rapport de marché
Statut : 02.11.2022 21:46
Peut-être que la Fed ralentira sa séquence agressive de hausse des taux. En tout cas, il reste fermement engagé dans la lutte contre l’inflation. Ce message n’a pas plu à Wall Street.
Comme prévu par de nombreux experts du marché, la décision d’aujourd’hui sur les taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine a provoqué de fortes fluctuations de prix sur les marchés financiers. Au final, une lecture pessimiste des événements l’a emporté. Le principal indice américain Dow Jones a perdu 1,44% et a ainsi mis fin à sa récente séquence de victoires, soutenue par l’espoir que la Fed ralentirait sa politique monétaire.
Les actions technologiques les plus sensibles aux taux d’intérêt se sont littéralement effondrées au cours de l’année. Le Nasdaq 100 était en baisse de 3,4% à la clôture.
Les inquiétudes concernant la récession demeurent
Comme largement attendu, les autorités monétaires américaines dirigées par le président de la Fed, Jerome Powell, ont relevé le taux directeur de 0,75 point de pourcentage pour la quatrième fois consécutive afin de maîtriser l’inflation tenace. Dans la conférence de presse qui a suivi, Powell a fait allusion à un éventuel ralentissement des taux d’intérêt, mais a souligné à plusieurs reprises la détermination de la Fed à combattre l’inflation jusqu’au bout. Le banquier central a déclaré qu’il était « très prématuré » de penser à suspendre les hausses de taux d’intérêt. C’était une rhétorique trop dure pour de nombreux acteurs du marché. Les marchés craignent que la politique monétaire restrictive ne tue l’économie.
D’autant plus que la politique monétaire de la Fed n’est pas des moindres centrée sur la situation du marché du travail. Les offres d’emploi ont grimpé à 10,7 millions en septembre, faisant grimper les salaires sur un marché du travail déjà chaud et augmentant la pression sur la banque centrale. Selon le fournisseur de services d’emploi ADP, le secteur privé américain a créé beaucoup plus d’emplois en octobre que prévu. Par rapport au mois précédent, 239 000 emplois ont été ajoutés. Les analystes s’attendaient à une moyenne de seulement 185 000 nouveaux emplois.
En raison du changement d’heure, les échanges à Wall Street auront lieu de 14 h 30 à 21 h 00 CET cette semaine. L’heure d’été se termine également le dimanche aux États-Unis. La semaine prochaine, les échanges auront lieu comme d’habitude de 15h30 à 22h00 CET.
Les investisseurs du DAX prennent des bénéfices
Dans la perspective de la décision de la Fed sur les taux d’intérêt, il n’y avait pas non plus de pot de fleurs à gagner sur le marché boursier allemand. Le DAX a baissé de 0,6% par rapport au trading.
Avant cela, le baromètre boursier avait clôturé sept jours de bourse d’affilée sur un signe positif et, selon les experts, avait cassé la tendance baissière qui s’appliquait cette année. Pas plus tard qu’hier, le principal indice allemand a atteint un nouveau plus haut depuis la mi-septembre, atteignant parfois 13 444 points.
Mise à jour de l’économie à partir du 02.11.2022
Bettina Seidl, RH, 02/11/2022 10h11
L’euro glisse à nouveau
L’euro a fléchi après un gain intermittent lors de la conférence de presse de Powell. La détermination de la Réserve fédérale américaine à maintenir les taux d’intérêt inchangés a poussé la monnaie commune sous 0,9840 $.
Les prix du pétrole augmentent après les données d’inventaire
Après une baisse surprise des stocks de pétrole aux États-Unis, les prix du pétrole ont rebondi dans l’après-midi. Le soir, un baril (159 litres) de Brent de la mer du Nord coûtait 95,70 $, soit une augmentation de 1 %. Les stocks ont chuté de 3,1 millions de barils (159 litres) à 436,8 millions de barils par rapport à la semaine précédente, comme l’a annoncé le département américain de l’Énergie. Les analystes ne s’attendaient qu’à une baisse de 0,2 million de barils. La baisse des réserves de pétrole aux États-Unis peut indiquer une demande plus forte ou une offre insuffisante.
