Les actions d’Exxon Mobil, l’une des plus grandes sociétés mondiales, ont dépassé leur plus haut historique vendredi alors que les prix du pétrole ont repris leur ascension et que les analystes ont relevé leur vision à long terme des flux de trésorerie et des perspectives de bénéfices du producteur de pétrole américain.
Exxon est en tête d’un défilé de bénéfices record parmi les majors pétrolières cette année après avoir doublé le pétrole pendant la pandémie, lorsque les prix de l’énergie sont tombés à leur plus bas niveau en deux décennies et que les majors pétrolières européennes ont réduit leurs dépenses et sont passées à des projets renouvelables.
L’action a atteint 106,40 $ vendredi avant de clôturer à 105,86 $, au-dessus de la clôture record de 104,59 $ du 8 juin.
Le rallye est une justification pour le directeur général Darren Woods, qui, alors que les prix du pétrole chutaient en 2020, a décidé de « se pencher » sur les investissements pétroliers. Exxon, a-t-il alors déclaré, ne s’engagerait pas dans un « match de beauté » avec ses pairs poursuivant le solaire et l’éolien.
« Gérer les flux de trésorerie et se concentrer sur ce dans quoi ils sont bons est une stratégie qui a fonctionné », a déclaré Brian Mulberry, gestionnaire de portefeuille chez le chercheur Zacks Investment Management.
Cependant, la flambée des bénéfices d’Exxon est un point d’éclair pour le président américain Joe Biden, qui l’a accusé cette semaine, ainsi que d’autres compagnies pétrolières, d’utiliser « la manne des bénéfices pour racheter leurs propres actions » plutôt que d’investir davantage dans une nouvelle production qui profiterait aux consommateurs.
Exxon a résisté à une série de revers et a enregistré une perte historique de 22,4 milliards de dollars en 2020. La stratégie a porté ses fruits cette année, car une crise de l’approvisionnement international en pétrole accélérée par les sanctions contre la Russie a fait grimper les prix du pétrole.
Les actions d’Exxon ont augmenté de plus de 70% à ce jour cette année, devant les gains de marché des concurrents Shell, BP et le géant pétrolier américain Chevron.
Les bénéfices pétroliers ont permis à l’entreprise d’effacer les 21 milliards de dollars qu’elle avait empruntés en 2020 pour payer ses factures et maintenir intactes les distributions de dividendes. Wall Street s’attend à ajouter 26 milliards de dollars de liquidités cette année.
La semaine prochaine, Exxon pourrait enregistrer un autre trimestre solide sur les prix élevés du gaz naturel, le mettant sur la bonne voie pour un bénéfice annuel record de 54,80 milliards de dollars cette année, selon Refinitiv, soit plus que ses bénéfices cumulés depuis 2018.
L’augmentation des actions a donné à l’entreprise une valeur marchande de 438 milliards de dollars, ce qui en fait la 10e entreprise publique la plus valorisée au monde.
La capitalisation boursière d’Exxon a culminé à plus de 500 milliards de dollars en 2007. Et pas plus tard qu’en 2013, elle s’est classée comme la plus grande société américaine cotée en bourse en termes de valeur marchande.
Mais sa chute de grâce avec d’énormes pertes et des suppressions d’emplois en 2020 l’a fait sortir du Dow Jones Industrial Average. Pendant un certain temps, l’opérateur de services publics NextEra Energy a dépassé Exxon en tant que société énergétique américaine avec la plus grande capitalisation boursière.
Les bénéfices de l’année proviennent en grande partie des prix élevés de l’énergie. Le pétrole mondial a atteint un sommet en 14 ans de 139 dollars le baril en mars et est resté proche des 100 dollars le baril pendant la majeure partie de l’année. Les prix du gaz ont atteint des sommets pluriannuels grâce à la demande européenne.
La production de l’entreprise n’est pas aussi robuste que ses bénéfices. La production d’Exxon au milieu de l’année était de 3,7 millions de barils de pétrole et de gaz par jour (boed), en ligne avec l’année dernière mais en baisse de près de 9% par rapport à la moyenne de 4,1 millions de boed en 2016.
Mis à jour : 22 octobre 2022, 14 h 10