« Les réductions de valeur liées aux intérêts sur nos portefeuilles de titres à revenu fixe frapperont durement le bureau pour 2022, mais sont gérables », déclare le président de l’Association bavaroise des caisses d’épargne.
(Photo : IMAGO/Stephan Görlich)
Francfort En 2022, les 61 caisses d’épargne bavaroises ont amorti environ 1,6 milliard d’euros sur leurs propres placements en titres. Cela porte le total des corrections des caisses d’épargne allemandes à au moins 4,6 milliards d’euros.
« Les réductions de valeur liées aux intérêts sur nos portefeuilles de titres à taux fixe frapperont durement le bureau pour 2022, mais elles sont gérables », a déclaré jeudi Ulrich Reuter, président de l’Association bavaroise des caisses d’épargne, lors de la présentation des chiffres annuels dans Munich.
Le contexte est principalement la dépréciation des titres à revenu fixe, qui constituent une grande partie des investissements propres de l’entreprise. Ils ont perdu beaucoup de valeur en raison de la hausse rapide des taux d’intérêt.
Selon Reuter, les caisses d’épargne « ne détiennent que des papiers avec la cote de crédit la plus élevée » qu’elles pourraient facilement détenir jusqu’à l’échéance finale moyenne de deux à quatre ans. Ensuite, l’amortissement temporaire redeviendrait une dépréciation.
Entre-temps, cependant, une libération de réserves de précaution devient nécessaire pour la première fois. Pour les caisses d’épargne bavaroises, il est maintenant clair qu’il était juste de réinvestir les revenus et de constituer les fonds propres qui sont maintenant nécessaires.
Avant la Bavière, les caisses d’épargne d’autres régions allemandes avaient déjà fait part de leur besoin de déprécier des titres. Dans l’Est, il s’élevait à 1,42 milliard d’euros, en Westphalie-Lippe à 668 millions d’euros et dans le Bade-Wurtemberg à 960 millions d’euros.
Dépréciation : le régulateur financier Bafin se penche de plus près
Les réductions de valeur sur les investissements propres dans de nombreuses petites banques ont depuis longtemps alarmé les autorités de surveillance. Le patron de la Bafin, Mark Branson, n’a parlé que récemment d’une « augmentation du stress, du moins à court terme ».
Sur le plan opérationnel, les choses se sont bien passées pour les caisses d’épargne bavaroises l’an dernier. Les revenus nets d’intérêts ont fortement augmenté pour la première fois depuis plus de 10 ans, de 9,8 % à EUR 3,4 milliards. Les revenus nets de commissions ont augmenté, tout comme les dépôts des clients privés. Cependant, ce dernier n’a pas augmenté aussi fortement que les années précédentes.
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Après déduction des corrections dans le domaine des titres et de la provision pour risques dans le domaine du crédit, les caisses d’épargne bavaroises s’attendent à un résultat d’exploitation après valorisation de 772,5 millions d’euros pour l’exercice 2022.
Les Caisses d’Epargne ont également pu bénéficier de revalorisations de participations, comme celles de LBS et BayernLB. Lorsqu’on lui a demandé si ce dernier devrait envisager de vendre sa filiale de banque directe DKB, Reuter a déclaré qu’il ne voyait pas la nécessité d’une telle décision pour le moment. D’autant plus que l’environnement n’est actuellement pas tel qu’il soit possible d’obtenir des rendements importants sur le marché avec les banques.
Reuter deviendra probablement le nouveau président de l’Association allemande des caisses d’épargne et de virements (DSGV) l’année prochaine. Le secteur des caisses d’épargne s’est déjà mis d’accord sur lui, mais l’élection officielle est toujours en suspens. Il succède à Helmut Schleweis, dont le contrat expire à la fin de l’année.
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