Les chaînes de pharmacies américaines paient des milliards de dommages et intérêts
En raison de la crise des opioïdes aux États-Unis, les chaînes de pharmacies CVS et Walgreens ont accepté de payer un total de dix milliards de dollars de dommages et intérêts. En contrepartie, toutes les poursuites en cours contre les géants de la pharmacie doivent être abandonnées. Les deux chaînes de pharmacies ont souligné qu’il ne s’agissait pas d’un aveu de culpabilité, mais qu’il était dans le « meilleur intérêt » de toutes les personnes impliquées de clore le dossier. Au cours des 20 dernières années, plus d’un demi-million de personnes sont mortes d’une surdose d’opioïdes aux États-Unis. Cela comprend à la fois les analgésiques prescrits et les drogues illégales comme l’héroïne. De nombreux experts attribuent la crise des opioïdes à la surprescription d’analgésiques opioïdes. Les fabricants, les grossistes et les pharmacies ont été accusés de faire de la publicité agressive pour le médicament et de ne pas réagir aux signes avant-coureurs de la crise de la toxicomanie.
Les sociétés immobilières reprennent
Dans la soirée, il y avait deux coupes prévues dans le secteur immobilier. Dans le contexte de la faiblesse récente du marché immobilier européen, le fournisseur d’investissement immobilier Patrizia a considérablement revu à la baisse ses prévisions de bénéfices. La société SDAX s’attend désormais à un bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (Ebitda) compris entre 60 et 75 millions d’euros. En conséquence, le résultat d’exploitation pourrait désormais être divisé par plus de moitié au cours de l’année en cours. Jusqu’ici, Patrizia avait promis 100 à 120 millions d’euros. La nouvelle prévision est bien en deçà des attentes des experts.
La société immobilière commerciale DIC Asset, également cotée au SDAX, a également abaissé ses prévisions de bénéfices. Le résultat d’exploitation (FFO) sera compris entre 114 et 117 millions d’euros en 2022. L’entreprise visait auparavant 130 à 136 millions d’euros.
Teamviewer célébré
Avec une augmentation de plus de 13 %, Teamviewer était en tête des gagnants du MDAX. Grâce à une croissance supérieure à la moyenne dans les secteurs d’activité rentables, l’éditeur de logiciels se voit sur la bonne voie pour le reste de l’année.
Fielmann abaisse ses prévisions
Après avoir temporairement perdu près de onze pour cent, l’action Fielmann a pu se redresser quelque peu au cours de l’année. La chaîne d’opticiens avait revu à la baisse ses prévisions de bénéfices pour l’année en cours. Selon la société SDAX, la forte inflation et les effets de la guerre en Ukraine ont un impact croissant sur le comportement des consommateurs à travers l’Europe. Fielmann s’attend donc désormais à un bénéfice avant impôts supérieur à 160 millions d’euros, après plus de 190 millions d’euros précédemment annoncés. Le chiffre d’affaires du groupe devrait se situer autour de 1,75 milliard d’euros. Jusqu’à présent, Fielmann n’avait promis qu’un peu plus à environ 1,8 milliard. Selon les chiffres préliminaires du troisième trimestre, les ventes du groupe ont légèrement augmenté, passant d’environ 461 à environ 463 millions d’euros. Le bénéfice avant impôts est passé de 85,4 à environ 52 millions d’euros.
Leoni plus faible en chiffres
Les chiffres trimestriels préliminaires de Leoni publiés dans la soirée n’ont pas été bien accueillis. Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) des activités poursuivies était de moins 71 millions d’euros, après moins 20 millions d’euros l’année précédente. Principalement en raison de l’inflation des coûts toujours attendue, l’équipementier automobile a annoncé un EBIT avant effets spéciaux « dans la fourchette élevée et négative à deux chiffres du million d’euros » pour l’ensemble de l’année.
