La zone euro est au bord d’un effondrement financier qui pourrait rivaliser avec la crise de la dette de 2008. L’avertissement intervient au milieu de la flambée des coûts de l’énergie qui a fait grimper l’inflation dans tout le bloc à un niveau record de 10 %. Les analystes affirment que les tensions au sein du système financier de l’UE ont déjà atteint des niveaux jamais vus il y a plus de dix ans lors de la crise de la dette souveraine.
L’indice de stress financier de la Banque centrale européenne a fortement augmenté depuis le début de 2022.
L’indicateur examine et mesure les tensions sur les marchés obligataires, boursiers et monétaires de la région.
Au cours de l’année, l’indice de stress est passé de moins de 0,1 à près de 0,5 aujourd’hui, selon Saxo Bank.
Lors de la précédente crise de la dette, l’indice dépassait 0,6.
Les experts pensent que la BCE pourrait être forcée de suivre l’exemple de la Banque d’Angleterre et d’intervenir sur les marchés pour racheter des actifs en difficulté.
Christopher Dembik, responsable de la recherche macroéconomique chez Saxo Bank, a déclaré : « Si elle continue d’augmenter, elle pourrait atteindre en quelques semaines les niveaux de 2011 – au plus fort de la crise de la dette souveraine européenne.
« La tension augmente sur les marchés mondiaux du crédit, en particulier dans la zone euro. »
Il a ajouté : « Nous sommes maintenant dans une situation où les marchés pourraient facilement casser.
« Nous ne pouvons pas exclure que d’autres banques centrales interviennent, à l’instar de la Banque d’Angleterre, si les conditions financières continuent de se détériorer. »
La dernière crise de la dette de la zone euro a commencé en 2008 avec l’effondrement des banques en Islande.
La crise s’est rapidement propagée à l’ensemble de l’UE et a été plus durement ressentie en Grèce, en Espagne, en Irlande, au Portugal et à Chypre.
Les pays de l’UE susmentionnés n’ont pas été en mesure de rembourser ou de refinancer leur dette publique.
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Ils ont souligné les turbulences sur les marchés mondiaux et sur le marché du logement de la zone euro.
Le Comité européen du risque systémique – qui fait partie de la BCE – a déclaré: « Les risques pour la stabilité financière résultant d’une forte baisse des prix des actifs restent graves.
« Cela a le potentiel de déclencher d’importantes pertes de valeur de marché, ce qui, à son tour, peut amplifier la volatilité du marché et provoquer des tensions sur la liquidité. »
La BCE subit des pressions pour poursuivre les hausses agressives des taux d’intérêt lors de sa réunion le mois prochain en raison de la montée en flèche de l’inflation.
Les prix à la consommation dans la zone euro ont augmenté de 10 % au cours de l’année jusqu’en septembre, après une accélération de 9,1 % en août.