© Reuters. Une succursale de la First Republic Bank est photographiée à Midtown Manhattan à New York, New York, États-Unis, le 13 mars 2023. REUTERS/Mike Segar
(Cette histoire du 16 mars a été reclassée pour corriger un mot dans la citation du paragraphe 7)
Par Lananh Nguyen, Pete Schroeder, Andrea Shalal et Megan Davies
(Reuters) – Banque de la Première République Les actions de (NYSE:) ont chuté de 17% dans les échanges prolongés jeudi, malgré une démonstration de soutien sans précédent à la banque de près d’une douzaine des plus grandes institutions financières du monde.
Dans un sauvetage inhabituel qui, selon plusieurs sources, a été orchestré par le directeur général de JPMorgan Chase & Co (NYSE 🙂 Jamie Dimon plus tôt cette semaine avec la secrétaire au Trésor Janet Yellen et le président de la Réserve fédérale Jerome Powell, 11 entreprises de Wall Street ont déclaré qu’elles déposaient 30 milliards de dollars dans Première République.
Le soulagement des investisseurs a toutefois été de courte durée. Les actions de la banque, qui avaient clôturé en hausse de 10% après une journée volatile au cours de laquelle les échanges ont été interrompus 17 fois, se sont effondrées après le marché. Le volume a atteint 15,6 millions d’actions lors de la séance post-marché.
L’inversion est intervenue après que la Première République a déclaré dans un dossier qu’elle suspendait son dividende. Il a également déclaré avoir une position de trésorerie d’environ 34 milliards de dollars, sans compter les 30 milliards de dollars de nouveaux dépôts.
La société a également déclaré avoir emprunté jusqu’à 109 milliards de dollars à la Fed entre le 10 et le 15 mars, et 10 milliards de dollars supplémentaires à la Federal Home Loan Bank le 9 mars.
Le renversement des actions de First Republic après l’accord de sauvetage des plus grandes banques américaines souligne l’ampleur de la nervosité sur les marchés mondiaux, déclenchée par la faillite de deux banques régionales. Plus tôt cette semaine, les tentatives distinctes des régulateurs américains et européens de calmer les investisseurs par des mesures d’urgence pour renforcer la confiance dans le secteur bancaire n’ont pas abouti.
Jason Ware, directeur des investissements d’Albion Financial Group, a déclaré que l’intervention du secteur bancaire dirigée par Dimon jeudi était un « coup de poing dans le bras du système », mais qu’il en fallait probablement plus. « Ce n’est pas assez grand », a déclaré Ware.
Ware a ajouté qu’il s’est également cristallisé dans l’esprit des investisseurs qu’il y avait des problèmes plus profonds chez First Republic.
FORFAIT DE SAUVETAGE
Fondée en 1985, First Republic avait 212 milliards de dollars d’actifs et 176,4 milliards de dollars de dépôts à la fin de l’année dernière, selon son rapport annuel.
Environ 70% de ses dépôts ne sont pas assurés, au-dessus de la médiane de 55% pour les banques de taille moyenne et le troisième plus élevé du groupe après la Silicon Valley Bank et Banque Signature (NASDAQ :), selon une note de Bank of America.
Les actions de la banque ont été durement touchées ces derniers jours à la suite de l’effondrement de la Silicon Valley Bank.
Alors que la situation empirait, Dimon a discuté de l’idée d’un plan de sauvetage avec Yellen et Powell plus tôt cette semaine, ont déclaré deux sources proches du dossier.
Citigroup Inc (NYSE 🙂 La PDG de Jane Fraser a également contacté de grandes banques pour les recruter pour se joindre à l’effort de sauvetage, ont déclaré deux autres sources proches du dossier.
Un acteur central de l’accord était Rodgin Cohen, un avocat chevronné de Sullivan & Cromwell, ont déclaré deux des sources proches du dossier. Sullivan & Cromwell n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.
Le sauvetage a vu de grands prêteurs tels que JPMorgan, Bank of America Corp (NYSE 🙂 Citigroup et Wells Fargo (NYSE 🙂 & Co effectuent des dépôts non assurés de 5 milliards de dollars chacun dans la Première République.
Groupe Goldman Sachs Inc (NYSE :), Morgan Stanley (NYSE 🙂 a également accepté d’injecter 2,5 milliards de dollars chacun. D’autres prêteurs, dont BNY Mellon (NYSE :), PNC Financial Services Group (NYSE :), Rue de l’État Corp (NYSE :), Truist Financial (NYSE 🙂 Corp et US Bancorp ont acheminé 1 milliard de dollars de dépôts vers le prêteur basé à San Francisco.
Les banques conserveront les fonds chez First Republic pour une durée initiale d’au moins 120 jours.
« L’Amérique bénéficie d’un système financier sain et fonctionnel, et les banques de toutes tailles sont essentielles à notre économie », a déclaré Citigroup dans un communiqué, soulignant l’importance des banques de taille moyenne et communautaires.
« Cette démonstration de soutien d’un groupe de grandes banques est la bienvenue et démontre la résilience du système bancaire », ont déclaré les régulateurs dans un communiqué conjoint peu après l’annonce.
Powell a déclaré que la Fed était toujours prête à fournir des liquidités via sa fenêtre d’escompte.