La montée en puissance des fabricants chinois de puces héritées perturbe le marché mondial des semi-conducteurs, mettant en difficulté les entreprises occidentales. Avec une concurrence accrue et des prix défiant toute logique, des acteurs comme Wolfspeed et Onsemi subissent des pertes importantes. Les investissements gouvernementaux en Chine renforcent cette dynamique, et la part de marché de la Chine dans les nœuds matures pourrait atteindre 39 % d’ici 2027, augmentant le risque d’excédent d’offre.
Impact de la montée en puissance des fabricants chinois de puces héritées
Les fabricants de puces héritées et les producteurs de silicium en Chine perturbent fortement le marché mondial, laissant les concurrents occidentaux en difficulté pour s’adapter à cette offre abondante et à des prix très compétitifs. L’industrie prévoit un véritable ‘choc chinois’ dans le secteur de la fabrication de puces, et certaines entreprises commencent déjà à ressentir cette pression croissante.
Les défis du secteur des semi-conducteurs face à l’excès d’offre
La production de nœuds de processus matures, généralement supérieurs à 20 nm, constitue une bouée de sauvetage pour les fabricants de puces en dehors des technologies de pointe. Ces nœuds hérités alimentent principalement l’électronique grand public et les applications automobiles, générant ainsi des profits essentiels pour financer les recherches et développements au sein de l’industrie des semi-conducteurs.
Cependant, d’ici 2025, la concurrence va s’intensifier, avec une multitude de fonderies chinoises offrant leurs produits à des prix défiant toute concurrence. Les sanctions américaines, qui restreignent l’accès des entreprises chinoises à des technologies de fabrication modernes, ont poussé la Chine à se concentrer sur les puces héritées pour répondre à ses besoins technologiques locaux. D’ici la fin de 2025, les fonderies chinoises pourraient représenter 28 % de la capacité mondiale en puces matures.
Par exemple, un directeur des ventes d’un fabricant de puces allemand a révélé qu’une plaquette de SiC (carbure de silicium) de 6 pouces, qui coûtait 1 500 $ il y a seulement deux ans, est désormais proposée à seulement 500 $ par Guangzhou Summit Crystal Semiconductor. Cette situation met une pression énorme sur les entreprises occidentales, déjà en difficulté.
La situation est décrite comme un ‘match de knockout sanglant’, où de nombreux acteurs, tant chinois qu’étrangers, risquent de subir des pertes importantes. Des entreprises comme Wolfspeed, autrefois leader sur le marché, tentent de se relever après un licenciement massif en réponse à une chute dramatique de leur valeur boursière. De même, Onsemi, basé en Arizona, a récemment annoncé des réductions d’effectifs touchant 9 % de son personnel.
Cette montée en puissance des fabricants de puces héritées en Chine est soutenue par d’importants investissements gouvernementaux. Le ‘Grand Fonds’ pour la production de semi-conducteurs en Chine a déjà levé 688 milliards de ¥ (environ 95 milliards de dollars), avec des gouvernements locaux investissant massivement dans des entreprises régionales prometteuses.
Alors que la part de marché de la Chine dans le secteur des nœuds matures devrait atteindre 39 % d’ici 2027, le risque d’un excédent d’offre augmente. L’inondation du marché par les puces héritées en provenance de Chine est déjà bien amorcée, et l’impact de cette dynamique sur les fabricants de puces américains et internationaux, grands ou petits, reste à déterminer. Avec des marges bénéficiaires en déclin, cette bataille pour le marché des puces héritées ne fera pas de quartier.