Les actions terminent en hausse à Wall Street, enregistrant des gains hebdomadaires

Wall Street a couronné une course volatile pour les actions avec un large rallye vendredi, contribuant à des gains hebdomadaires importants pour les principaux indices.

Le S&P 500 a augmenté de 2,4 % et a enregistré son plus gros gain hebdomadaire depuis juin. Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 2,5 % et le composite Nasdaq a terminé en hausse de 2,3 %.

Plus de 90 % des actions de l’indice de référence S&P 500 ont augmenté. Les valeurs technologiques, les détaillants et les sociétés de soins de santé ont alimenté une grande partie du rallye. Oracle a augmenté de 5 %, Home Depot a ajouté 2,3 % et Pfizer a augmenté de 4,8 %.

Les sociétés de médias sociaux ont largement chuté après que la société mère de Snapchat a publié une prévision faible et le Washington Post a rapporté qu’Elon Musk prévoyait de réduire environ les trois quarts de la masse salariale de Twitter après avoir acheté la société. Snap a chuté de 28,1 % et Twitter a perdu 4,9 %.

Les marchés ont été instables ces derniers jours, les actions étant passées de gains importants en début de semaine à des pertes plus tard dans la semaine. Le marché semblait se diriger vers une autre vente tôt vendredi, puis a inversé sa trajectoire au milieu de nouveaux signaux de la Réserve fédérale selon lesquels elle pourrait envisager de ralentir son rythme agressif de hausse des taux d’intérêt alors qu’elle tente de faire baisser l’inflation.

« L’espoir est qu’ils ralentissent au moins », Jay Hatfield, PDG d’Infrastructure Capital Advisors.

La Fed devrait augmenter ses taux d’intérêt de trois quarts de point de pourcentage lors de sa prochaine réunion en novembre. Les marchés ont été perturbés en partie parce que les investisseurs espéraient que tout signe d’apaisement de l’inflation ou de ralentissement de la croissance économique pourrait signaler que la Fed atténuerait ses hausses de taux, qui n’ont pas encore montré de signes d’impact significatif sur l’inflation.

Mary Daly, présidente de la Federal Reserve Bank de San Francisco, a déclaré vendredi qu’elle réfléchissait aux dangers d’une augmentation trop élevée des taux d’intérêt et de trop de dommages à l’économie.

Bien que la Fed ne soit probablement pas encore prête à commencer à réduire l’ampleur de ses hausses de taux, elle a déclaré : « Je pense qu’il est maintenant temps de commencer à parler de démission. Il est maintenant temps de commencer à planifier la démission.

Si la Fed sort de sa réunion le mois prochain avec une quatrième augmentation consécutive de 0,75 point de pourcentage de son taux directeur au jour le jour, comme la plupart des investisseurs s’y attendent, elle a déclaré: «Je recommanderais vraiment aux gens de ne pas enlever cela car: c’est 75 pour toujours.

Un saut de 0,75 point est le triple de la mesure habituelle de la Fed, et la Fed risque de créer une récession si elle se déplace trop haut ou trop rapidement.

Les commentaires de Daly ont contribué à faire baisser les attentes des investisseurs quant à la hauteur à laquelle la Fed augmentera les taux jusqu’à la fin de l’année. Les traders tablent désormais sur seulement 45 % de chances que la Fed relève ses taux de 0,75 point de pourcentage le mois prochain et de nouveau du même montant en décembre.

Il y a à peine un jour, ils étaient beaucoup plus confiants à ce sujet, évaluant une probabilité de 75 %. Au lieu de cela, les traders voient de plus en plus la Fed réduire à une augmentation plus modeste de 0,50 point de pourcentage en décembre, selon CME Group.

Daly s’exprimait lors d’une réunion du conseil consultatif sur les politiques du Fisher Center for Real Estate & Urban Economics de l’Université de Californie à Berkeley.

Les banques centrales du monde entier ont principalement augmenté les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation et l’accent a été mis sur la Fed. Elle a relevé son taux directeur dans une fourchette de 3 % à 3,25 %. Il y a un peu plus de six mois, ce taux était proche de zéro.

Même si la Fed réduisait bientôt l’ampleur de ses augmentations, les responsables de la banque centrale ont également insisté sur le fait qu’ils prévoyaient de laisser les taux seuls à ce niveau élevé pendant un certain temps pour continuer à ralentir l’économie dans l’espoir de faire baisser une inflation élevée. .

« La préoccupation est toujours que les rendements obligataires augmentent et que la Fed ne signale pas de pivot », a déclaré Ross Mayfield, stratège en investissement chez Baird. « Jusqu’à ce qu’il y ait un pivot significatif entraîné par une baisse de l’inflation, c’est un énorme vent contraire pour le marché. »

Les rendements du Trésor, qui ont atteint des sommets pluriannuels cette semaine en raison des attentes de nouvelles hausses des taux de la Fed, se sont détendus vendredi. Le rendement du bon du Trésor à 10 ans, qui affecte les taux hypothécaires, a glissé à 4,22% contre 4,24% jeudi soir. Le rendement du Trésor à deux ans, qui a tendance à suivre les attentes des investisseurs quant à l’action de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt, est tombé à 4,49 % contre 4,61 %.

Les actions ont profité du recul des rendements. Le S&P 500 a augmenté de 86,97 points à 3 752,75. L’indice a affiché un gain de 4,7 % pour la semaine.

Le Dow Jones a grimpé de 748,97 points pour clôturer à 31 082,56, et le Nasdaq a ajouté 244,87 points à 10 859,72.

Les actions des petites entreprises ont également gagné du terrain. L’indice Russell 2000 a gagné 37,85 points, soit 2,2 %, pour terminer à 1 742,24.

Les investisseurs se sont concentrés, pour l’instant, sur la dernière série de bénéfices des entreprises alors qu’ils recherchent plus d’indices sur la façon dont l’inflation et la hausse des taux d’intérêt façonnent l’économie. Les rapports des compagnies aériennes, des banques, des opérateurs ferroviaires et autres ont jusqu’à présent fourni des résultats et des prévisions financiers mitigés.

American Express a chuté de 1,7% après avoir mis de côté des centaines de millions de dollars pour couvrir les pertes potentielles alors que l’économie continue de se détériorer. Chemin de fer CSX a augmenté de 1,7 % après avoir publié de solides résultats financiers.