Auto1 réduit à nouveau ses prévisions de ventes pour 2022
Le concessionnaire de voitures d’occasion en ligne Auto1 réduit encore ses prévisions de ventes pour l’année en cours. La société SDAX a annoncé qu’elle visait désormais environ 655 000 véhicules à vendre. Cela correspond au bas de la fourchette cible, dont la marque supérieure Auto1 avait déjà plafonné à 725 000 unités en août. Cependant, les ventes devraient au moins atteindre le milieu de la précédente prévision à 6,5 à 6,7 milliards d’euros. De plus, la perte avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement ajustée pour les éléments spéciaux (Ebitda ajusté) devrait continuer à être de deux à trois pour cent des ventes.
Norma augmente grâce aux augmentations de prix
L’équipementier automobile et industriel de Hesse Norma a progressé grâce à des hausses de prix et à des effets de change positifs au troisième trimestre. Avec une augmentation des ventes de 19,9 % à 318,6 millions d’euros, le résultat d’exploitation ajusté (EBIT) est passé à 27,0 (année précédente : 22,8) millions d’euros, comme l’a annoncé le fabricant de technologie de fixation. Le rendement opérationnel des ventes est resté au niveau de 8,5 % de l’année précédente en raison de la hausse des coûts.
Südzucker s’attend à encore plus de ventes
Südzucker relève à nouveau ses objectifs annuels en raison d’une meilleure activité sucrière. Le chiffre d’affaires de l’exercice en cours (jusqu’à fin février) devrait désormais grimper entre 9,7 et 10,1 milliards d’euros après 7,6 milliards d’euros l’année précédente, selon la société cotée au SDAX. Le groupe n’a relevé ses prévisions qu’à la mi-octobre et envisageait une fourchette de 9,4 à 9,8 milliards d’euros. L’amélioration est soutenue par le segment du sucre.
La forte activité aux États-Unis stimule Novo Nordisk
Le fabricant d’insuline Novo Nordisk a fait mieux que prévu au dernier trimestre et a de nouveau relevé ses objectifs. Surtout, l’activité des Danois avec les médicaments contre l’obésité est florissante, mais l’activité principale avec les insulines s’est récemment fortement redressée.
Airbnb prudent malgré des chiffres solides au quatrième trimestre
Malgré une augmentation étonnamment forte des bénéfices, les objectifs d’Airbnb pour le quatrième trimestre sont en deçà des attentes du marché. Les ventes se situeront probablement entre 1,8 et 1,88 milliard de dollars, a indiqué hier soir l’agent d’hébergement. La valeur moyenne qui en découle est inférieure aux prévisions précédentes des analystes. La société a mis en garde contre un ralentissement de la demande après que plus de 100 millions de nuitées ont été réservées sur la plateforme au cours des derniers mois – plus que jamais au cours d’un troisième trimestre. La force du dollar a également pesé sur le bilan.
Les perspectives d’AMD sont en deçà des attentes
Après un résultat trimestriel dans le cadre des prévisions revus à la baisse il y a quelques semaines, AMD se montre prudent sur les comptes annuels. Au dernier trimestre 2022, les ventes devraient s’élever à 5,5 milliards de dollars, plus ou moins 300 millions d’euros, a indiqué le fabricant de puces. Les analystes s’attendaient auparavant à 5,85 milliards de dollars. La société a souligné une baisse de la demande de PC et de puces hautes performances pour les centres de données. Entre autres choses, les blocages corona en Chine causent des problèmes à l’industrie. Les problèmes sont exacerbés par les restrictions américaines à l’exportation de certaines puces.
Les services de paiement « Tinder » font croître les ventes de Match
La popularité croissante des abonnements premium payants à « Tinder » a apporté à l’opérateur de l’application de rencontres une augmentation étonnamment forte des ventes. Match a déclaré que les revenus avaient augmenté de 6% pour atteindre 810 millions de dollars au cours du dernier trimestre. Les analystes tablaient sur une moyenne de 793 millions de dollars. Pour le trimestre en cours, cependant, la société a exprimé sa prudence. En raison de la faiblesse de l’économie et des charges du dollar fort, elle s’attend à des revenus de 780 à 790 millions de dollars, en deçà des attentes du marché.