Les milléniaux sont vieux. Les personnes les plus âgées de cette cohorte démographique ont maintenant 42 ans et beaucoup auront des carrières, des hypothèques, des enfants et commenceront peut-être à planifier le reste de leur vie.
Peut-être espèrent-ils suivre les traces de leurs grands-parents et parents. Se déconnectant du travail pour de bon, ils vont puiser dans leur cagnotte de retraite et profiter de vacances dans un endroit chaud ou enfin reprendre ce passe-temps longtemps retardé. Je suis ici en tant que fantôme de l’avenir de la retraite pour vous dire qu’il y a de fortes chances que cela n’arrive pas.
Selon Which ?, un individu ou un couple a respectivement besoin de 19 000 £ et de 26 000 £ par an pour profiter d’une « retraite confortable » comprenant des vacances régulières sur de courtes distances, des passe-temps et des boissons occasionnelles. Cependant, le problème auquel sont confrontés les milléniaux est que leurs caisses de retraite privées, professionnelles et publiques sont toutes susceptibles d’être moins remplies que celles des générations précédentes.
La règle d’or avec les pensions est qu’il est préférable d’épargner autant que possible le plus tôt possible afin de tirer le meilleur parti de la huitième merveille du monde, l’intérêt composé. Mais essayez d’appliquer ces conseils lors d’un crash du secteur financier, d’une pandémie et d’une crise du coût de la vie. Il n’est pas surprenant que seulement environ un quart de la génération Y ait « beaucoup planifié ou réfléchi » à la retraite alors qu’il en coûte si cher de vivre dans le présent.
Les loyers et les prix immobiliers exorbitants ont retardé l’épargne pour la retraite et constituent une menace permanente pour la stabilité financière à l’avenir. Selon l’audit intergénérationnel complet de la Resolution Foundation, la proportion d’unités familiales de la génération Y vivant dans le secteur locatif privé à l’âge de 30 ans est plus de trois fois supérieure à celle de la génération des baby-boomers – et ils paient plus. Le loyer mensuel moyen est désormais de 1 172 £ au Royaume-Uni et de 2 480 £ à Londres. Après la retraite, les locataires à vie auront besoin d’un revenu annuel supplémentaire de 9 000 £ pour couvrir les coûts par rapport aux propriétaires.
Les personnes à revenu élevé capables d’économiser pour un dépôt, ou celles qui ont reçu de l’aide de la banque de maman et papa, peuvent être mieux loties que les locataires grâce à la possession d’un actif, mais elles ne sont pas claires. Les prêts hypothécaires importants les rendront financièrement vulnérables aux hausses des taux d’intérêt et aux baisses des prix de l’immobilier. Les primo-accédants empruntent en moyenne plus de trois fois et demie leurs revenus et, par conséquent, seront les plus durement touchés par la récente augmentation des taux d’intérêt : une personne qui a acheté une propriété en 2022 verra une augmentation de 74 000 £ à 153 000 £ en les frais d’intérêts à vie. Si les prix des maisons baissent, comme on s’y attend, les jeunes plus tôt dans leurs prêts hypothécaires sont plus susceptibles de se retrouver avec des capitaux propres négatifs. Et ceci avant que nous n’entrions dans la crise du coût de la vie, avec quatre adultes sur 10 ne s’attendant pas à pouvoir économiser de l’argent en 2023.
Heureusement – et prenez la bonne nouvelle où vous le pouvez – les milléniaux ont été automatiquement inscrits aux régimes de retraite en milieu de travail, ce qui signifie que davantage de personnes auront une sorte de pot de retraite. L’inconvénient est que ces pensions sont moins généreuses que celles dont bénéficient actuellement les baby-boomers. Nos parents et grands-parents étaient plus susceptibles de s’être vu offrir une pension de fin de carrière. Aujourd’hui, la plupart des gens se voient proposer des régimes à cotisations définies dans lesquels votre argent est investi et ce que vous recevez dépend de la performance de ces investissements. Les fonds montent et descendent selon les aléas des marchés, laissant les pensions du millénaire plus vulnérables aux chocs financiers.
Selon des rapports récents, ce n’est peut-être pas une mauvaise nouvelle que la génération Y travaille jusqu’à 65 ans et potentiellement 68 ans. Cependant, avec une population vieillissante, il y aura plus de personnes qui retireront une pension de l’État et il y aura une chance que le montant accordé à chaque individu soit réduit à moins que les impôts ne soient augmentés.
Bien sûr, une retraite frugale ne sera pas sur les cartes pour tout le monde. Il deviendra de plus en plus clair qui sont les nantis et les démunis de la génération Y – comme on l’a déjà vu autour de l’accession à la propriété – à mesure que la richesse est transmise de génération en génération.
Lorsque j’ai présenté ce scénario au chef du groupe parlementaire multipartite pour les retraites, Nigel Mills, il a suggéré que l’innovation financière pourrait être la clé pour résoudre cette bombe à retardement. Cela semble être une solution trop compliquée à un problème évident – les milléniaux, et à leur tour les jeunes générations juste derrière eux, doivent pouvoir économiser une partie de leur argent ici et maintenant.
Les salaires devraient être augmentés. Les loyers doivent être plafonnés ou contrôlés. Les prix des logements doivent être stabilisés pour permettre aux salaires de rattraper les prix et pour éviter que ceux qui ont acheté au plus haut ne tombent dans des fonds propres négatifs. Cela peut sembler beaucoup demander, mais l’écriture est sur le mur : si ce gouvernement ne résout pas le problème, alors un autre plus loin devra le faire.