Bitcoin évolue vers une utilisation plus dynamique grâce à la finance décentralisée (BTCfi), devenant un actif générant des rendements. Les sidechains Bitcoin augmentent son utilité sans modifier la couche de base, favorisant la croissance du BTCfi. Bien que l’adoption de la DeFi sur Bitcoin soit encore limitée, les investissements en sidechains et l’augmentation de la liquidité indiquent un potentiel significatif. BTCfi pourrait offrir des rendements et des options d’utilisation accrues pour les détenteurs de Bitcoin, consolidant ainsi sa place dans l’écosystème crypto.
Opinion par : Brendon Sedo, contributeur initial de Core DAO
Bitcoin évolue bien au-delà de son image de « gold numérique ». Ce changement majeur est principalement propulsé par l’émergence de la finance décentralisée sur Bitcoin (BTCfi), qui offre bien plus que de simples options de réserve de valeur.
En 2024, Bitcoin (BTC) a été transformé en un actif générant des rendements de manière native, devenant ainsi le pilier des écosystèmes de finance décentralisée inspirés d’Ethereum. L’année 2025 pourrait marquer un tournant où cette tendance se renforcera grâce à des sidechains Bitcoin innovantes.
Les tentatives antérieures d’exploiter la valeur de Bitcoin en tant qu’actif productif avaient besoin de modifications substantielles à la couche de base, ce qui a souvent conduit à leur échec. La couche 1 de Bitcoin n’est pas conçue pour de nombreux changements, ce qui a laissé de nombreux utilisateurs dans l’attente, sans possibilité d’action concrète. En conséquence, Bitcoin est resté largement sous-utilisé en tant que réseau et actif.
Les sidechains Bitcoin ont émergé comme une solution idéale, augmentant l’utilité de Bitcoin sans altérer sa couche de base. Naturellement, ces protocoles seront le moteur principal de la croissance de BTCfi, surtout avec la valorisation du BTC dépassant 100 000 $, représentant plus de 60 % du marché total des cryptomonnaies, et avec l’avènement d’un nouveau cadre réglementaire « pro-crypto » aux États-Unis.
Élargir Bitcoin, un actif productif
Hal Finney a déclaré que « Bitcoin lui-même ne peut pas évoluer pour inclure chaque transaction financière […] dans la blockchain. » Il a donc souligné la nécessité d’un niveau secondaire de paiement.
Durant une longue période, l’écosystème blockchain a négligé cette invitation à l’action de Finney, en se concentrant sur des innovations qui éloignaient Bitcoin de la finance décentralisée. Toutefois, les innovations qui étaient auparavant réservées à des chaînes comme Ethereum commencent maintenant à pénétrer l’univers de Bitcoin. Les sidechains, rollups et autres solutions d’évolutivité offrent des alternatives attrayantes pour les détenteurs qui désirent bénéficier des fonctionnalités d’Ethereum tout en restant fidèles à Bitcoin. Cela a ouvert la voie à BTCfi, permettant aux détenteurs d’explorer divers moyens de générer des revenus, tels que le staking, les prêts et les dérivés.
Cependant, l’industrie en est encore à ses balbutiements dans cette transformation de Bitcoin. En novembre 2024, seulement 0,8 % de l’offre de Bitcoin en circulation était utilisée pour des applications DeFi, selon Galaxy Digital. Sur une capitalisation boursière d’environ 2 trillions de dollars, le total valeur verrouillée (TVL) de BTCfi ne représentait pas plus de 7 milliards de dollars.
Bien que ces chiffres puissent sembler décourageants, ils révèlent une immense opportunité à saisir. L’infrastructure de Bitcoin L2 a connu une multiplication par sept entre 2021 et novembre 2024.
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Plus important encore, cette croissance a constitué une part significative de la nouvelle liquidité inondant le marché du BTC, en plus des produits institutionnels comme les fonds négociés en bourse (ETFs).
Les investisseurs en capital-risque commencent également à reconnaître le potentiel des sidechains Bitcoin, ayant déjà investi plus de 447 millions de dollars, selon Galaxy Digital. Parmi ces investissements, environ 174 millions de dollars ont été injectés au T3 2024, préparant le terrain pour une croissance explosive en 2025. L’augmentation du financement pour les projets en phase de démarrage garantit des lancements réussis, des innovations, et une multitude de choix pour les utilisateurs.
Alors que les solutions natives de Bitcoin permettent un accès à des cas d’utilisation productifs, les utilisateurs n’auront plus à dépendre d’intermédiaires de confiance ou de plateformes de contrats intelligents non alignées avec Bitcoin. Les sacrifices d’hier pour élargir l’utilité de Bitcoin ne seront plus nécessaires, débloquant ainsi une valeur significative pour les détenteurs de BTC et pour le réseau Bitcoin lui-même.
Rendements sur Bitcoin pour Bitcoin
Jusqu’à présent, le passage vers les chaînes Ethereum Virtual Machine (EVM) Turing-completes a été privilégié pour faciliter les rendements et d’autres applications financières sur Bitcoin. Par exemple, la capitalisation du marché du wrapped Bitcoin (WBTC) sur Ethereum dépasse les 10 milliards de dollars. Bien que des solutions comme WBTC aient été utiles pour certains, de nombreux détenteurs de Bitcoin préfèrent garder leurs actifs sans avoir à les confier à des dépositaires ou à se reposer sur des chaînes comme Ethereum, qui ne respectent pas les principes fondamentaux de Bitcoin.
BTCfi, avec une infrastructure alignée et alimentée par Bitcoin, est une solution qui peut bénéficier à la fois aux utilisateurs de WBTC et aux puristes de Bitcoin. Ceux déjà familiarisés avec les contrats intelligents d’Ethereum peuvent continuer à profiter de cette expérience tout en se rapprochant des fondements de Bitcoin. Les utilisateurs principaux de Bitcoin peuvent bénéficier de plus d’options d’utilisation de leur BTC lorsque la sidechain est en phase avec le réseau de base.
Les détenteurs de Bitcoin ont également accès à des dérivés BTC qui surpassent les solutions natives d’Ethereum comme WBTC. Les dérivés BTC générant des rendements sur des sidechains alignées avec Bitcoin représentent une amélioration significative, offrant une auto-garde et des sources de rendement qui étaient auparavant inaccessibles.
Dans l’ensemble, BTCfi a le potentiel d’être bien plus que ce qu’il est actuellement. Non seulement il se compare favorablement aux solutions existantes, mais il dépasse également les options DeFi basées sur EVM et SVM. Les sidechains Bitcoin sont déjà en train de catalyser ce changement et continueront à le faire tout au long de l’année 2025. Tout ce qui est requis, c