[ad_1]
De nombreux prêteurs n’ont pas une impression de déjà-vu avec le ralentissement actuel du secteur hypothécaire, selon une société de conseil en prêts hypothécaires Groupe Stratmor.
« Celui-ci semble différent », déclare un récent rapport Stratmor, citant des dirigeants du secteur hypothécaire.
Cette fois-ci, l’augmentation rapide des taux hypothécaires, la forte diminution du volume d’origination et la compression des marges pourraient entraîner une «capacité excédentaire sans précédent, et de nombreux prêteurs devront vendre ou ne survivront tout simplement pas», Jim Cameron, associé principal de Stratmor chez Stratmor, dit.
Sur les cinq principales augmentations mensuelles des taux hypothécaires depuis 1984, trois ont eu lieu au cours des 10 premiers mois de 2022 – une en septembre (89 points de base), en avril (81 points de base) et en octobre (79 points de base).
Pendant ce temps, le volume prévu pour 2022 devrait chuter de 2,18 billions de dollars – la plus forte baisse de volume en dollars de l’histoire. À 49 %, la baisse prévue cette année serait la plus forte baisse en pourcentage du volume d’une année à l’autre depuis 1990, selon le Association des banquiers hypothécaires.
En outre, de plus en plus de prêteurs recherchent moins de prêts, et la rapidité et la gravité de ce ralentissement ont créé une compression des revenus et des marges sur les « stéroïdes », indique le rapport. Avec plus de 35 ans de taux hypothécaires sur une tendance à la baisse, les taux ont atteint un creux en 2020, limitant « la possibilité d’un boom majeur du refinancement pour renflouer l’industrie ».
Alors que 2021 a été une année record pour le volume de production à 4,4 billions de dollars, la plus forte baisse des revenus s’est produite en 2021 à la fois dans le commerce de détail, qui a chuté de 68,8 points de base, et dans le commerce de gros, qui a diminué de 137 points de base, suivi du premier semestre 2022, selon le MBA. et le programme Stratmor Peer Group Roundtables (PGR).
Cela ne veut pas dire qu’il n’y a pas d’espoir. La démographie, les faibles impayés et la valeur nette des ménages plus saine que la normale sont quelques-uns des facteurs qui, selon Stratmor, feront que le ralentissement sera plus court que d’habitude.
Une grande cohorte de 28 à 38 ans en âge d’acheter une maison stimulera les affaires d’achat au cours des trois à cinq prochaines années, a déclaré Cameron, et des taux de délinquance historiquement bas signifieront que davantage d’emprunteurs seront éligibles pour de nouveaux prêts d’achat ou de refinancement.
La valeur nette des ménages a également connu une tendance à la hausse depuis 2009. En outre, le ratio des obligations financières des ménages, qui est de 14,27, et le ratio du service de la dette, qui est de 9,58, sont bien inférieurs aux moyennes historiques et sont inférieurs à ce qu’ils étaient lorsque les États-Unis l’économie est entrée dans la Grande Récession de 2007 et 2008.
« C’est une bonne nouvelle pour les prêteurs – alors que nous sortons de ce ralentissement du marché hypothécaire, les emprunteurs et les emprunteurs potentiels seront en meilleure position pour se qualifier pour des hypothèques et pour effectuer leurs paiements une fois qu’ils auront clôturé leurs prêts. Alors que le risque de récession est important, au moins les ménages sont en bien meilleure forme en ce qui concerne la valeur nette, les impayés et la capacité de respecter leurs obligations financières », note le rapport.
Les prêteurs non bancaires, en particulier les banquiers hypothécaires indépendants (IMB), sont plus susceptibles de réagir rapidement pour licencier du personnel en période de ralentissement que les banques, ajoute le rapport.
Les prêteurs-entrepôts exigent des établissements non bancaires qu’ils respectent les clauses restrictives en matière de rentabilité, de capital et de liquidité. Les non-banques n’ont généralement pas non plus de secteurs d’activité autres que le service des prêts pour subventionner les prêts hypothécaires, ce qui signifie que la réduction des coûts et la perte de capacité sont une question de survie, en particulier pour ceux qui n’ont pas de portefeuille de services.
Étant donné que les non-banques représentaient 63% de l’ensemble du marché en 2021, contre 24% en 2010, et sont « plus susceptibles de se consolider, cela plaiderait pour un ralentissement de plus courte durée », indique le rapport.
« Il s’agit peut-être du ralentissement le plus douloureux de l’histoire des banques hypothécaires en termes de gravité du ralentissement et de rapidité avec laquelle il s’est produit », a déclaré Cameron.
Mais certains points positifs de la démographie, de faibles impayés et une valeur nette des ménages plus saine que la normale « peuvent nous aider à nous hâter vers le jour où nous pourrons revenir à la « normale » avec une rationalisation des revenus, un ajustement de la capacité et un retour à des bénéfices raisonnables en fonction des risques. de l’entreprise », a déclaré Cameron.
[ad_2]
Source link -1