MUMBAI: Les banques indiennes ont levé 2 milliards de dollars grâce à des obligations d’infrastructure au cours des deux dernières semaines, anticipant une reprise des dépenses d’investissement privées et une augmentation des dépenses publiques, ont déclaré des analystes.
Deux prêteurs privés et une banque publique ont exploité le marché pour lever des fonds en utilisant ces obligations au cours de cette période. La semaine dernière, le plus grand prêteur du pays, la State Bank of India, a levé 1,22 milliard de dollars dans le cadre de la plus grande émission de ce type.
« Il y a un regain de la demande pour fonds d’infrastructures à mesure que l’activité économique reprend », a déclaré Ajay Manglunia, directeur général et chef du groupe Investment Grade chez JM Financial. « Par conséquent, les banques qui se concentrent sur ce secteur lèvent d’énormes sommes d’argent qui seraient déployées », a ajouté Manglunia.
Les obligations d’infrastructure sont émises pour financer des projets de développement à long terme.
Parmi les autres banques qui ont levé des fonds similaires, citons ICICI Bank, qui a conclu cette semaine une émission obligataire de sept ans, et Kotak Mahindra Bank.
Plusieurs prêteurs privés comme Axis Bank et HDFC Bank prévoient également des obligations d’infrastructure dans les semaines à venir, ont déclaré des banquiers d’affaires, qui ont parlé sous couvert d’anonymat car leurs plans n’ont pas encore été confirmés.
Les deux banques n’étaient pas immédiatement disponibles pour commenter.
ICICI Bank et Bank of Baroda ont déjà exploité le marché en août-septembre.
« Les banques essaient de financer la croissance de leur crédit, alors que l’activité économique reprend, compte tenu de la forme de leur bilan et de toute cette poussée d’activité d’investissement », a déclaré Pankaj Pathak, gestionnaire de fonds à revenu fixe chez Quantum Mutual Fund.
« Si la croissance du crédit continue de rester saine, cela conduira à davantage d’émissions d’obligations », a ajouté Pathak.
L’économie a progressé de 6,3 % en juillet-septembre et devrait croître de 6,8 % au cours de cet exercice, la consommation privée et l’investissement ralentissant dans un contexte de hausse de l’inflation.
Les banques profitent également d’une baisse récente du rendement des obligations d’État indiennes.
Alors que ICICI Bank et Kotak Mahindra Bank ont payé un coupon annuel de 7,63% chacune pour leurs obligations à sept ans, SBI a payé 7,51% sur ses obligations infra à 10 ans.
L’obligation de référence à 10 ans se négociait à un rendement semestriel de 7,30 %.
« Si vous regardez les taux que les banques obtiennent actuellement, c’est très bien, donc elles lèvent des capitaux supplémentaires, ce qui leur permet également un coussin en période de pénurie de liquidités », a déclaré Soumyajit Niyogi, directeur du groupe d’analyse de base chez India Ratings. & Rechercher.
Deux prêteurs privés et une banque publique ont exploité le marché pour lever des fonds en utilisant ces obligations au cours de cette période. La semaine dernière, le plus grand prêteur du pays, la State Bank of India, a levé 1,22 milliard de dollars dans le cadre de la plus grande émission de ce type.
« Il y a un regain de la demande pour fonds d’infrastructures à mesure que l’activité économique reprend », a déclaré Ajay Manglunia, directeur général et chef du groupe Investment Grade chez JM Financial. « Par conséquent, les banques qui se concentrent sur ce secteur lèvent d’énormes sommes d’argent qui seraient déployées », a ajouté Manglunia.
Les obligations d’infrastructure sont émises pour financer des projets de développement à long terme.
Parmi les autres banques qui ont levé des fonds similaires, citons ICICI Bank, qui a conclu cette semaine une émission obligataire de sept ans, et Kotak Mahindra Bank.
Plusieurs prêteurs privés comme Axis Bank et HDFC Bank prévoient également des obligations d’infrastructure dans les semaines à venir, ont déclaré des banquiers d’affaires, qui ont parlé sous couvert d’anonymat car leurs plans n’ont pas encore été confirmés.
Les deux banques n’étaient pas immédiatement disponibles pour commenter.
ICICI Bank et Bank of Baroda ont déjà exploité le marché en août-septembre.
« Les banques essaient de financer la croissance de leur crédit, alors que l’activité économique reprend, compte tenu de la forme de leur bilan et de toute cette poussée d’activité d’investissement », a déclaré Pankaj Pathak, gestionnaire de fonds à revenu fixe chez Quantum Mutual Fund.
« Si la croissance du crédit continue de rester saine, cela conduira à davantage d’émissions d’obligations », a ajouté Pathak.
L’économie a progressé de 6,3 % en juillet-septembre et devrait croître de 6,8 % au cours de cet exercice, la consommation privée et l’investissement ralentissant dans un contexte de hausse de l’inflation.
Les banques profitent également d’une baisse récente du rendement des obligations d’État indiennes.
Alors que ICICI Bank et Kotak Mahindra Bank ont payé un coupon annuel de 7,63% chacune pour leurs obligations à sept ans, SBI a payé 7,51% sur ses obligations infra à 10 ans.
L’obligation de référence à 10 ans se négociait à un rendement semestriel de 7,30 %.
« Si vous regardez les taux que les banques obtiennent actuellement, c’est très bien, donc elles lèvent des capitaux supplémentaires, ce qui leur permet également un coussin en période de pénurie de liquidités », a déclaré Soumyajit Niyogi, directeur du groupe d’analyse de base chez India Ratings. & Rechercher.