Les marchés se stabilisent mais la frousse de Lula demeure après le « moment Liz Truss » du Brésil

Par Marcela Ayres et Lisandra Paraguassu

BRASILIA (Reuters) – Les marchés ont accordé vendredi au président élu de gauche Luiz Inacio Lula da Silva un sursis, récupérant les lourdes pertes de l’effondrement de la veille qui, selon le chef de la banque centrale du pays, s’apparentait à un « moment Liz Truss pour le Brésil ».

La monnaie réelle et l’indice boursier du Brésil ont tous deux perdu environ 4% jeudi, alors que la brève lune de miel de Lula avec les investisseurs s’est détériorée à cause de son engagement public à donner la priorité aux dépenses sociales plutôt qu’à la rectitude budgétaire et aux retards dans la nomination de son équipe économique.

Vendredi, le real et les actions ont tous deux augmenté de 2%, mais la nervosité est restée.

Le chef de la banque centrale, Roberto Campos Neto, s’exprimant lors d’un événement à Sao Paulo, a déclaré que la déroute de jeudi était le dernier exemple des marchés exigeant une discipline budgétaire dans un contexte mondial difficile d’inflation élevée, de faible croissance et de faible appétit pour le risque.

« Je ne sais pas si c’était un moment Liz Truss pour le Brésil, mais c’était une démonstration claire de la sensibilité des marchés à la question budgétaire », a déclaré Campos Neto, faisant référence à l’ancien Premier ministre britannique qui a démissionné après que les marchés aient été punis. sa pression pour des réductions d’impôts non financées.

Les investisseurs ont appelé Lula à rétablir des règles strictes en matière de dépenses publiques après les dépenses importantes du président sortant Jair Bolsonaro pendant la pandémie et la campagne électorale. Au lieu de cela, Lula fait pression pour démanteler les anciennes règles budgétaires afin d’augmenter les dépenses sociales.

Milton Maluhy Filho, directeur général du plus grand prêteur brésilien Itau Unibanco, a déclaré vendredi qu’un équilibre devait être trouvé.

« Nous pensons que la responsabilité fiscale et la responsabilité sociale doivent aller de pair », a-t-il déclaré lors d’une conférence téléphonique, en référence à la situation économique actuelle du Brésil.

Les investisseurs et même les alliés de Lula ont également exprimé leur inquiétude concernant les retards dans la nomination de son ministre des Finances. Lula a déclaré qu’il ne nommerait son cabinet qu’à son retour du sommet sur le climat COP27 en Égypte.

La sénatrice Simone Tebet, du parti centriste du Mouvement démocratique brésilien (MDB), a déclaré que le ministre de l’Économie devrait être son premier choix au cabinet pour préciser ce que ses politiques vont affecter l’économie.

« Il faut un ministre de l’Economie pour expliquer la pensée politique du président », a-t-elle déclaré aux journalistes.

Les marchés ont aggravé les pertes jeudi après l’annonce de quatre économistes alignés sur le Parti des travailleurs (PT) de gauche pour gérer les questions budgétaires dans le cadre de l’équipe de transition de Lula, dont l’ancien ministre des Finances Guido Mantega.

La déroute a clairement montré que de nombreux investisseurs veulent voir plus de clarté sur les nominations ministérielles et sur la manière dont Lula vise à stabiliser les finances publiques du Brésil.

« Lula commet une grave erreur en retardant les postes clés du cabinet, en particulier celui qui sera son ministre de l’Economie », a déclaré André Cesar, consultant chez Hold Legislative Advisors à Brasilia, ajoutant que Lula devrait les nommer immédiatement.

« Ce serait un signal très positif et mettrait fin au bruit inutile qui a surgi maintenant sur le marché », a-t-il déclaré.

Après la fermeture des marchés, un législateur clé qui avait rencontré l’équipe de transition a confirmé les craintes de certains investisseurs selon lesquelles Lula souhaitait des exemptions récurrentes du plafond constitutionnel des dépenses.

Le sénateur Marcelo Castro, l’homme de confiance du budget 2023, a déclaré que Lula soutenait non seulement une dérogation d’un an, mais une dérogation permanente au plafond des dépenses pour le programme d’aide sociale « Bolsa Familia », qui devrait coûter 175 milliards de reais (32,7 milliards de dollars) par an. sur la base de ses promesses de campagne.

Lula, qui prend ses fonctions le 1er janvier, a cherché à minimiser les inquiétudes des investisseurs. « Le marché est nerveux pour rien. Je n’ai jamais vu un marché aussi sensible que le nôtre », a-t-il déclaré.

(1 $ = 5,3449 reais)