Les ruées vers les banques étaient lentes. L’ère numérique les a accélérés

NEW YORK (AP) – Une course de banque évoque des images de « C’est une vie merveilleuse », avec des clients anxieux entassés au coude à coude, implorant désespérément un George Bailey harcelé de remettre leur argent.

L’échec de la Silicon Valley Bank la semaine dernière a provoqué la panique mais peu d’autres similitudes, se produisant plutôt sur Twitter, les babillards électroniques, les téléphones mobiles et les sites Web des banques.

Ce qui a fait l’échec de Silicon Valley Bank unique par rapport aux faillites passées des grandes banques était la rapidité avec laquelle elle s’est effondrée. Mercredi dernier après-midi, la banque de 200 milliards de dollars a annoncé un plan pour lever de nouveaux capitaux ; vendredi matin, elle était insolvable et sous le contrôle du gouvernement.

Les régulateurs, les décideurs et les banquiers examinent le rôle que la messagerie numérique et les médias sociaux ont pu jouer dans l’effondrement, et si les banques entrent dans une ère où le comportement psychologique derrière une panique bancaire – la peur massive des déposants de perdre leur épargne – peut être amplifiées et deviennent virales plus rapidement que les agents de banque et les régulateurs ne peuvent répondre avec succès.

« C’était un sprint bancaire, pas une course bancaire, et les médias sociaux ont joué un rôle central à cet égard », a déclaré Michael Imerman, professeur à la Paul Merage School of Business de l’Université de Californie-Irvine.

La Federal Deposit Insurance Corporation estime que les clients ont retiré 40 milliards de dollars – un cinquième des dépôts de la Silicon Valley Bank – en quelques heures seulement, ce qui a incité l’agence à fermer la banque avant 12 h HE, au lieu d’attendre la fermeture des bureaux, ce qui est procédure de fonctionnement typique des régulateurs lorsqu’une banque manque d’argent.

Certaines autres faillites bancaires bien connues, telles que IndyMac ou Washington Mutual en 2008 ou Continental Illinois dans les années 1980, ne se sont produites qu’après des jours ou des semaines de rapports indiquant que ces banques étaient confrontées à de profondes difficultés financières. Puis une course s’est produite et les régulateurs sont intervenus.

La course de la Silicon Valley Bank a été, à bien des égards, la première de l’ère numérique. Peu de déposants faisaient la queue à une succursale. Au lieu de cela, ils ont utilisé des applications bancaires et des appels téléphoniques pour accéder à leur argent en quelques minutes. Les capital-risqueurs et les propriétaires d’entreprise ont décrit les premières étapes de la course de la Silicon Valley dirigées par des forums de discussion privés ou des chaînes Slack, où les entrepreneurs étaient encouragés à retirer leurs fonds.

La Silicon Valley Bank était également unique en ce qu’elle était presque entièrement exposée à une seule communauté – l’industrie technologique, le capital-risque et les startups. Lorsque cette communauté soudée de déposants s’est entretenue – en utilisant les canaux numériques pour le faire rapidement – ​​la banque est probablement devenue plus vulnérable aux rumeurs et aux fuites. Il s’agissait d’un risque en dehors de la croissance des médias sociaux, ont déclaré des experts du secteur.

Sam Altman, PDG d’Open AI, a tweeté : « La vitesse du monde a changé. les choses peuvent se dérouler rapidement. les gens parlent vite. les gens déplacent l’argent rapidement.

Bien que les retraits aient pu être ordonnés au départ, ils sont devenus une course bancaire complète jeudi soir après que la nouvelle s’est répandue sur Twitter selon laquelle le capital-risqueur milliardaire Peter Thiel avait conseillé à ses sociétés investies de fermer leurs comptes auprès de la Silicon Valley Bank.

« Si vous ne conseillez pas à vos entreprises de retirer de l’argent, vous ne faites pas votre travail en tant que membre du conseil d’administration ou en tant qu’actionnaire. La vie quotidienne dans les startups est suffisamment risquée, ne jouez pas avec votre bouée de sauvetage… », a écrit Mark Tluszcz, PDG de la société d’investissement européenne Mangrove, sur Twitter ce vendredi matin.

Pour David Murray, l’avertissement de la première ruée bancaire de l’ère des médias sociaux est venu dans un e-mail d’une phrase.

Il est co-fondateur de Confirm.com, une société de gestion de la performance des employés à San Francisco qui avait des millions de dollars sur des comptes à la Silicon Valley Bank.

