire reste précaire et qu’une réputation nationale de gestion financière prudente peut être effacée en un clin d’œil si une banque d’importance systémique échoue.
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