Les actions ont accumulé plus de pertes à Wall Street et les rendements du Trésor ont de nouveau atteint des sommets pluriannuels jeudi alors que les investisseurs anticipaient un rapport du gouvernement sur le marché du travail étroitement surveillé qui pourrait influencer la prochaine étape de la Réserve fédérale dans sa lutte pour réduire l’inflation.
Les actions technologiques ont mené le recul du marché, survenu un jour après que la banque centrale a relevé son taux de référence pour la sixième fois cette année et a signalé qu’il pourrait avoir besoin de maintenir les taux de hausse pendant un certain temps avant de pouvoir écraser avec succès l’inflation la plus élevée depuis des décennies.
Le S&P 500 a chuté de 1,1 %, tandis que le Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,5 %. Le composite Nasdaq, riche en technologies, a clôturé en baisse de 1,7 %. Les baisses ont prolongé la séquence de défaites des principaux indices à un quatrième jour. Ils sont chacun sur le rythme d’une défaite hebdomadaire.
Les anticipations de taux plus élevés ont contribué à faire grimper les rendements du Trésor, pesant sur les actions. Le bon du Trésor à deux ans, qui a tendance à suivre les attentes des futurs mouvements de la Fed, est passé à 4,72% contre 4,61% mercredi soir et est maintenant à son plus haut niveau depuis 2007, selon Tradeweb.
Le rendement du Trésor à 10 ans est passé à 4,15% contre 4,09% mercredi soir. La hausse du rendement du Trésor à 10 ans a fait plus que doubler les taux hypothécaires cette année et il continue de mettre la pression sur les actions.
Mercredi, la Fed a ajouté une autre augmentation de taux géante et a suggéré que le rythme des hausses de taux pourrait ralentir. La banque centrale a également indiqué que les taux d’intérêt pourraient éventuellement devoir augmenter encore plus qu’on ne le pensait auparavant afin de maîtriser la pire inflation depuis des décennies.
La dernière augmentation de trois quarts de point de pourcentage de la banque centrale porte les taux d’intérêt à court terme dans une fourchette de 3,75% à 4%, son plus haut niveau en 15 ans. Wall Street est également divisée sur la question de savoir si la banque centrale relèvera finalement les taux dans une fourchette de 5% à 5,25% ou de 5,25% à 5,50% l’année prochaine.
Non seulement la hausse des taux ralentit l’économie en décourageant l’empruntils rendent également les actions moins attrayantes par rapport aux actifs à faible risque comme les obligations et les CD.
L’inflation obstinément élevée a incité les banques centrales du monde entier à augmenter également les taux d’intérêt. Jeudi, la Banque d’Angleterre a annoncé sa plus forte augmentation des taux d’intérêt en trois décennies. L’augmentation est la huitième consécutive pour la Banque d’Angleterre et la plus importante depuis 1992.
Les marchés européens et asiatiques ont clôturé pour la plupart en baisse.
Aux États-Unis, le S&P 500 a chuté de 39,80 points à 3 719,89. Le Dow a perdu 146,51 points pour clôturer à 32 001,25. Le Nasdaq a glissé de 181,86 points à 10 342,94. Les actions des petites entreprises ont également perdu du terrain. Le Russell 2000 a chuté de 9,41 points, soit 0,5%, à 1 779,73.
Les actions des technologies et des services de communication figuraient parmi les pondérations les plus importantes du marché. Apple a chuté de 4,2 % et Warner Bros. Discovery a chuté de 5,6 %.
Ces pertes ont limité les gains dans les secteurs de l’industrie, de l’énergie et autres. Boeing a bondi de 6,3 % et Marathon Petroleum de 3 %.
Les investisseurs espéraient des données économiques signalant que la Fed pourrait assouplir les hausses de taux. La crainte est que la Fed aille trop loin dans le ralentissement de l’économie et provoque une récession.
Les données plus chaudes que prévu du secteur de l’emploi cette semaine ont jusqu’à présent signalé que la Fed doit rester agressive. Vendredi, Wall Street recevra une mise à jour plus large du rapport sur l’emploi d’octobre du gouvernement américain.
Jusqu’à présent, la croissance des embauches et des salaires n’a pas diminué assez rapidement pour que la Fed ralentisse ses efforts de lutte contre l’inflation. Si les données d’octobre montrent une hausse plus forte que prévu des embauches ou des salaires, cela pourrait faire pression sur la Fed pour qu’elle continue à augmenter les taux d’intérêt.
Le ministère du Travail devrait signaler que les employeurs non agricoles ont créé 200 000 emplois le mois dernier. Ce serait la pire performance depuis décembre 2020, lorsque l’économie a perdu 115 000 emplois.
Les investisseurs seront également attentifs aux dernières données sur l’inflation au niveau de la consommation. Ce rapport, l’indice des prix à la consommation, doit être publié la semaine prochaine.
« Les deux ou trois prochains trimestres sont extrêmement importants pour évaluer jusqu’où la Réserve fédérale devra aller pour atteindre son objectif de réduire l’inflation », a déclaré Bill Northey, directeur principal des investissements chez US Bank Wealth Management. « Pourquoi les données de l’IPC sont si importantes, pourquoi le rapport sur le travail est si important, c’est parce qu’elles alimentent ce prochain cycle de six mois. »
Wall Street a également suivi de près les derniers rapports sur les résultats des entreprises. Les rapports ont été mitigés et de nombreuses entreprises ont averti que l’inflation continuerait probablement à exercer une pression sur les opérations.
Booking Holdings a augmenté de 2,7 % après avoir publié de solides résultats financiers au troisième trimestre. Robinhood Markets a grimpé de 8,2% après que l’opérateur d’applications d’investissement a annoncé des bénéfices du troisième trimestre qui ont dépassé les prévisions de Wall Street. Le fabricant de puces Qualcomm a chuté de 7,7 % après avoir donné aux investisseurs de faibles prévisions de bénéfices et de revenus.
——
Joe McDonald et Matt Ott ont contribué à ce rapport.