Murray a reçu un e-mail laconique jeudi matin disant qu’une course était en cours là-bas et recommandant à chacun de retirer son argent immédiatement. L’e-mail provenait d’un investisseur dont Murray entend si rarement parler que son co-fondateur s’est demandé s’il s’agissait d’une tentative de phishing ou d’une autre arnaque.

Après avoir vérifié l’e-mail et vu la forte baisse du cours de l’action de la société mère de la banque, SVB Financial, Murray et ses collègues se sont précipités pour retirer l’argent de la société. Au lieu de se rendre dans une agence, ils ont rapidement ouvert une page Web et se sont connectés. Cela a pris quelques essais, mais ils ont finalement transféré chaque centime sur un compte dans une autre banque en une demi-heure.

Murray pouvait voir la peur monter parmi d’autres startups en temps réel.

« Nous avons un réseau de confiance de fondateurs » d’entreprises en démarrage qui communiquent entre elles via Slack, a déclaré Murray. « Normalement, ces groupes de discussion sont morts. Mais ce jour-là, tous les groupes Slack étaient illuminés.

Comme illustré avec le bâtiment et le prêt fictifs dans « C’est une vie merveilleuse, » fonctionne sur une banque commence souvent comme une rumeur et peut rapidement se transformer en une peur collective de type tribal qui envoie les déposants réclamer leur argent, même lorsque tout va bien. Parce qu’une ruée vers les banques peut se produire au hasard et qu’il est difficile de l’arrêter une fois commencée, le gouvernement américain a créé la FDIC pour arrêter les futures ruées vers les banques en partant du principe que les fonds des déposants seraient assurés.

Entre 1930 et 1933, pendant la Grande Dépression, environ 9 000 banques ont fait faillite. Depuis la création de la FDIC en 1933, les paniques bancaires sont devenues beaucoup plus rares. Selon la FDIC, il y a eu 562 faillites bancaires entre 2001 et 2023, la grande majorité de celles-ci se produisant pendant la récession de 2007-2009.

L’ensemble du secteur bancaire est maintenant aux prises avec le fait qu’il pourrait être la prochaine cible d’une ruée vers les banques alimentée par les médias sociaux. Le comportement de type ruche est similaire à ce qui s’est passé lors du boom des « actions meme » de 2021, où les entreprises ont été ciblées par des groupes d’investisseurs principalement de détail, bien que dans ce cas, des groupes d’investisseurs utilisaient les médias sociaux pour faire grimper les actions.

L’échec de la Silicon Valley Bank a dominé les plateformes de médias sociaux pendant des jours. Plusieurs investisseurs de premier plan ont émis des prédictions explosives selon lesquelles si le gouvernement fédéral n’intervenait pas pour rendre tous les déposants de la Silicon Valley Bank entiers – assurés et non assurés – il y aurait plus de paniques bancaires lundi.

Finalement, Washington a capitulé. Dans le cadre du plan annoncé dimanche par les régulateurs américains, les déposants de la Silicon Valley Bank ont ​​pu accéder à tout leur argent. Un nouveau programme de la Réserve fédérale permettra aux banques de déposer certains titres de haute qualité en garantie et d’emprunter auprès d’un fonds d’urgence gouvernemental. Les responsables du Trésor et de la Réserve fédérale ont déclaré aux journalistes au cours du week-end que les programmes avaient été créés en partie en raison de craintes que de nouvelles ruées bancaires – alimentées par les médias sociaux – ne se produisent.

« Les derniers jours représentent un incident unique alimenté par la désinformation sur les réseaux sociaux et ne sont pas révélateurs de la santé de notre industrie », a déclaré Lindsey Johnson, présidente de la Consumer Bankers Association, dans un communiqué.

Pour les décideurs politiques, il ne semble pas y avoir de solution immédiate. Une possibilité qui existe depuis des décennies – également décrite dans « C’est une vie merveilleuse » – est l’idée d’un jour férié où les régulateurs ferment une banque pendant quelques jours pour permettre aux têtes plus froides de prévaloir.

Lundi, après que le gouvernement est intervenu pour soutenir le système bancaire, il semblait qu’une partie de la communauté technologique avaient pris conscience de leur capacité à provoquer une panique massive dans la finance et devraient être plus prudents lorsqu’ils publiaient sur la santé potentielle des banques.

« À l’ère des médias sociaux, si vous avez une plate-forme suffisamment grande et que vous criez assez fort à propos d’une ruée vers une banque, vous pourriez éventuellement avoir raison. Cela ne suffit pas », a écrit Logan Bartlett de Redpoint Ventures.

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Une version antérieure de ce rapport indiquait à tort que Confirm.com était tenu de faire affaire avec Silicon Valley Bank par ses bailleurs de fonds.